Bagaimana Put / Call Ratio Dapat Membantu Anda Membuat Investasi Cerdas |

Salah satu alat yang paling berguna untuk menguraikan sentimen pasar adalah rasio Put / Call. Sentimen pasar adalah konsep yang cukup mudah dimengerti. Ini hanya suasana pasar secara keseluruhan. Sebagai contoh, jika Anda melihat S & P 500 pada 1.000 pada bulan April, tetapi pada 800 pada bulan Juli, itu adil untuk mengatakan bahwa sentimen negatif.

Tapi sementara itu sederhana untuk mengukur sentimen pasar setelah fakta, itu jauh lebih sulit untuk mengukur sentimen di masa kini - dan bahkan lebih sulit untuk mengukur pergeseran sentimen pasar. Di situlah rasio put / panggilan dapat membantu.

Rasionya hanyalah rasio put options yang diperdagangkan dibandingkan dengan opsi call yang diperdagangkan. Misalnya, jika ada satu taruhan yang ditransaksikan untuk setiap dua panggilan, maka rasionya adalah 0,50 (1/2 = 0,50). Sementara put / call ratio adalah ukuran aktivitas opsi, ini berguna dalam menganalisis pasar ekuitas. Secara khusus, ini dapat membantu kami menilai sentimen pasar saat ini, dan dengan demikian, di mana pasar mungkin bergerak berikutnya.

Indikator Kontrarian

Karena sentimen pasar menjadi lebih banyak rasio put / call, rasio put / call meningkat karena investor berdatangan. untuk menempatkan opsi (yang memperoleh ketika saham jatuh). Sebaliknya, rasio put / call menurun ketika pasar sedang meningkat dan bulls berusaha untuk memperkuat pengembalian mereka dengan membeli opsi panggilan.

Mengetahui hal ini, mungkin tampak logis untuk bergabung dengan tren dan membeli menempatkan ketika put / call rasio tinggi dan membeli panggilan ketika rasio put / panggilan rendah. Tetapi rasionya biasanya dianggap sebagai indikator contrarian. Ini berarti ketika rasio put / call mencapai level ekstrim, investor biasanya ingin berinvestasi dalam arah yang berlawanan.

Lihatlah cara ini: Jika investor membeli sejumlah besar put options selama penurunan pasar, mereka akan membayar premi yang lebih tinggi. bagi mereka, terutama jika opsi sudah "di-the-money." Pilihan panggilan, di sisi lain, akan murah karena tidak ada banyak pembeli. Di luar itu, periode ekstrim dari bullishness atau bearishness biasanya diikuti oleh pergerakan besar dalam arah yang berlawanan (perhatikan pasar bull yang kita lihat di tahun 2009). Jadi ketika Anda melawan arus dengan menggunakan put / call ratio, Anda memposisikan diri Anda untuk untung jika tren saat ini berbalik arah.

Tingkat ekstrim untuk put / call ratio akan dianggap 0,80 atau lebih tinggi (menunjukkan delapan put adalah diperdagangkan untuk setiap sepuluh panggilan) dan apa pun di bawah 0,50. (Catatan: Karena fakta bahwa sebagian besar investor lebih memilih untuk berdagang "panjang" sisi, lebih banyak panggilan biasanya diperdagangkan daripada menempatkan.) Disarankan poin yang menunjukkan tingkat ekstrim perubahan sentimen tergantung pada kondisi pasar, tetapi tingkat yang disebutkan adalah referensi yang bagus.

Anda Harus Bersabar Dengan Put / Call Ratio

Lebih baik memikirkan put / call ratio sebagai indikator psikologis daripada alat analisis fundamental atau teknis. Itu membuat penggunaan rasio ini lebih bermanfaat karena perilaku investor tidak banyak berubah dari waktu ke waktu. Coba pikirkan kembali semua puncak pasar dan gelembung dalam memori baru-baru ini.

Saat-saat suram ini mengarah pada pembacaan bullish yang ekstrim dalam rasio put / panggilan. Dan sejarah telah menunjukkan bahwa mereka sampai pada tujuan kekerasan.

Tetapi penting untuk memahami bahwa rasio yang ekstrim dapat muncul untuk beberapa waktu. Dalam hal itu, rasio put / panggilan bisa rumit. Investor dapat melihat pembacaan ekstrim dalam arah yang sama selama berbulan-bulan dan melawan tren itu hanya untuk kehilangan uang karena tren tidak berhenti sebelum opsi investor berakhir.

Jadi sementara rasio dapat menjadi pembuat uang yang efektif, seharusnya bukan satu-satunya leg yang Anda dukung untuk menyusun tesis investasi Anda. Data put / call ratio gratis tersedia dari Chicago Board of Options Exchange, dan disarankan bagi investor untuk mempelajari perilaku pasar masa lalu selama periode ekstrim sentimen untuk memposisikan diri mereka untuk mengeksploitasi gelembung berikutnya atau pasar beruang menggunakan rasio ini.