Pengembalian Total Nilai & Contoh Modal |

Apa itu:

Pengembalian modal total adalah rasio profitabilitas. Ini adalah ukuran pengembalian yang dihasilkan investasi bagi mereka yang menyumbang modal, yaitu pemegang obligasi dan pemegang saham. Pengembalian modal total menandakan seberapa efektif suatu perusahaan mengubah modal menjadi laba.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Persamaan umum untuk pengembalian modal total adalah: (Penghasilan bersih - Dividen) / (Hutang + Ekuitas)

Pengembalian modal total juga disebut "laba atas modal yang diinvestasikan (ROIC)" atau "laba atas modal."

Melihat contoh, Perusahaan Manufaktur MM memiliki $ 100.000 dalam laba bersih, total $ 500.000 hutang dan $ 100.000 dalam ekuitas pemegang saham. Operasinya sangat mudah - MM membuat dan menjual widget.

Kita dapat menghitung pengembalian MM atas total modal dengan persamaan yang diberikan: (Pendapatan bersih - Dividen) / (Utang + Ekuitas) = ​​(100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Perhatikan bahwa untuk beberapa perusahaan, laba bersih mungkin bukan ukuran profitabilitas yang paling berguna untuk digunakan. Anda ingin memastikan bahwa metrik keuntungan yang Anda masukkan dalam pembilang memberikan ukuran profitabilitas yang asli.

Pengembalian modal total paling berguna ketika Anda mencoba untuk menentukan pengembalian yang dihasilkan oleh operasi bisnis itu sendiri, bukan singkatnya -hasil hasil dari peristiwa satu kali. Keuntungan / kerugian dari fluktuasi mata uang asing dan peristiwa satu kali lainnya termasuk dalam laba bersih yang terdaftar di garis bawah, tetapi mereka tidak dihasilkan dari operasi bisnis. Cobalah untuk memikirkan apa yang bisnis Anda "lakukan" dan hanya mempertimbangkan pendapatan yang terkait dengan operasi bisnis fundamental.

Sebagai contoh, katakanlah, Konglomerat CC menunjukkan $ 100.000 sebagai laba bersih, $ 500.000 total utang dan $ 100.000 dalam ekuitas pemegang saham. Tetapi ketika Anda melihat laporan laba CC, Anda melihat banyak item baris tambahan, seperti "keuntungan dari transaksi mata uang asing" dan "keuntungan dari satu kali transaksi."

Dalam kasus CC, jika Anda menggunakan jumlah pendapatan bersih, Anda tidak menggunakan ukuran khusus untuk di mana pengembalian dihasilkan. Apakah mereka berasal dari hasil bisnis yang kuat? Apakah mereka dari fluktuasi di pasar mata uang asing? Apakah CC menjual anak perusahaan?

Untuk CC, lebih baik menggunakan ukuran pendapatan yang disebut laba operasi bersih setelah pajak (NOPAT) sebagai pembilang. Ini tidak ditemukan pada laporan pendapatan, tetapi Anda dapat menghitungnya sendiri menggunakan persamaan berikut:

NOPAT = Penghasilan sebelum Bunga & Pajak * (1 - Tarif Pajak)

Menggunakan NOPAT dalam persamaan akan memberi tahu Anda pengembalian untuk baik pemegang obligasi maupun pemegang saham yang dihasilkan perusahaan dengan operasinya.

Mengapa Penting:

Pengembalian perusahaan atas total modal dapat menjadi indikator yang luar biasa dari ukuran dan kekuatan paritnya. Jika sebuah perusahaan mampu menghasilkan pengembalian 15-20% dari tahun ke tahun, ia memiliki sistem yang bagus untuk mengubah modal investor menjadi keuntungan.

Pengembalian modal total sangat berguna bagi perusahaan yang menginvestasikan banyak modal, seperti minyak dan perusahaan gas, perusahaan perangkat keras komputer, dan bahkan toko kotak besar. Sebagai seorang investor, penting untuk mengetahui bahwa jika perusahaan menggunakan uang Anda, Anda akan mendapatkan pengembalian investasi yang terhormat.