Peluang Tidak Terjawab: Keuangan Islam di Amerika

IDB: Indonesia Punya Peluang Pimpin Industri Keuangan Syariah di ASEAN

Banyak orang Amerika hanya memiliki gagasan keuangan Islam yang paling samar. Alasan yang jelas adalah bahwa "Islam" adalah istilah yang dimuat di Amerika Serikat (beberapa mungkin berpendapat "keuangan" juga). Namun, keengganan banyak bank dan penasihat investasi untuk membiayai keuangan Islam menghalangi mereka mengakses investor kaya dan menyangkal banyak Muslim Amerika yang memberikan saran dan perangkat investasi.

Keuangan Islam adalah segala bentuk kegiatan perbankan atau perbankan yang menganut prinsip Syariah, kode moral dan hukum agama Islam. Misalnya, umat Islam dilarang mengambil hipotek tradisional untuk pinjaman rumah karena menurut Syariah, mereka dilarang membayar atau menerima riba. Sensus Agama AS 2010 melaporkan bahwa Islam memiliki 2,6 juta pengikut dan merupakan agama yang tumbuh paling cepat di Amerika Serikat.

Ketika Muslim Amerika membeli rumah, mereka membiayai pembelian mereka melalui alat bebas bunga seperti murabahah. Di sebuah murabahah transaksi, bank membeli properti dan menjualnya kepada pembeli rumah dengan margin laba yang diterima, yang sering mencerminkan suku bunga yang berlaku yang ditawarkan oleh pemberi pinjaman hipotek tradisional. Pemilik rumah kemudian membayar pinjaman dengan angsuran dan bank tidak diizinkan untuk membebankan keuntungan tambahan untuk pembayaran terlambat.

Persyaratan Syariah tidak hanya mempengaruhi kepemilikan rumah Muslim Amerika, tetapi juga investasi mereka. Meski begitu, mencari penasihat investasi Syariah yang dapat dipercaya di Amerika Serikat adalah sulit. Salah satu penasihat tersebut, Razor Hedge Investment Management, telah menciptakan indeks Syariah pasif yang menggabungkan aset-aset yang dimiliki oleh dana keuangan Islam di Amerika Serikat. Menurut Razor Hedge, Presiden Annie Hashmi, meskipun hanya sepertiga klien Razor Hedge yang Muslim, banyak yang ingin tahu tentang investasi Syariah.

"Keluarga Muslim Amerika rata-rata kaya dan menghasilkan sekitar 40% lebih dari rata-rata keluarga Amerika," kata Hashmi. “Namun, banyak Muslim Amerika adalah imigran generasi pertama dan tidak memahami atau mempercayai pasar keuangan. Mereka akhirnya menembaki diri sendiri di kaki karena mereka meninggalkan uang tunai yang mengikis dengan inflasi, atau mengambil risiko berlebih melalui spekulasi di real estate atau kiat-kiat saham panas. Atau mereka berinvestasi melalui penasihat yang menjual mereka reksadana beban depan dengan biaya yang berlebihan. Kami melihat bagian penting dari pekerjaan kami adalah menyediakan pendidikan keuangan dasar sehingga komunitas Muslim Amerika, sehingga mereka dapat sepenuhnya berintegrasi dengan lembaga keuangan dan benar-benar mencapai impian Amerika untuk diri mereka sendiri dan generasi berikutnya. ”

Banyak dana Syariah sering memiliki pengembalian di atas pasar dan Hashmi percaya ada peluang bagi semua investor, terutama investor dampak, bukan hanya Muslim.

“Prinsip investasi syariah tumpang tindih secara signifikan dengan prinsip investasi yang bertanggung jawab secara sosial,” lanjutnya. “Ini menghindari investasi dalam perusahaan yang merugikan masyarakat, terutama perusahaan yang mengeksploitasi dan melanggengkan kejahatan sosial seperti perjudian, hiburan dewasa, alkohol, tembakau, dan senjata. Selain itu prinsip Syariah juga mengecualikan investasi dalam sekuritas yang melibatkan perusahaan yang berurusan dengan produk daging babi, efek utang, atau kelebihan leverage. Persyaratan terakhir ini berarti bahwa investasi saham Syariah relatif rendah, dan dengan demikian investasi beta investasi rendah yang memiliki volatilitas lebih rendah daripada rata-rata saham yang terdaftar.

Hashmi percaya bahwa Shariah berinvestasi secara sempurna dengan strategi investasi tradisional dan membantu menjaga biaya transaksi investor tetap rendah.

“Persyaratan tambahan dari investasi Syariah adalah larangan perdagangan spekulatif. Ini sangat baik dengan pemahaman modern tentang keuangan, ”katanya. “Lebih baik mengikuti pendekatan indeks yang mendatangkan biaya transaksi rendah. Dengan demikian, kami telah membangun strategi investasi indeks Syariah pasif yang luas yang berinvestasi dalam saham AS yang sesuai Syariah. Indeks ini dibangun dengan mengevaluasi kepemilikan enam dana Syariah di Amerika Serikat, dan menggabungkan daftar master sekuritas. Kami kemudian menggunakan bobot modal relatif dari setiap saham dalam daftar induk untuk membangun indeks syariah pasif kami.

“Strategi investasi indeks Syariah yang pasif seperti ini cocok untuk investor yang ingin berinvestasi dengan cara yang bertanggung jawab secara sosial, menginginkan volatilitas yang lebih rendah daripada pasar saham, dan tidak ingin mengambil risiko spekulatif. Potensi tersebut ada untuk kemitraan antara investasi Syariah dan investasi yang bertanggung jawab secara sosial. Namun, strategi investasi Syariah tidak dipasarkan kepada investor yang bertanggung jawab secara sosial. Di masa depan, mereka mungkin bisa merek sendiri seperti itu. ”

Menurut Presiden Proyek Keuangan Mikro Chicago Karen Hunt-Ahmed, organisasi amal dan keuangan mikro dapat mengambil manfaat dari investor mengikuti prinsip Syariah.

“Setiap perusahaan yang menghasilkan uang perlu menyumbangkan sebagian dari keuntungannya jika tidak mematuhi prinsip-prinsip Islam,” jelas Hunt-Ahmed. “Misalnya, jika seseorang berinvestasi di toko kelontong, banyak keuntungan berasal dari makanan. Namun, sebagian dari keuntungan itu berasal dari penjualan alkohol dan babi, yang tidak diperbolehkan. Investor harus menanganinya dengan mencari tahu berapa persen dari keuntungan yang berasal dari barang-barang yang tidak mematuhi prinsip-prinsip Islam. Mereka kemudian harus menyumbangkan keuntungan itu untuk amal.Banyak dari sumbangan ini diarahkan untuk keuangan mikro syariah dan dikembalikan ke masyarakat. ”

Baca Lebih Lanjut Dari Investmentmatome: