Net Present Value (NPV) Definisi & Contoh |

Apa itu:

Nilai sekarang bersih (NPV) adalah nilai sekarang dari arus kas masuk investasi yang diharapkan dikurangi biaya perolehan investasi.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Rumus untuk NPV adalah:

NPV = (Arus kas masuk dari investasi) - (arus kas keluar atau biaya investasi)

Mari kita asumsikan Perusahaan XYZ ingin membeli Perusahaan ABC. Diperlukan pengamatan yang cermat terhadap proyeksi Perusahaan ABC selama 10 tahun ke depan. Ini mendiskon arus kas masuk yang diproyeksikan kembali ke masa sekarang dengan menggunakan biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) dan kemudian mengurangi biaya pembelian Perusahaan ABC.

[Untuk mempelajari bagaimana menghitung nilai sekarang (PV), pastikan untuk membaca A Primer pada Nilai Sekarang dan Banyak Penggunaannya]

Biaya untuk membeli Perusahaan ABC hari ini: $ 1.000.000

Nilai sekarang (PV) arus kas dari mengakuisisi Perusahaan ABC:

Tahun 1: $ 200.000

Tahun 2: $ 150.000

Tahun 3: $ 100.000

Tahun 4: $ 75.000

Tahun 5: $ 70.000

Tahun 6: $ 55.000

Tahun 7: $ 50.000

Tahun 8: $ 45.000

Tahun 9: $ 30.000

Tahun 10: $ 10.000

Total: $ 785.000

Sekarang kita mengetahui total arus kas selama 10 tahun ke depan (total arus kas masuk dari investasi), bersama dengan total biaya investasi di Perusahaan ABC, kami dapat menggunakan rumus untuk menghitung NPV:

Net Present Value (NPV) = $ 785.000 - $ 1.000.000 = - $ 215.000

Pada titik ini, manajemen untuk Perusahaan XYZ akan menggunakan aturan nilai bersih saat ini untuk memutuskan apakah atau tidak untuk mengejar akuisisi Perusahaan ABC. Karena NPV negatif, mereka harus mengatakan, "Tidak."

Mengapa Matters:

NPV digunakan untuk menganalisis keputusan investasi dan memberikan manajemen perusahaan cara yang jelas untuk mengetahui apakah investasi akan menambah nilai ke perusahaan. Biasanya, jika investasi memiliki nilai bersih bersih yang positif, itu akan menambah nilai bagi perusahaan dan menguntungkan pemegang saham perusahaan.

Perhitungan nilai sekarang bersih dapat digunakan untuk akuisisi baik (seperti yang ditunjukkan pada contoh di atas) atau proyek modal masa depan. Misalnya, jika sebuah perusahaan memutuskan untuk membuka lini produk baru, mereka dapat menggunakan NPV untuk mencari tahu apakah arus kas masuk yang diproyeksikan di masa mendatang mencakup biaya masa depan untuk memulai dan menjalankan proyek. Jika proyek memiliki NPV positif, itu menambah nilai bagi perusahaan dan karenanya harus dipertimbangkan.