Apa itu Tebing Fiskal, dan Bagaimana Saya Mempersiapkan Diri?

Apa tebing fiskal, dan seberapa besar kemungkinan terjadi pada 2013? Bagaimana pengaruh tebing fiskal terhadap konsumen dan ekonomi, dan bagaimana investor mempersiapkannya?

Istilah "tebing fiskal" mengacu pada pertemuan beberapa pergeseran besar dalam kebijakan perpajakan dan pengeluaran - semuanya ketat - yang akan menghantam ekonomi pada Januari 2013, kecuali Kongres dan Presiden mencapai kesepakatan yang berbeda yang akan menghadangnya.

Ingat adegan kartun terkenal di mana Bugs Bunny dan Yosemite Sam menemukan diri mereka di kereta menuju satu sama lain dengan kecepatan tinggi sepanjang jalur panjang dalam permainan ayam? "Saya tidak menghentikan kereta saya !!" teriak Bugs. "Ya, saya tidak akan berhenti!" Teriak Yosemite Sam.

Ini adalah analogi yang tepat untuk persaingan politik tinggi yang melingkupi tebing fiskal. Latihan serupa dalam teori permainan sedang dimainkan di Kongres sekarang. Kecuali itu bukan kartun - ini adalah kehidupan nyata, uang sungguhan, dan pekerjaan nyata yang tergantung pada keseimbangan. Saat-saat politik seperti ini di mana pikiran saya mendengarkan kembali ke Sabtu pagi kartun Warner Brothers yang biasa saya tonton saat kecil.

Tapi seberapa banyak ini hanya politik seperti biasa - dan berapa banyak kemungkinan akan mempengaruhi konsumen dan investor apakah Kongres dapat menengahi kesepakatan? Apa yang dapat dilakukan investor sekarang untuk melindungi uang mereka?

Apa yang Akan The 2013 Fiscal Cliff Entail?

Kecuali ada kesepakatan untuk menghindari tebing fiskal, inilah yang akan terjadi pada Tahun Baru:

• The "pemotongan pajak Bush," pertama kali berlalu pada tahun 2001 dan diperpanjang selama dua tahun terakhir karena ekonomi yang lemah, akan berakhir - mengakibatkan peningkatan pajak di seluruh dewan untuk semua kurung pajak penghasilan. Pajak capital gain juga akan meningkat dari 15 hingga 20 persen. Pajak penghasilan atas dividen yang berkualitas juga meningkat.
• 'Masa liburan pajak penggajian' berakhir - yang akan memaksa pekerja membayar tambahan 2 persen dari gaji mereka dalam pajak Jaminan Sosial. Pendapatan rumah tangga rata-rata dari hampir semua pencari nafkah, dengan kata lain, akan turun 2 persen.
• Perpanjangan pengangguran federal berakhir - lebih lanjut memukul kekuatan belanja konsumen.
• Pembebasan pajak minimum alternatif kembali ke tingkat pada 2001.
• Pajak tambahan 3,8 persen untuk keuntungan modal bagi mereka yang berpenghasilan lebih dari $ 200.000 per tahun - atau $ 250.000 untuk pasangan yang sudah menikah - mulai berlaku.
• "Penyerapan" tendangan masuk Ini mengacu pada potongan luas keseluruhan 9-11 persen di sebagian besar program diskresioner, di bawah ketentuan Undang-undang Pengendalian Anggaran. Ini berarti pembatalan atau penggulingan massal puluhan ribu kontrak federal - dan kemungkinan cuti besar-besaran atau PHK.

Dampak terhadap Ekonomi

Menurut Congressional Budget Office, efek gabungan dari elemen tebing fiskal akan cukup untuk mendorong ekonomi AS yang sedang berjuang kembali ke resesi yang buruk. CBO memproyeksikan kontraksi ekonomi sekitar 2,9 persen dalam enam bulan pertama dari tebing fiskal, dan 0,5 persen selama setahun penuh. Sementara itu, ratusan ribu lulusan baru akan memasuki dunia kerja - dan pekerjaan tidak akan tersedia untuk mereka. CBO juga memproyeksikan bahwa pengangguran akan melonjak menjadi sekitar 9,1 persen selama tahun ini.

Sekarang, sangat mungkin - bahkan mungkin - bahwa kedua pihak akan mencapai kesepakatan untuk menghindari elemen terburuk dari tebing fiskal. Tetapi hampir pasti bahwa kebijakan fiskal keseluruhan Amerika Serikat, di bawah kesepakatan seperti itu, akan kurang bersifat stimulatif daripada sekarang. Akan ada beberapa kombinasi kenaikan pajak pada pekerja berpenghasilan tinggi - kondisi yang saat ini dipegang Presiden Obama sebagai sarana untuk memecah koalisi Republik - dan pemotongan pengeluaran. Efek gabungan mereka, bentuk apa pun yang mereka ambil, akan mengambil miliaran dari ekonomi, dengan satu atau lain cara.

Gerakan Investasi Defensif: Ide-Ide Alternatif yang Perlu Dipertimbangkan

Sebagai investor yang cerdas, apa cara terbaik untuk mengelilingi gerobak untuk satu atau dua tahun ke depan, sambil tetap berinvestasi?

Obligasi adalah perjuangan yang berat: Dengan tingkat suku bunga masih melambung di sekitar titik terendah, tidak banyak lagi tersedia di obligasi - dan banyak sisi negatifnya. Itu daun ekuitas berbagai garis. Berikut beberapa hal yang perlu dipertimbangkan:

1. Dapatkan lompatan di Tahun Baru. Jual beberapa pemenang dan bayar tarif tahun ini untuk pajak keuntungan modal, daripada kemungkinan tarif yang lebih tinggi di masa mendatang. Dengan menjual sebelum tahun baru, Anda mengunci tingkat pajak keuntungan modal yang menguntungkan hari ini, dan menetapkan basis pajak yang lebih tinggi dalam investasi Anda berikutnya. Ingat - jika Anda menjual pecundang untuk mengimbangi pajak keuntungan modal pada pemenang, Anda tidak dapat mengambil pengurangan kerugian modal jika Anda membeli keamanan yang sama atau keamanan yang secara substansial setara kembali dalam 90 hari ke depan di bawah aturan jual-cuci.
2. Dapatkan di jalan 'dividen khusus.' Perusahaan kaya-tunai dapat memutuskan untuk “memotong melon” kepada pemegang saham mereka dalam bentuk dividen tunai khusus sebelum tarif pajak naik.
3. Carilah saham dividen secara umum. Dividen secara historis memberikan sedikit jaring pengaman selama pasar dan resesi beruang. Investor cenderung berduyun-duyun ke mereka selama masa-masa sulit, dibandingkan dengan Ya, Anda mungkin harus membayar lebih dari yang biasa Anda dapatkan dari pendapatan dividen.Namun itu bukan masalah dalam akun pensiun.
4. Pertimbangkan real estat. Sementara banyak saham sensitif terhadap perubahan ekonomi, real estat sering kurang terikat dengan ekonomi (meskipun korelasi terhadap saham telah meningkat dalam beberapa tahun terakhir). Beberapa pengamat percaya sektor ini sekarang mengalami "pemulihan serius." Plus, sektor yang dipukul sekarang menarik arus masuk yang signifikan dari hedge fund dan investor canggih lainnya.
5. Bertaruh pada sifat buruk. Di saat-saat sulit, orang-orang bergantung pada kesenangan hidup yang lebih sederhana: Alkohol dan tembakau. Tembakau, khususnya, adalah penghasil pendapatan yang kuat. Reynolds American International (RAI), misalnya, olahraga dividen 5,8 persen terhadap P / E 16,78. Selain itu, produsen senjata, seperti Smith & Wesson (SWHC) dan Sturm, Ruger & Co. (RGR) dapat melakukannya dengan sangat baik dalam resesi juga. Dan kejahatan kekerasan meningkat, yang mendorong penjualan pertahanan rumah. RGR sangat mengundang, dengan imbal hasil 3,2 persen dan P / E sekitar 16. Jangan jatuh karena buih pasca pemilihan; tetap berpegang pada hal-hal yang fundamental, alih-alih melewatkan sentimen.
6. Waspadai saham pertahanan. Beberapa tahun yang lalu, Anda dapat mengandalkan pembelanjaan pertahanan untuk meningkatkan tahun demi tahun, terlepas dari apa yang terjadi dalam perekonomian. Itu tidak benar lagi. Industri pertahanan telah didukung selama bertahun-tahun oleh perang di Irak dan Afghanistan, untuk memasukkan penelitian dan pengembangan taktik kontra-IED dan pengembangan platform kendaraan yang sepenuhnya baru. Apa yang disebut "stimulus" juga melibatkan putaran belanja militer. Tetapi sebagian besar program militer menghadapi kapak jika terjadi sita jaminan, atau yang seperti itu. Itu berarti beberapa pesawat, kapal, kendaraan, dan senjata tidak akan bisa dibangun, dan pesanan yang sudah ada dapat dibatalkan - setidaknya dalam jangka pendek.

Beyond Sequestration

Ada juga argumen tentang bertaruh pada kemungkinan perlombaan senjata angkatan laut antara Cina dan AS, meskipun, karena Cina bergerak untuk menegaskan kemampuan proyeksi kekuatannya di seluruh Pasifik dan Samudera Hindia dan menantang supremasi AS di laut lepas. Itu mungkin membawa orang ke pembuat kapal besar seperti Northrop Grumman (NOC). Yang satu ini sudah diambil potongan rambut yang kejam pada kekhawatiran sekuestrasi dan pemilihan Obama. Tetapi jangan menghitungnya: Tidak banyak kontraktor utama lain yang dapat membangun pembawa nuklir modern, misalnya. Dan mereka memiliki 3,2 persen dividen dan P / E 8,34. Northrop Grumman adalah permainan jangka panjang yang membawa Anda melampaui penyerapan dan memasuki fase ekonomi berikutnya. Ingat: ketika berpikir tentang saham pertahanan, pikirkan tentang berikutnya konflik, bukan yang terakhir.

Penolakan: Pandangan dalam karya ini dipegang oleh penulis sendiri dan tidak mencerminkan pendapat Investmentmatome.