Rasio Rahasia yang Memprediksi Menang Waktu Saham Dan Lagi |

Selalu bertanya-tanya bagaimana investor yang paling berhasil melakukannya, dengan benar memanggil waktu pengambilan saham dan lagi? Mereka harus tahu sesuatu yang Anda tidak, Anda pikir, sesuatu yang memberi mereka kelebihan itu. Yah, kamu benar. Dan itu lebih mudah dari yang Anda pikirkan. Salah satu yang paling sedikit dibicarakan - tetapi yang paling penting - prinsip investasi adalah akronim yang berguna yang dikenal sebagai GARP, atau Pertumbuhan pada Harga yang Wajar. Itu berkonotasi sebuah perusahaan dengan pertumbuhan pendapatan yang kuat, tetapi harga saham yang tidak terlalu mahal. Bahkan, bahkan ada cara yang berguna untuk mengetahui apakah suatu saham adalah investasi GARP sejati. Dengan sedikit matematika dan rasio yang sedikit diketahui, Anda bisa mendapatkan figur yang menjelaskannya - lalu Anda dapat berinvestasi seperti anak laki-laki besar. Rasio itu dikenal sebagai rasio PEG, yang sebenarnya merupakan sepasang rasio yang cocok bersama - rasio harga / pendapatan (P / E) dibagi dengan tingkat pertumbuhan laba (G). Rasio P / E adalah harga saham dibagi dengan laba per saham. Anda dapat menggunakan P / E tahun sebelumnya (trailing 12 bulan) atau P / E tahun depan (depan). Tingkat pertumbuhan laba adalah tingkat pendapatan tahunan yang tumbuh, secara persentase, dari satu tahun ke tahun berikutnya. Untuk memahami, mari kita lihat dua perusahaan, Tortoise Corp dan Hare Industries. Kura-kura berhasil tumbuh dengan kecepatan sedang setiap tahun sementara Hare berada di tengah pertumbuhan yang jauh lebih kuat. Sementara kedua perusahaan ini memperoleh $ 2 per saham tahun lalu, laba dari Hare tumbuh sangat cepat sehingga kemungkinan mereka akan jauh lebih tinggi dalam beberapa tahun, mungkin melebihi $ 3 per saham. Kura-kura, dengan tingkat pertumbuhan laba yang lebih dowdy, kemungkinan akan mendapatkan hanya $ 2,25 atau $ 2,50 per saham dalam beberapa tahun.

Dalam contoh ini, Hare Industries sebenarnya adalah tawaran yang lebih baik, meskipun rasio P / E jauh lebih tinggi. Itu karena rasio PEG-nya lebih menarik. Dalam hal ini, rasio PEG untuk Hare Industries adalah 0,8 (atau 20/25). Untuk Tortoise Corp, angkanya 1,33 (8/6). Ketika menyangkut rasio PEG, semakin rendah semakin baik. Bahkan, Anda benar-benar ingin memfokuskan riset saham Anda pada perusahaan yang dapat menunjukkan bahwa mereka memiliki rasio PEG di bawah 1.0. Akibatnya, rasio P / E harus selalu lebih rendah daripada tingkat pertumbuhan laba. Pengecualian Terhadap Aturan Ada beberapa pengecualian penting untuk aturan ini. Sejumlah perusahaan memiliki kekuatan nyata yang tidak bisa Anda ukur pada laporan pendapatan. Ini tidak berwujud, seperti merek perusahaan, yang dapat bernilai sebanyak aliran pendapatan perusahaan. Ambil Coca-Cola (NYSE: KO) sebagai contoh. Pembuat minuman mendapatkan $ 1,28 per saham pada tahun 2007 dan diperkirakan akan menghasilkan sekitar $ 2,20 per saham pada tahun 2013. Itu bekerja sekitar 10% pendapatan per pertumbuhan tahunan. Namun, saham Coke selalu memiliki rasio P / E maju sekitar 15 atau 16, setara dengan rasio PEG sekitar 1,5. Mengapa valuasi premium? Karena merek Coke sangat kuat sehingga bernilai miliaran dolar sendiri, terlepas dari penghasilan aktual yang mereka hasilkan. [Fitur InvestingAnswers: Golden Rule of Investing Warren Buffett] Merek-merek kuat lain yang secara tradisional layak mendapat penilaian premium termasuk McDonald (NYSE: MCD) , American Express (NYSE: AXP) dan Verizon (NYSE: VZ) . Namun ini pengecualian untuk aturan. Sebagian besar saham dinilai oleh rasio PEG. Mungkin tidak secara eksplisit, tetapi investor cenderung mempertimbangkan hanya saham yang terlihat seperti tawaran yang kuat dalam kaitannya dengan tingkat pertumbuhan pendapatan mereka.

Tanpa Untung? Lihatlah Ke Masa Depan. Tentu saja, banyak perusahaan muda dan berkembang yang belum memiliki aliran pendapatan yang kuat dan dengan demikian memiliki rasio P / E yang sangat tinggi dan karenanya rasio PEG sangat tinggi. Untuk perusahaan-perusahaan ini, Anda harus melakukan beberapa matematika dasar untuk mengembangkan rasa apa keuntungan perusahaan akan terlihat seperti di jalan. Sebagai contoh, penyedia perangkat lunak Salesforce.com (NYSE: CRM) tampaknya cukup mahal saat ini, dengan laba tahun 2013 diproyeksikan tumbuh 33% menjadi sekitar $ 2 per saham, sedangkan majelis P / E maju adalah 83. Itu berfungsi sebagai rasio PEG 2,5. Namun para analis telah melihat keluar beberapa tahun dan memperkirakan bahwa laba per saham perusahaan ini bisa mendekati $ 4 pada pertengahan dekade. Namun, perdagangan saham di lebih dari 40 kali angka itu, menyiratkan rasio PEG masih di atas 1,0 (40/33). (Perhatikan bahwa rasio P / E dapat diterapkan untuk pendapatan di masa lalu atau di masa depan.) Jadi sulit untuk menyebut saham ini sebagai tawar-menawar, sekarang atau di masa depan. Salesforce.com menyoroti salah satu risiko terbesar yang dihadapi investor. Mereka sering menawar saham perusahaan panas seperti Netflix (Nasdaq: NFLX) atau Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) hingga ketinggian nosebleed hanya karena tampaknya perusahaan-perusahaan ini tidak melakukan kesalahan. Ketika mereka akhirnya tersandung, investor tiba-tiba mencatat rasio PEG yang sangat tinggi dan mengesampingkan saham-saham ini. Bukan kebetulan bahwa baik Netflix dan Chipotle akhirnya jatuh lebih dari $ 100 setelah momentum mereka memudar. Sejarah mengatakan berhati-hati terhadap perusahaan yang tidak dapat memberikan PEG yang sehat. Jawaban Berinvestasi: Saat kami memasuki 2013, lakukan analisis rasio PEG pada saham favorit Anda. Dalam beberapa minggu mendatang, analis akan mengeluarkan perkiraan pertama mereka tentang apa keuntungan 2014 akan terlihat bagi perusahaan yang mereka cover. Itu akan membantu memaparkan perkembangan alami dari keuntungan historis 2011 dan 2012 ke laba yang diproyeksikan pada 2013 dan 2014. Anda dapat mengukur tingkat pertumbuhan laba dan kemudian melihat bagaimana hal itu dibandingkan dengan rasio P / E. Setiap saham yang memiliki rasio PEG di bawah 1.0 layak untuk penelitian lebih lanjut.