Terlalu Besar untuk Gagal - Di Mana Kami Berdiri?

Regulator Federal siap untuk memberikan bank-bank besar sejumlah persyaratan besar untuk menjaga ekonomi dari krisis keuangan di masa depan seperti yang memicu resesi 2008-2009, dianggap sebagai yang terbesar sejak Depresi Besar.

Regulator AS baru-baru ini meluncurkan aturan baru yang mewajibkan delapan bank AS terbesar untuk meningkatkan tingkat modal dengan gabungan $ 68 miliar dalam upaya untuk membuat bank bergantung pada sumber pendanaan seperti ekuitas pemegang saham, daripada utang.

Bagian kunci dari rencana tersebut mengharuskan setiap bank besar untuk menahan cadangan modal sebesar 5% dari total aset. Anak perusahaan bank yang diasuransikan, yang biasanya terlibat dalam kegiatan peminjaman berisiko, akan diminta untuk menaikkan modalnya menjadi 6% dari total aset. Bank-bank kecil harus memiliki 3% aset dalam modal.

Delapan bank besar, termasuk JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon dan State Street, harus menerapkan perubahan pada 2018.

Setelah perubahan aturan diumumkan, Ketua Fed Janet Yellen mengatakan Fed sedang mengkaji kemungkinan efek dari memberlakukan aturan ketat pada bank. Dalam sebuah pidato, Yellin menyarankan bahwa aturan modal saat ini tidak mengatasi semua ancaman. Mewajibkan delapan bank terbesar, yang disebut "terlalu besar untuk gagal," untuk menahan lebih banyak modal tidak menjaga terhadap risiko yang bisa menetes ke bank yang lebih kecil, katanya. Jadi Fed sedang mempertimbangkan langkah-langkah lebih lanjut apa yang mungkin diperlukan, termasuk persyaratan yang dapat diterapkan lebih luas ke bank-bank regional dan lembaga keuangan non-bank, tambahnya.

Istilah "terlalu besar untuk gagal" menjadi referensi populer untuk lembaga keuangan selama 2008-2009 yang dianggap begitu rumit dan saling berhubungan dengan ekonomi yang lebih luas bahwa kegagalan mereka akan menjadi bencana. Kepercayaan pada konsep yang terlalu besar untuk gagal menyebabkan dana talangan pemerintah dari lembaga keuangan seperti Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley dan Goldman Sachs. Salah satu lembaga yang tidak dianggap terlalu besar untuk gagal adalah Lehman Brothers, yang mengajukan kebangkrutan pada September 2008. Tidak dapat menemukan pembeli, Lehman akhirnya dilikuidasi.

Beberapa analis percaya bahwa semakin banyak peraturan yang ditempatkan di bank-bank besar, semakin besar insentif bagi non-bank dan beberapa bank yang lebih kecil untuk merayu aturan.

Karen Shaw Petrou, seorang analis di Federal Financial Analytics di Washington, mengatakan kepada Associated Press bahwa "ancamannya adalah jika semua yang Anda lakukan adalah mengatur bank-bank besar, risiko akan berpindah ke non-bank."

Ini adalah bagian utama dari masalah yang mengarah pada resesi. Pemberi pinjaman subprime mortgage mulai mematuhi standar pinjaman yang lebih rendah dan menawarkan pinjaman yang lebih berisiko. Jumlah subprime mortgage secara historis mencapai 8% dari hipotek, tetapi jumlah itu naik menjadi 20% selama 2004-2006, yang mengarah ke Resesi Hebat. Sejumlah besar hipotek subprime, sekitar 90% pada tahun 2006, adalah hipotek tingkat penyesuaian (LDR).

Ketika tarif pada ARMs naik, pemilik rumah berjuang dengan pembayaran yang lebih tinggi dan akhirnya ini menyebabkan kenaikan default dan penyitaan hipotek yang memicu resesi. Pada akhirnya, jenis pinjaman berisiko tinggi yang sama mempengaruhi bank-bank yang lebih besar, yang memperketat standar pinjaman - yang mengarah ke krisis kredit. Belakangan, bank-bank besar yang pemerintah anggap terlalu besar gagal menerima uang talangan.

Namun, karena lembaga keuangan yang lebih kecil seperti bank regional atau bank komunitas lokal atau credit union tidak menerima dana talangan, mereka juga menderita dan terus berjuang untuk mendapatkan kembali pijakan mereka. Tingkat pengangguran yang tinggi yang merupakan salah satu hasil dari resesi berarti lebih sedikit orang yang meminjam dari bank komunitas mereka, credit union atau bahkan bank regional, menciptakan dampak negatif pada bank-bank ini.

Seiring perubahan perbankan dan ekonomi menyesuaikan diri dengan normal baru setelah resesi, semakin banyak lembaga keuangan mengincar pelanggan untuk segala hal, mulai dari hipotik hingga rekening giro.

Pelanggan memiliki banyak pilihan opsi perbankan dan meskipun peraturan baru banyak yang berpaling dari bank-bank besar, yang beberapa pelanggan, dan bahkan banyak regulator, melihat terlalu besar untuk gagal, terlalu besar untuk diperbaiki.

Meskipun peraturan perbankan terbaru berusaha untuk mencegah krisis keuangan lain dengan menempatkan kontrol yang lebih kuat pada bank-bank besar ada banyak masalah yang pada akhirnya berkontribusi pada Resesi Besar 2008-2009. Dengan menyetujui peraturan baru, The Fed berusaha memastikan bahwa bank dapat menahan kerugian besar. Sementara regulator terus mengeksplorasi jalan untuk mendapatkan kontrol yang lebih ketat atas pasar yang mungkin ditumpuk terhadap institusi yang lebih kecil.

Gambar gedung bank melalui Shutterstock.