Opsi Definisi & Contoh Backdating |

Apa itu:

Opsi backdating terjadi ketika perusahaan memberikan opsi yang bertanggal sebelum tanggal perusahaan diberikan pilihan.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Sebagai contoh, mari kita asumsikan Jane Smith adalah CEO Perusahaan XYZ. Ketika dia dipekerjakan, dewan direksi Perusahaan XYZ menawarkan Jane gaji yang menarik serta hibah tahunan dari 1.000 opsi saham Perusahaan XYZ. Opsi-opsi itu memberi Jane hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli 1.000 lembar saham XYZ Perusahaan dengan harga pasar pada tanggal pemberiannya. Dewan secara resmi memberikan opsi saham kepada Jane setiap tahun pada rapat dewan Januari-nya.

Biasanya, tanggal pemberian opsi saham sama dengan tanggal rapat dewan. Ini penting karena tanggal hibah adalah apa yang menentukan harga eksekusi pada opsi. Misalnya, jika rapat dewan pada tanggal 3 Januari 2020, dan saham XYZ Perusahaan ditutup pada $ 45 per saham hari itu, maka harga pelaksanaan opsi saham opsi 2020 Jan adalah $ 45 per saham. Artinya, dia memiliki hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli 1.000 lembar saham XYZ Perusahaan seharga $ 45 per saham.

Namun, jika Perusahaan XYZ memutuskan untuk memperbarui opsi, maka dapat mengubah dokumen untuk menyatakan bahwa itu benar-benar memberikan opsi saham kepada Jane, katakanlah, 15 Juni 2019, ketika saham hanya diperdagangkan pada $ 15 per saham. Ini berarti bahwa opsi saham 2020 dari 2020 akan memiliki harga latihan $ 15 per saham, bukannya $ 45 per saham.

Katakanlah Jane sekarang memutuskan untuk menggunakan opsi sahamnya. Pada hari dia memutuskan untuk menggunakan pilihannya, saham Perusahaan XYZ diperdagangkan dengan harga $ 50. Dalam keadaan normal, ia membayar harga latihan $ 45 per saham dan dapat berbalik dan menjual saham tersebut di bursa dengan harga $ 50 masing-masing, mencetak laba sebesar $ 5 per saham, atau total $ 5.000.

Tetapi jika opsi Jane adalah batal per contoh di atas, maka harga latihannya hanya $ 15 per saham. Dia membayar harga latihan $ 15 per saham dan dapat berbalik dan menjual saham tersebut di bursa seharga $ 50 masing-masing, mencetak laba sebesar $ 35 per saham, atau total $ 35.000.

Mengapa Penting:

Memberikan opsi saham kepada karyawan adalah bentuk kompensasi karyawan yang diterima secara umum dan sempurna, dan biasanya perusahaan memberikan opsi saham dengan harga pelaksanaan yang sama dengan harga pasar saham pada tanggal hibah. Tetapi opsi backdating memungkinkan perusahaan untuk menetapkan harga latihan yang lebih rendah dari nilai saat ini dari saham perusahaan. Hal ini membuat opsi di-the-money untuk penerima hibah (Jane Smith, dalam contoh kami), pada dasarnya memberikan opsi yang langsung menguntungkan.

Dalam contoh kami, opsi backdating adalah sama dengan memberikan Jane Doe cek untuk $ 35.000. Jika perusahaan melakukannya tanpa mencatat $ 35.000 pada laporan laba rugi sebagai kompensasi, ia mengecilkan biayanya dan melebih-lebihkan keuntungannya, yang merupakan pelanggaran terhadap prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) dan telah menjadi dasar untuk berbagai penipuan dan biaya lain-lain. dari federal, negara bagian dan regulator lokal.

Securities and Exchange Commission (SEC) sebelumnya mengizinkan perusahaan untuk melaporkan penerbitan opsi saham hingga dua bulan setelah opsi diberikan. Itu memungkinkan perusahaan untuk pada dasarnya memilih harga saham terendah selama periode dua bulan dan melaporkan bahwa sebagai harga pelaksanaan pada opsi, memberi perusahaan cara untuk memberikan opsi menguntungkan langsung kepada karyawan. Hari ini, peraturan dalam Sarbanes-Oxley Act mengharuskan perusahaan untuk melaporkan hibah opsi kepada SEC dalam dua hari kerja.