Pengacara: Cara Membayar Pinjaman Mahasiswa

Tim Cunningham bangkrut ketika dia lulus dari sekolah hukum Universitas Michigan pada tahun 2009 - jadi dia memutuskan untuk mengambil $ 10.000 pinjaman pribadi untuk menutupi biaya ujian dan biaya hidup selama bulan-bulan yang dihabiskannya untuk belajar.

Pinjaman itu membawa totalnya menjadi 16. Setelah sarjana dan sekolah hukum, dan sekarang mengambil bar, Cunningham telah mengumpulkan sekitar $ 170.000 dalam utang pinjaman mahasiswa federal dan swasta.

Pengalamannya tidak biasa. Pengacara rata-rata memiliki $ 140.616 dalam pinjaman mahasiswa dari gabungan sarjana dan pascasarjana, menurut laporan 2014 oleh Program Kebijakan Pendidikan Amerika Baru. Namun, ada beberapa cara pengacara dapat meringankan beban utang mereka, termasuk pinjaman refinancing mahasiswa dan pengampunan pinjaman federal atau program bantuan pembayaran kembali.

»LEBIH BANYAK: Bandingkan pinjaman bar untuk 2018

Untuk pengacara berpenghasilan tinggi yang memiliki kredit yang baik: Refinancing pinjaman mahasiswa

Pengacara dengan pendapatan tinggi, kredit yang bagus, dan rasio utang terhadap pendapatan rendah adalah kandidat yang baik untuk pembiayaan kembali pinjaman mahasiswa. Proses refinancing memungkinkan peminjam untuk mengubah persyaratan pinjaman, biasanya untuk mendapatkan suku bunga yang lebih rendah. Tapi peminjam yang membiayai kembali pinjaman federal kehilangan tunjangan pembayaran federal, termasuk program pengampunan (lebih banyak di bawah itu) dan rencana pembayaran berbasis pendapatan. Pengacara hanya boleh membiayai kembali jika mereka yakin mereka tidak ingin menggunakan opsi tersebut.

»LEBIH BANYAK: Pinjaman sekolah hukum, bantuan keuangan dan pengampunan pinjaman

Untuk pengacara kepentingan umum: Pengampunan Pinjaman Layanan Umum atau Program Bantuan Pelunasan Pinjaman

Pengacara yang memiliki pinjaman federal dan bekerja untuk pemerintah atau lembaga nonprofit dapat memenuhi syarat untuk program Pengampunan Pinjaman Layanan Umum atau Program Bantuan Pembayaran Pinjaman. Peminjam yang memenuhi syarat dapat berpartisipasi dalam kedua program.

• Pengampunan Pinjaman Layanan Umum: Program federal ini menghapuskan saldo pinjaman untuk peminjam yang bekerja untuk pemberi kerja yang berkualifikasi dan melakukan pembayaran pinjaman selama 10 tahun. Untuk menghemat lebih banyak uang melalui program ini, beralihlah ke rencana pembayaran yang digerakkan oleh pendapatan.
• Program Bantuan Pembayaran Pinjaman (LRAP): Banyak negara bagian dan sekolah hukum akan memberikan uang kepada peminjam untuk pembayaran pinjaman. Setiap program memiliki ketentuan yang berbeda, tetapi banyak yang membutuhkan pengacara untuk mendapatkan penghasilan di bawah batasan tertentu. Tidak seperti program Pengampunan Pinjaman Layanan Umum, beberapa LRAP tersedia bagi mereka dengan pinjaman mahasiswa swasta. American Bar Association memiliki daftar LRAP negara bagian, dan organisasi nirlaba Equal Justice Works memiliki daftar LRAP sekolah hukum.

Untuk pengacara yang memiliki pinjaman mahasiswa federal dan swasta: Fokus pada pinjaman dengan bunga tertinggi

Pengacara yang memiliki campuran pinjaman mahasiswa federal dan swasta dan tidak memenuhi syarat untuk opsi di atas harus fokus pada melunasi pinjaman dengan tingkat tertinggi terlebih dahulu. Secara umum, pinjaman mahasiswa swasta cenderung memiliki suku bunga yang lebih tinggi daripada pinjaman federal.

Anda dapat pergi ke penangguhan atau kesabaran pada pinjaman federal Anda dan menggunakan uang yang Anda hemat untuk membayar pinjaman pribadi dengan bunga yang lebih tinggi, kata Jan Miller, konsultan pinjaman mahasiswa yang sebelumnya bekerja untuk pemberi pinjaman pinjaman federal Nelnet. Penundaan dan kesabaran memungkinkan Anda menghentikan sementara pembuatan pembayaran pinjaman federal. Penangguhan adalah untuk peminjam dengan kesulitan keuangan, tetapi hampir semua orang dengan pinjaman federal dapat memenuhi syarat untuk kesabaran, kata Miller.

Semua pinjaman memperoleh bunga ketika mereka dalam kesabaran, dan pinjaman yang tidak disubsidi dikenakan bunga saat dalam penangguhan. Jika memungkinkan, tetap membayar bunga atas pinjaman tersebut selama periode ini sehingga saldo Anda tidak bertambah.

Peminjam juga dapat beralih ke rencana pembayaran berbasis pendapatan untuk mendapatkan pembayaran bulanan yang lebih rendah atas pinjaman federal, membebaskan uang tunai untuk melunasi pinjaman pribadi dengan lebih agresif.

The takeaway

Strategi pembayaran terbaik untuk Anda tergantung pada pekerjaan Anda, situasi keuangan Anda, dan jenis pinjaman yang Anda miliki. Misalnya, kredit Cunningham yang bagus memenuhi syarat untuk pembiayaan kembali, yang menurunkan suku bunganya dari sekitar menjadi 7,25% menjadi 4,45%. Dia memperkirakan bahwa ini akan menyelamatkannya sekitar $ 25.000 dalam bunga.

Namun, Cunningham akan membayar sekitar $ 2.000 per bulan terhadap utang pinjaman mahasiswanya untuk beberapa tahun ke depan. Namun dia mengatakan dia tidak menyesal mengeluarkan uang banyak untuk sekolah hukum.

"Saya suka pekerjaan saya," katanya. "Memiliki gelar sarjana hukum adalah harga tiket masuk."

Posting ini telah diperbarui dengan data yang lebih akurat untuk rata-rata hutang pinjaman mahasiswa untuk pengacara.