Definisi Dana Obligasi Internasional & Contoh |

Apa itu:

Dana obligasi internasional berinvestasi dalam obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah asing atau perusahaan asing di berbagai pasar, industri, dan mata uang. Mereka memungkinkan investor untuk memiliki cara yang mudah untuk mendapatkan eksposur beragam untuk sekuritas asing.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Dana obligasi internasional datang dalam berbagai bentuk dan ukuran. Beberapa hanya berinvestasi dalam obligasi asing dengan jenis kupon tertentu, jenis penerbit tertentu, beberapa jenis karakteristik perdagangan (konvertibel, misalnya), jenis peringkat kredit tertentu, dll.

Bagaimana Dana Obligasi Internasional Bekerja

Seperti lainnya dana obligasi, dana obligasi internasional terdiri dari obligasi, tetapi mereka tidak selalu berperilaku seperti obligasi. Pertama, dana obligasi internasional tidak jatuh tempo seperti yang dilakukan oleh obligasi internasional individu. Sebaliknya, manajer dana membeli dan menjual obligasi internasional dengan jatuh tempo yang berbeda, yang menghasilkan keuntungan, kerugian, dan imbal hasil yang terus berubah. Meskipun investasi obligasi obligasi internasional yang matang, investor dana biasanya tidak mendapatkan investasi asli mereka kembali sampai mereka menjual saham mereka (dan dana indeks kemudian tidak ada jaminan harga saham dana tidak akan di bawah harga pembelian investor).

Kedua, dana obligasi internasional biasanya melakukan pembayaran bulanan kepada investor, sementara obligasi internasional biasanya hanya melakukan pembayaran setengah tahunan. Dengan demikian, dana obligasi internasional memberikan pendapatan yang lebih sering dan kesempatan yang lebih baik untuk meningkatkan kekuatan peracikan ketika menginvestasikan kembali.

Satu kerugian utama dari dana obligasi internasional (dan dana obligasi pada umumnya) adalah bahwa suku bunga yang lebih rendah tidak selalu berarti lebih tinggi. harga. Ketika investor membeli saham dari dana obligasi internasional, manajer dana membeli lebih banyak obligasi dengan hasil penjualan. Dalam lingkungan tingkat bunga yang menurun, ini berarti bahwa manajer mungkin membeli obligasi dengan kupon yang lebih rendah daripada sebelumnya, ketika harga tinggi. Dimasukkannya obligasi tingkat rendah dalam dana ini menurunkan pengembalian keseluruhan dan pendapatan yang tersedia bagi investor. Hal ini pada gilirannya menurunkan harga saham dana, mendorong investor untuk menjual dan memberikan tekanan lebih ke bawah pada harga saham dana.

Dana obligasi internasional membawa lebih banyak risiko daripada kebanyakan dana obligasi lainnya karena selain mengekspos investor ke default dan bunga- menilai risiko, mereka juga mengekspos investor terhadap risiko nilai tukar dan risiko politik. Banyak investor yang bersedia untuk menghadapi risiko ini, namun, karena pengembalian ekstra sering dikaitkan dengan mereka.

Seperti reksa dana lainnya, ada beban dan tanpa beban dana, tetapi pada umumnya dana yang lebih besar harus memiliki biaya lebih rendah karena skala ekonomi mereka. Dana obligasi internasional cenderung memiliki biaya lebih tinggi daripada dana obligasi lainnya karena aset dasarnya kurang likuid dan dengan demikian menimbulkan biaya perdagangan yang lebih tinggi. Dana yang lebih besar mungkin menawarkan biaya lebih rendah dan membayar lebih sedikit untuk blok obligasi besar, tetapi investor tidak boleh mengabaikan dana kecil. Dana kecil sering mengambil posisi yang berarti dalam isu-isu yang lebih kecil yang tidak dapat atau tidak dapat dilihat oleh dana besar. Juga, dana kecil seringkali lebih mampu untuk keluar dari posisi tertentu karena mereka memiliki dampak yang lebih kecil pada harga pasar.

Mengapa Penting:

Dana obligasi internasional menawarkan layanan profesional yang mengawasi dan bertindak di dunia lingkungan tingkat bunga, menangani keputusan perdagangan, dan menentukan alokasi aset atas nama investor. Biaya untuk layanan ini, bagaimanapun, dapat memakan hasil. Dokumen yang paling penting untuk dipelajari adalah prospektus, yang memberikan informasi tentang biaya tersebut serta metode, tujuan dan strategi investasi dana obligasi, dan daftar kepemilikan spesifik.

Kebanyakan investor setuju bahwa biasanya lebih mudah dan lebih murah untuk berinvestasi dalam dana obligasi internasional daripada memilih masing-masing dan setiap obligasi internasional dalam suatu portofolio. Lebih penting lagi, diversifikasi instan dana obligasi internasional sering berarti risiko yang lebih rendah. Satu default dapat memiliki konsekuensi dramatis jika investor memegang satu atau dua obligasi internasional secara langsung; tetapi memiliki banyak obligasi dalam dana menghilangkan sebagian dari risiko itu. Dana juga merupakan cara untuk menghindari biaya transaksi yang sering lebih tinggi dan likuiditas yang lebih rendah terkait dengan perdagangan obligasi internasional individu; seringkali lebih mudah untuk menjual saham dana obligasi daripada menjual obligasi internasional tertentu.