Makna dan Biaya Reksa Dana 'Kelas'

Oleh Rachel Podnos, JD

Pelajari lebih lanjut tentang Rachel di Situs kami, Tanya Penasihat

Apakah uang Anda dengan broker? Jika demikian, kemungkinan besar Anda membayar biaya yang relatif tinggi (dan tersembunyi) untuk reksadana yang dipilih oleh broker Anda (baca: menjual kepada) Anda.

Perhatikan baik-baik pernyataan akun Anda. Apakah Anda melihat sesuatu seperti “Kelas A,” “Kelas B,” atau “Kelas C” dalam judul reksa dana yang Anda pegang? Kebanyakan orang melirik informasi ini. Tetapi kelas reksadana Anda adalah salah satu hal terpenting yang harus Anda perhitungkan ketika menganalisis investasi Anda - bahkan mungkin lebih penting daripada kinerja dana tersebut.

Istilah "kelas" menipu. Banyak yang menganggap itu ada hubungannya dengan kualitas investasi dalam dana tersebut. Pada kenyataannya, semua kelas mengandung investasi yang persis sama. Satu-satunya perbedaan di kelas adalah biaya yang dibayarkan kepada broker Anda. Banyak orang terkejut mengetahui bahwa broker mereka dibayar biaya dari akun mereka karena mereka tidak pernah melihat tagihan. Terdengar akrab?

Seorang klien baru-baru ini datang kepada saya dengan portofolio reksadana di mana total pengeluaran ditambahkan hingga 3% dari total portofolio setiap tahun. Karena dia tidak pernah menerima tagihan dan bayarannya tidak ditata secara eksplisit untuknya, dia berasumsi bahwa dia tidak membayar apa-apa. Kenyataannya, biaya itu dipotong dari investasinya. Ini terlalu umum.

Jadi, bagaimana broker Anda dibayar? Nah, sumber penghasilan terbesar untuk broker adalah komisi atas penjualan reksadana kepada klien. Aturannya adalah (seperti kebanyakan hal dalam hidup) dana berkinerja rendah, semakin sulit untuk dijual, dan dengan demikian semakin tinggi komisi yang akan dibayarkan broker. Komisi ini / biaya disebut di dunia reksadana sebagai "beban." Metode pembayaran ini menyajikan broker dengan konflik kepentingan yang besar-tetapi itu adalah diskusi untuk hari lain.

Sebagai contoh, ambil Dana Penasihat Emerging Markets, Kelas A (FAMKX). Jika Anda membeli dana ini, Anda akan membayar biaya 5,75% (beban) di bagian depan, dan tambahan 1,56% dalam biaya, termasuk biaya 12 (b) (1), selama sisa waktu Anda memegang dana. Itu berarti bahwa jika Anda memasukkan $ 10.000 ke dalam dana ini, Anda akan membayar $ 731 dalam biaya tahun pertama dan $ 156 dalam biaya per tahun untuk sisa waktu Anda memegang dana tersebut.

Sekarang ambil Dana Fidelity Emerging Markets yang hampir identik (FEMKX). Ini tidak memiliki biaya 5,75% di bagian depan dan memiliki rasio biaya 1,09%. Ini berarti Anda hanya akan membayar $ 109 dalam biaya per tahun untuk investasi $ 10.000 dalam dana dengan isi yang sama persis.

Saya suka membandingkan reksadana dengan nama merek vs. obat generik. Seringkali, merek generik ibuprofen memiliki bahan yang persis sama dengan nama merek, tetapi harganya jauh lebih sedikit.

Reksa dana mahal cukup mudah dihindari jika Anda melakukan riset. 401 (k) rencana, bagaimanapun, adalah pengecualian. Adalah hal yang umum untuk 401 (k) rencana untuk membatasi investor ke jagad kecil reksa dana mahal sebagai opsi investasi. Dalam hal ini, lihat apakah Anda dapat membayar sedikit biaya untuk memilih investasi di luar alam semesta yang tersedia bagi Anda sesuai rencana Anda. Kemungkinan besar Anda akan menghemat banyak uang dalam jangka panjang.

Semua ini bukan untuk mengatakan bahwa pialang Anda tidak layak mendapatkan bayaran - tetapi apakah ia layak dibayar lima kali lipat dari apa yang Anda bayarkan untuk produk yang sama di tempat lain? Intinya adalah bahwa biaya yang disengaja ini mengurangi laba Anda. Bantulah diri Anda sendiri: Tarik rekening Anda dan cari biaya untuk setiap dana yang Anda pegang.