Perencanaan Pensiun Mendapat Upside-Down

Oleh Thomas Yorke

Pelajari lebih lanjut tentang Thomas di Situs kami, Minta Penasihat

Penggemar komik Superman - atau dari episode "Seinfeld" di mana Jerry menjelaskan konsep itu kepada Elaine yang bingung - mungkin akrab dengan Dunia Bizarro. Ini adalah tempat yang merupakan kebalikan dari dunia yang kita tahu, di mana naik turun, halo adalah selamat tinggal, dan semuanya adalah kebalikan dari apa yang tampaknya. Jika Anda telah mendengarkan kearifan konvensional dan mengikuti protokol standar tentang perencanaan pensiun, studi baru di Financial Planning Journal mungkin membuat Anda berpikir Anda telah mendarat di Bizarro World.

Ide-ide yang muncul dari penelitian itu tidak aneh, pikiran Anda. Mereka Bizarro - mereka mengubah kebijaksanaan konvensional di atas kepalanya.

Ketakutan terbesar orang yang berkaitan dengan pensiun sudah sangat jelas: kehabisan uang. Mengingat asumsi konvensional tentang keamanan relatif obligasi dibandingkan dengan saham, banyak penasihat keuangan cenderung meningkatkan persentase obligasi dalam portofolio pensiunan dan mereka yang mendekati pensiun, sementara secara bersamaan menurunkan persentase yang dimiliki dalam saham. Beberapa bahkan mengikuti pedoman yang meminta memegang persentase obligasi yang sama dengan usia Anda saat ini - jika Anda berusia 55 tahun, misalnya, maka obligasi harus menjadi 55% dari investasi Anda.

Di sinilah studi oleh Wade Pfau dan Michael Kitces, dua peneliti dan jurnalis yang dihormati, membawa kita ke Dunia Bizarro. Studi mereka menunjukkan bahwa persentase obligasi dalam portofolio individu harus mencapai puncak sebelum pensiun, dan kemudian menurun saat pensiun. Pada dasarnya, persentase kepemilikan obligasi dalam portofolio Anda, jika ditampilkan pada grafik, akan menyerupai bentuk "U" terbalik: beberapa obligasi ketika Anda lebih muda, kemudian lebih seiring bertambahnya usia, memuncak tepat sebelum pensiun, dan kemudian jatuh pada masa pensiun. Pfau dan Kitces menyarankan bahwa saham harus meningkat hingga 60% atau bahkan 70% dari total portofolio Anda selama masa pensiun.

Tingkat kepemilikan saham ini bagi mereka yang pensiun, hampir tidak pernah dianggap - atau, dalam hal ini, bahkan didiskusikan.

Pengujian dan simulasi dalam penelitian ini menemukan bahwa meningkatkan tingkat stok yang dimiliki dalam portofolio, selama masa pensiun tidak hanya mengurangi kemungkinan kehabisan uang, tetapi juga mengurangi besarnya potensi kegagalan. Sedikit omong kosong mungkin, jadi mari kita gambarkan ini sebagai dua “hal baik” bagi mereka yang pensiun. Ini juga merupakan alasan yang sangat bagus untuk memperhatikan alokasi aset Anda saat ini, terutama jika Anda mendekati atau pensiun.

Salah satu alasan utama untuk keberhasilan model ini: Ketika Anda menurunkan aset Anda untuk membiayai pensiun Anda, nilai dolar yang diinvestasikan dalam saham relatif stabil, bahkan ketika persentasenya meningkat, karena total basis aset Anda menurun. Menjaga alokasi yang lebih tinggi dalam saham, menurut penelitian, memungkinkan Anda untuk berpartisipasi dalam upside yang ditawarkan oleh saham, serta mempertahankan daya beli Anda.

Melangkah mundur, portofolio investasi Anda biasanya hanya merupakan bagian dari penghasilan pensiun Anda. Ini biasanya dikombinasikan dengan Jaminan Sosial dan mungkin semacam pensiun. Penting untuk mengetahui bahwa penghasilan Jaminan Sosial Anda mirip dengan bunga yang dibayarkan oleh obligasi: Meskipun menyesuaikan biaya hidup setiap tahun, itu adalah arus kas yang dapat diprediksi, dan itu tidak akan meningkat nilainya jika pasar saham naik. Pensiun berperilaku dengan cara yang sama.

Perilaku seperti jaminan dari Jaminan Sosial dan pendapatan pensiun ini bisa menjadi alasan untuk mendorong persentase saham yang lebih tinggi bagi mereka yang pensiun, karena arus kas ini tidak akan menangkap pergerakan pasar.

Rekomendasi menarik lainnya dari studi Pfau / Kitces adalah peningkatan kepemilikan obligasi untuk pra-pensiun. Ini adalah sedikit perjalanan ke Bizarro World, juga. Pendekatan yang diterima secara umum adalah tetap berinvestasi secara agresif dalam saham selama periode ini, sebagai metode untuk mendorong modal pensiun Anda lebih tinggi. Tetapi penelitian ini menunjukkan bahwa pra-pensiun memiliki kerugian terbesar dalam kehancuran pasar dan oleh karena itu harus berada dalam mode perlindungan modal sesaat sebelum pensiun.

Tentunya, hidup tidak memiliki jaminan - tetapi Anda harus memeriksa semua sumber pendapatan pensiun Anda, karena Anda mungkin hanya menemukan bahwa eksposur Anda terhadap obligasi, atau instrumen seperti obligasi, cukup tinggi, sehingga eksposur saham Anda mungkin perlu ditingkatkan untuk membantu menangkap bergerak ke atas dan membantu mempertahankan daya beli.

Setelah semua, tujuannya adalah untuk memastikan Anda merasa nyaman dan aman di masa pensiun. Kecuali Anda tinggal di Bizarro World, itu.

Gambar melalui iStock.

https: //

Anda mungkin juga suka:

Industri Rencana Pensiun Melahirkan Revolusi?

Lulusan Baru Gagal dalam Tabungan Pensiun

Salah Satu Kunci untuk Perencanaan Pensiun Sukses

Di Balik Tirai Dana Tanggal Target