Grab Volatilitas oleh Tanduk dan Laba dengan Straddles |

Hal hebat tentang opsi dibandingkan dengan saham adalah kebanyakan cara investor dapat menyerahkan keuntungan di alam semesta pilihan. Bandingkan ini dengan saham di mana investor hanya dapat menghasilkan uang dengan pergi panjang atau pendek, dan mudah untuk melihat mengapa opsi telah melonjak dalam popularitas karena investor telah berteriak-teriak untuk lebih banyak cara untuk meningkatkan pengembalian.

Banyak strategi pilihan yang mungkin asing bagi investor pemula memiliki nama unik seperti kupu-kupu, kerah, condor, mencekik dan mengangkang. Mari kita lihat pada straddle dan kegunaannya dalam portofolio Anda.

The straddle adalah perdagangan yang relatif mudah bahkan bagi investor paling hijau untuk dipahami. Ini adalah strategi opsi "netral", yang berarti bahwa profitabilitasnya tidak bergantung pada pergerakan arah dari keamanan yang mendasarinya. Untuk mengeksekusi straddle, kita cukup membeli atau menjual put dan panggilan dengan harga strike yang sama. Sebagai contoh, jika kita ingin memulai sebuah perusahaan panjang XYZ mengangkang, kita mungkin membeli put Juni $ 16 dan $ 16 panggilan.

Salah satu keuntungan dari straddles adalah bahwa mereka memungkinkan pedagang untuk membangun baik postur bullish atau bearish sambil mengambil keuntungan dari pasar yang bergejolak. Seorang trader dengan outlook bullish akan membeli straddle panjang, membeli put dan call dengan harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa, seperti yang kami lakukan pada contoh di atas.

Di sisi lain, trader bearish akan menjual Juni $ 16 dan $ 16 panggilan, mengumpulkan premi dalam proses.

Mengambil Keuntungan dari Volatilitas Kami menyebutkan sebelumnya kegunaan dari straddles selama periode peningkatan volatilitas pasar, tapi bagaimana kami memantau volatilitas? Mungkin cara terbaik untuk melakukannya adalah untuk menonton Indeks Volatilitas Chicago Board Options Exchange, umumnya dikenal sebagai "index833." VIX mengukur 30-hari tersirat volatilitas untuk array S & P 500 pilihan indeks, sehingga luasnya mencakup pasar yang lebih luas. Ini juga dianggap sebagai ukuran ketakutan investor. Apapun, pedagang straddle perlu memantau VIX.

Pedagang straddle panjang menginginkan beberapa volatilitas, yang berarti dia ingin melihat Microsoft membuat beberapa gejolak harga naik harian liar dalam kurun waktu yang singkat. Ia membutuhkan peningkatan volatilitas tersirat. Karena pembusukan waktu bekerja melawan investor straddle panjang, jika tanggal kadaluwarsa berguling dan saham-saham tersebut melayang di sekitar harga strike $ 16, investor akan kehilangan uang.

Sebaliknya, peningkatan volatilitas yang tersirat bukanlah teman pedagang yang berangkulan pendek. Kenyataannya, investor yang cerdik tidak akan pernah memilih saham yang mudah menguap untuk memulai sebuah straddle pendek dengan dan mungkin akan menghindar dari strategi straddle sama sekali di pasar liar. Ketika kita pendek mengangkang, kita ingin melihat harga keamanan yang mendasari merana di atau sekitar harga pemogokannya. Kami ingin kondisi pasar yang miring, menyamping, bukan perubahan harga yang membuat kami pusing. Jika harga keamanan yang mendasari telah bergerak secara dramatis, naik atau turun, sebelum kedaluwarsa kita bisa kehilangan uang pada posisi.

Potensi Laba Straddles

Jelas, investor ingin untung tanpa menghiraukan perdagangan dan straddle investor tidak berbeda. Karena straddles memiliki bagian yang lebih bergerak daripada investasi saham dasar, sangat penting bahwa skenario risiko / hadiah kami diidentifikasi sebelum melakukan perdagangan.

Dalam skenario straddle panjang, biaya investor terbatas pada harga put dan kontrak panggilan. Katakanlah kita hanya membeli satu put dan satu panggilan di $ 1 masing-masing. Itu $ 100 untuk pembelian dan $ 100 untuk panggilan dengan total $ 200. ($ 1 x 100 pembagian = $ 100 untuk satu kontrak). Dasar biaya kami adalah $ 200 dan itu adalah yang paling bisa kami kehilangan, tetapi karena saham tidak memiliki langit-langit untuk seberapa tinggi dapat naik, potensi keuntungan kami tidak terbatas.

Tentu saja, dalam berinvestasi kami harus mengambil yang baik dengan buruk, dan hasil yang berpotensi negatif dengan straddles pendek cukup berisiko. Sementara kita akan mengambil $ 200 dalam premi dari penjualan put dan panggilan, potensi kerugian kita tidak terbatas karena keamanan yang mendasarinya dapat terus naik. Itu adalah jumlah risiko yang adil untuk dikenakan hanya untuk mendapatkan penghasilan cepat dalam bentuk premi.

Bukan Untuk Pingsan Hati Sulit untuk mengabaikan daya tarik dari mengangkang. Pergi lama, dan Anda memiliki potensi keuntungan tak terbatas. Singkatnya dengan stok atau indeks membosankan yang tepat, dan kemampuan Anda untuk mengidentifikasi sekuritas yang tidak bergerak dihargai. Yang mengatakan, straddle mungkin bukan perdagangan untuk opsi pemula untuk mendapatkan baptisannya. Mereka bisa mahal untuk memulai di tempat pertama, dan potensi kehilangan sejumlah besar uang membayangi setiap perdagangan straddle.

Straddles adalah perdagangan yang berguna untuk memastikan, tetapi mungkin yang terbaik adalah memotong gigi Anda di tempat lain di dunia opsi sebelum membuat saraf Anda lebih kuat untuk perdagangan yang lebih canggih seperti ini.