Ukur kinerja Anda relatif terhadap ... apa?

Oleh Matt McCoy

Pelajari lebih lanjut tentang Matt di Situs kami Tanyakan Penasihat

Seberapa sering Anda membandingkan kinerja portofolio investasi Anda dengan keseluruhan pasar saham domestik, yaitu S & P 500? Jika Anda seperti kebanyakan investor, Anda mungkin telah menjadi korban ini terlalu sering. Kami telah dikondisikan oleh industri keuangan untuk menggunakan indeks pasar yang populer ini sebagai cara untuk langsung membandingkan kinerja portofolio kami. Dan sebagai manusia, kita yakin suka membandingkan keadaan kita relatif dengan orang lain, bukan? Tetapi apakah ini perbandingan yang adil untuk anda portofolio investasi?

Mari mulai dengan melihat sekilas mekanika S & P 500. Indeks ini terdiri dari 500 perusahaan besar yang sahamnya diperdagangkan di Bursa Saham New York atau bursa NASDAQ. Masing-masing kepemilikan dalam indeks kemudian ditimbang oleh kapitalisasi pasar total mereka - semakin besar perusahaan, semakin besar bobotnya dalam indeks. Indeks ini diseimbangkan kembali setiap tiga bulan.

Sekarang lihatlah portofolio Anda. Apakah Anda benar-benar berinvestasi dalam saham biasa perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar? Apakah Anda mengikuti kebijakan yang ketat untuk menyeimbangkan kembali kepemilikan Anda setiap tiga bulan menggunakan aturan yang sama ini? Dalam semua kemungkinan, jawaban untuk kedua pertanyaan ini tidak. Kemungkinannya cukup bagus bahwa Anda telah mengikuti aturan emas dalam melakukan diversifikasi aset Anda dan dengan demikian memiliki beberapa kombinasi dari pendapatan tetap, ekuitas berkapitalisasi kecil, ekuitas internasional atau komoditas dalam portofolio Anda. Dan kemungkinannya lebih baik bahwa Anda telah menemukan diri Anda kecewa dalam kinerja portofolio Anda relatif terhadap pasar setidaknya pada satu kesempatan.

Jadi mengapa kita cenderung membandingkan kinerja kita dengan cara ini? Ini sederhana: Karena informasi sudah tersedia, setiap saat! Dari sudut pandang kenyamanan, saluran berita keuangan melaporkan angka-angka ini memuakkan, dan jika kita sedang terburu-buru maka mereka adalah apa yang kita ambil.

Itu tidak berarti bahwa membandingkan nilai indeks pasar tidak memiliki nilai. Membandingkan tingkat indeks pasar saat ini dengan nilai lampau dapat memberi Anda gambaran mengenai tren saat ini (naik atau turun) di pasar. Ini juga dapat berfungsi sebagai uji asam yang baik untuk menunjukkan pergerakan umum dalam harga ekuitas pada hari tertentu.

Sekarang Anda mungkin bertanya, Apa yang harus saya gunakan untuk mengukur kinerja relatif saya? Jawabannya berbeda untuk setiap investor, tetapi tetap sederhana: Gunakan tujuan keuangan Anda sebagai tolak ukur kinerja Anda. Jadi langkah pertama adalah membuat tolok ukur dengan menentukan kembali apa yang Anda perlukan untuk mencapai tujuan keuangan Anda. Anehnya, dengan bekerja melalui latihan ini, Anda juga akan menentukan berapa banyak risiko yang dapat Anda tanggung - sesuatu yang tidak diketahui oleh indeks pasar tentang Anda. Ketika kita meluangkan waktu untuk mengukur dan benar-benar menentukan tujuan keuangan kita, sangat sedikit dari kita yang mampu mengambil jumlah risiko yang melekat dalam portofolio pasar tanpa batas. Mari kita lihat dua contoh untuk menyatukan ini.

Asumsikan Anda (atau perencana keuangan Anda) telah memutuskan bahwa Anda harus memperoleh laba bersih sebesar 5% per tahun selama 20 tahun ke depan untuk mencapai tujuan keuangan Anda. Tanpa mengetahui detail seputar konstruksi portofolio, anggap Anda telah membuat portofolio dengan pengembalian yang diharapkan sebesar 5% yang membawa risiko yang dapat diterima. Tahun pertama penuh dengan kejutan ekonomi positif dan S & P 500 melonjak 25%. Portofolio Anda mengembalikan laba bersih terhormat sebesar 8% pada tahun pertama itu. Bagaimana perasaanmu? Anda mungkin merasa tertipu, meskipun Anda mengungguli relatif dengan sasaran Anda 5%.

Sekarang mari kita lihat contoh dari sudut yang berbeda. Anda telah bertemu dengan perencana keuangan Anda dan memutuskan bahwa Anda harus memiliki $ 500.000 dalam lima tahun untuk membiayai masa pensiun Anda. Anda melihat portofolio investasi Anda saat ini dan saldo Anda saat ini adalah $ 750.000. Dengan asumsi Anda mengalami lingkungan pasar yang sama dari contoh pertama, apakah Anda akan kecewa? Benar-benar tidak! Tujuan Anda dalam situasi ini adalah memastikan Anda memiliki apa yang Anda butuhkan ketika Anda pensiun.

Saya telah membuat beberapa asumsi penyederhanaan dalam contoh di atas, tetapi poin utamanya masih berlaku. Anda harus menggunakan tujuan keuangan Anda sebagai tolok ukur kinerja Anda daripada menggunakan indeks pasar umum. Kemungkinan besar Anda akan menyiapkan diri untuk kecewa - dan kehilangan tidur - jika Anda terlalu bergantung pada indeks pasar untuk perbandingan kinerja. Libatkan seorang profesional, hitung gol Anda dan patokan Anda, dan tidurlah!