No Pain, No Gain: Risiko Investasi dan Perencanaan Pensiun

Oleh Jeff Stoffer

Pelajari lebih lanjut tentang Jeff di Situs kami, Tanya Penasihat

Bayangkan dua skenario berikut. Pertama, Anda membuka surat Anda dan menemukan cek sebesar $ 500. Dalam kedua, Anda pergi ke mobil Anda dan temukan tiket parkir seharga $ 500. Bandingkan reaksi Anda. Anda merasa hebat tentang cek, memikirkan cara yang menyenangkan atau praktis untuk menghabiskan uang. Tiket parkir, namun - tidak begitu banyak. Dasar downer! Bahkan, Anda mungkin mengatakan Anda merasa dua kali lebih buruk tentang kehilangan karena Anda merasa baik tentang keuntungannya.

Dalam 40 tahun terakhir, bidang keuangan perilaku telah mengumpulkan data penting untuk menunjukkan bahwa emosi kita tentang uang dapat menyebabkan kita membuat kesalahan dalam penilaian yang bahkan tidak kita sadari. Berkenaan dengan kehilangan uang, tampaknya bahwa kegembiraan mutlak dari suatu keuntungan jauh kurang kuat daripada rasa sakit absolut dari kerugian. Fenomena ini disebut loss aversion. Cara kita merasa tentang kehilangan memiliki dampak besar pada pilihan investasi kami.

Menjual pemenang dan pecundang

Takut kehilangan dapat menghasilkan berbagai keputusan aneh dan tidak perlu rasional. Kami mungkin menjual investasi yang menang terlalu cepat - untuk mengunci perolehan "pasti". Sebaliknya, kita mungkin menahan pecundang kita terlalu lama. Permutasi aneh lainnya terjadi ketika, jika kita menghadapi kerugian tertentu (seperti menjual investasi yang kalah), kita menjadi lebih mungkin mengambil risiko yang lebih besar, mencoba menutup atau menghindari kerugian sama sekali. Ini agak mirip dengan keharusan seorang penjudi kalah yang meningkatkan taruhannya dalam upaya putus asa untuk mendapatkan kembali kehilangan tanah.

Gunakan atau kehilangan itu

Reaksi lain terhadap keengganan terhadap kerugian adalah tetap berada di sela-sela dan tidak berinvestasi sama sekali. Jika Anda merasa bahwa satu-satunya tempat aman untuk uang Anda adalah di bank, Anda benar-benar mengambil risiko besar karena inflasi mengikis daya beli uang Anda. Meskipun banyak orang berkontribusi pada rekening pensiun, mereka tidak pernah berinvestasi lebih dari itu, bertahan dengan apa yang mereka anggap sebagai pilihan paling aman untuk menghindari kerugian. Sensitivitas berlebihan terhadap kerugian sebenarnya kontraproduktif. Keuntungan dari memiliki tabungan adalah bahwa hal itu memungkinkan kita untuk berinvestasi dalam aset yang akan menghargai dari waktu ke waktu, mengikuti laju inflasi, atau idealnya, tumbuh pada tingkat yang lebih besar daripada inflasi.

Coba lakukan apa-apa

Contoh paling nyata dari kepekaan terhadap kerugian adalah penjualan panik di pasar. Perasaan yang dihasilkan oleh kehilangan uang sangat besar - memicu area otak di mana kita mengalami bahaya. Kebutuhan untuk mengembalikan rasa aman menuntut bahwa kita melakukan sesuatu. Dalam situasi ini, kita mungkin merasa harus bertindak ketika tidak melakukan apa pun akan melayani kita dengan lebih baik. Menunggangi badai bisa sangat sulit ketika emosi kita bertanggung jawab.

Singkatnya, kita perlu mengelola rasa sakit untuk merealisasikan keuntungan. Kita harus meletakkan modal untuk bekerja bagi kita, mengambil beberapa risiko untuk menghindari orang lain. Jika kita mengakui bahwa kita enggan rugi, kita harus mengambil risiko yang tepat - bekerja untuk "memukul single dan ganda," untuk menggunakan analogi bisbol, memungkinkan kita untuk membuat kemajuan yang mantap menuju tujuan kita. Mengambil ancang-ancang besar untuk home run tidak akan cukup memuaskan untuk mengimbangi rasa sakit dari kerugian yang bisa terjadi karena terlalu agresif atau hanya salah. Kita perlu mengenali efek dari kekuatan bawah sadar dan emosional yang mendasari pilihan kita dengan uang.