Kesalahan Terbesar Yang Banyak Dilakukan oleh Investor |

Kebanyakan investor diberitahu bahwa "diversifikasi adalah satu-satunya makan siang gratis." Tapi garis ini sering disalahartikan hanya berarti "lebih banyak saham yang Anda pegang, lebih baik."

Konyol.

Banyak yang percaya pemahaman diversifikasi ini adalah kunci untuk mencapai pengembalian yang mengalahkan pasar, tetapi ini tidak kasusnya … Juga tidak disarankan.

Warren Buffett, bisa dibilang investor yang paling dihormati (dan sukses) dalam sejarah, telah sangat jelas tentang pandangannya tentang diversifikasi selama bertahun-tahun.

Inilah yang dia katakan tentang masalah:

- "Diversifikasi luas hanya diperlukan ketika investor tidak mengerti apa yang mereka lakukan"

- "Kami mencoba untuk menghindari membeli sedikit dari ini atau itu ketika kita hanya suam-suam kuku tentang bisnis atau harga. Ketika kami yakin untuk daya tarik, kami percaya untuk membeli jumlah yang berharga. "

-" Jika itu permainan Anda, diversifikasi tidak masuk akal. Ini gila untuk memasukkan uang ke pilihan 20 Anda daripada pilihan 1 Anda Ini adalah analogi 'LeBron James'. Jika Anda memiliki LeBron James di tim Anda, jangan bawa dia keluar dari permainan hanya untuk memberi ruang bagi orang lain. "

Jadi apa yang memberi?

Inilah rahasia kecil yang kotor yang Wall Street tidak memberitahu Anda tentang diversifikasi: semakin banyak saham yang Anda pegang, semakin besar kemungkinan Anda untuk memiliki risiko kurang dalam portofolio Anda. Itu dia. Lupakan tentang mengalahkan pasar.

Penelitian asli ke dalam diversifikasi menunjukkan bahwa ketika jumlah kepemilikan dalam portofolio meningkat, portofolio cenderung bertindak lebih seperti pasar yang luas. Anda dapat melihat apa yang saya maksud dengan melihat grafik di bawah ini …

Bagan di atas menunjukkan bahwa ketika jumlah kepemilikan meningkat, portofolio harus memberikan tingkat risiko yang sama dengan indeks pasar yang luas. Risiko didefinisikan sebagai bagaimana portofolio harus melakukan berdasarkan kinerja historis, juga dikenal sebagai standar deviasi pengembalian. Dan sekali investor memiliki sekitar 20 saham atau lebih, risiko portofolio harus hampir sama dengan pasar.

Pikirkan tentang itu. Teori portofolio modern sangat jelas pada fakta sederhana ini: secara umum, semakin banyak saham yang Anda pegang, semakin banyak Anda adalah pasar.

Jadi jika Anda adalah pasar, mengapa di dunia ini Anda berharap untuk mengalahkannya?

Sekarang, ada beberapa pengecualian. Dan saya tentu saja tidak mengatakan bahwa satu-satunya cara untuk mengungguli pasar adalah dengan memikul sejumlah risiko yang tidak masuk akal.

Rekan saya, Amy Calistri, melakukan pekerjaan yang hebat untuk membicarakan ide ini dalam buletinnya, Stock of the Month . Dia memiliki maksimum 12 kepemilikan pada waktu tertentu di buletinnya.

Alasannya? Dengan berfokus pada beberapa saham tertentu pada waktu tertentu, ia mampu melakukan lebih banyak penyelewengan ide-ide terbaiknya daripada kebanyakan analis. Dan setelah dia membeli saham, dia bisa menonton kepemilikannya seperti elang, dan menjaga pembacanya mengetahui perubahan apa pun yang mungkin terjadi.

Apa yang saya katakan adalah bahwa jika Anda benar-benar ingin mengalahkan pasar, Anda ' kemungkinan besar tidak akan pernah melakukannya dengan 20 atau lebih kepemilikan dalam jangka waktu yang lama. Sebaliknya, jagalah portofolio ketat yang terfokus pada apa yang Anda anggap sebagai ide terbaik Anda.

Artikel ini awalnya diterbitkan di StreetAuthority.com: Kesalahan Terbesar Yang Paling Banyak Membuat Investor