Cara Kerja Berjangka dan Cara Memulai Perdagangan

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset di masa mendatang dengan harga yang disepakati. Semua barang-barang lucu yang Anda lihat orang-orang berdagang di bioskop - jus jeruk, minyak, perut babi! - adalah kontrak berjangka.

Kontrak berjangka adalah perjanjian standar yang biasanya berdagang di bursa. Salah satu pihak dalam kontrak setuju untuk membeli sejumlah sekuritas atau komoditas tertentu, dan mengambil pengiriman pada tanggal tertentu. Pihak lain setuju untuk menyediakannya.

Pasar berjangka dapat digunakan oleh banyak jenis pemain keuangan, termasuk investor dan spekulan serta perusahaan yang benar-benar ingin mengambil pengiriman fisik komoditas atau memasoknya.

Bagaimana kontrak berjangka bekerja

Perusahaan penerbangan mungkin ingin mengunci harga bahan bakar jet untuk menghindari peningkatan tak terduga. Jadi ia membeli kontrak berjangka yang menyetujui untuk membeli 1 juta galon bahan bakar, mengambil pengiriman 90 hari di masa depan, dengan harga $ 3 per galon.

Orang lain, distributor bahan bakar mungkin, ingin memastikan bahwa ia memiliki pasar yang stabil untuk bahan bakar. Ia ingin melindungi terhadap penurunan harga bahan bakar yang tak terduga, sehingga akan masuk ke dalam kontrak berjangka. Ia setuju untuk menjual 1 juta galon bahan bakar itu, mengirimkannya dalam 90 hari, dengan harga $ 3 per galon.

Dalam contoh ini, kedua belah pihak adalah hedger, perusahaan nyata yang perlu memperdagangkan komoditas yang mendasarinya karena itu adalah dasar dari bisnis mereka. Mereka beralih ke pasar berjangka untuk mengelola eksposur mereka terhadap risiko ayunan harga.

Ada juga orang yang mencari uang dari perubahan harga dalam kontrak itu sendiri, memperdagangkannya hanya untuk membeli atau menjualnya kepada orang lain. Ini adalah investor atau spekulan. Jika harga bahan bakar naik, kontrak berjangka itu sendiri menjadi lebih berharga, dan pemilik kontrak itu dapat menjual kontrak itu untuk lebih banyak kepada orang lain. Pedagang jenis ini biasanya tidak berniat mengambil pengiriman komoditas yang mendasarinya; mereka hanya di pasar untuk bertaruh pada pergerakan harga.

Dengan spekulan, investor, hedger dan lain-lain membeli dan menjual setiap hari, ada pasar yang hidup dan relatif likuid untuk kontrak ini.

" Memulai: Ini adalah broker teratas kami untuk perdagangan berjangka

Ini lebih dari sekadar komoditas: Saham, saham (dan bitcoin) juga

Komoditas merupakan bagian terbesar dari dunia perdagangan berjangka, tetapi itu tidak semua tentang babi, jagung, dan kedelai. Anda juga dapat memperdagangkan saham ETF berjangka dan bahkan saham dan obligasi individu juga. Dan salah satu percikan terbesar dibuat baru-baru ini ketika bitcoin memulai debutnya di bursa berjangka. Beberapa pedagang menyukai kendaraan ini karena potensi leverage yang lebih besar daripada hanya memiliki sekuritas secara langsung. Seorang pedagang dapat mengambil posisi substansial sambil memasang jumlah uang yang relatif kecil.

Satu aplikasi umum: Seseorang yang ingin melindungi eksposur ke pasar saham AS dapat menjual kontrak berjangka pendek pada Standard & Poor's 500. Jika saham jatuh, ia menghasilkan uang dalam jangka pendek, menyeimbangkan keterpaparannya terhadap indeks. Sebaliknya, investor yang sama mungkin merasa percaya diri di masa depan, dan mencari untuk membeli kontrak panjang - mendapatkan banyak keuntungan jika saham bergerak lebih tinggi.

»Apakah perdagangan hari lebih cocok? Baca panduan kami tentang cara perdagangan hari

Apa yang ada dalam kontrak berjangka?

Kontrak berjangka, yang dapat dengan mudah Anda beli dan jual melalui pertukaran, distandarisasi. Setiap kontrak berjangka biasanya akan menentukan semua parameter kontrak yang berbeda:

• Unit pengukuran.
• Bagaimana perdagangan akan diselesaikan - baik dengan pengiriman fisik sejumlah barang yang diberikan, atau dengan penyelesaian uang tunai.
• Jumlah barang yang akan dikirim atau dicakup dalam kontrak.
• Unit mata uang di mana kontrak berdenominasi
• Mata uang di mana kontrak berjangka dikutip.
• Pertimbangan kelas atau kualitas, bila perlu. Misalnya, ini bisa menjadi oktan bensin atau kemurnian logam tertentu.

Jika Anda terlibat dalam perdagangan berjangka, Anda harus berhati-hati, karena Anda tidak ingin harus melakukan pengiriman fisik. Kebanyakan pedagang biasa tidak ingin mendapati diri mereka berkewajiban untuk menandatangani untuk menerima beban kereta babi ketika kontrak berakhir dan kemudian mencari tahu apa yang harus dilakukan dengan itu.

Risiko - margin dan leverage

Banyak spekulan meminjam sejumlah besar uang untuk memainkan pasar berjangka. Ini adalah cara utama untuk memperbesar pergerakan harga komoditas yang relatif kecil ke titik di mana mereka berpotensi menciptakan keuntungan yang sepadan dengan waktu dan upaya. Tetapi meminjam uang juga meningkatkan risiko: Jika pasar bergerak melawan Anda, dan melakukannya lebih dramatis daripada yang Anda harapkan, Anda bisa kehilangan lebih dari yang Anda investasikan.

Leverage dan aturan margin jauh lebih liberal di dunia futures dan komoditas daripada untuk dunia perdagangan sekuritas. Pialang komoditas memungkinkan Anda memanfaatkan 10: 1 atau bahkan 20: 1, tergantung pada kontrak, jauh lebih tinggi daripada yang dapat Anda peroleh di dunia bursa. Pertukaran, biasanya Chicago Board of Exchange (CBOE), menetapkan aturan.

Semakin besar leverage, semakin besar keuntungan, tetapi semakin besar potensi kerugian, juga: Perubahan 5 persen dalam harga dapat menyebabkan investor memanfaatkan 10: 1 untuk mendapatkan atau kehilangan 50 persen dari investasinya. Ketidakstabilan ini berarti bahwa spekulator di pasar berjangka harus memiliki disiplin untuk tidak overexpose diri mereka sendiri terhadap risiko tertentu.

Memulai perdagangan berjangka

Jika Anda yakin pasar berjangka tepat untuk Anda, tidak sulit untuk memulainya. Buka akun dengan broker yang mendukung pasar yang ingin Anda perdagangkan.

»Tidak tepat untuk Anda? Pertimbangkan broker terbaik kami untuk perdagangan saham sebagai gantinya.

Seorang pialang berjangka kemungkinan akan menanyakan berapa banyak pengalaman yang Anda miliki dengan berinvestasi dan berapa penghasilan dan kekayaan bersih Anda. Pertanyaan-pertanyaan ini dirancang untuk menentukan jumlah risiko yang akan memungkinkan broker Anda untuk mengambil, dalam hal margin dan posisi.

Tidak ada standar industri untuk struktur komisi dan biaya dalam perdagangan berjangka. Setiap broker menyediakan beragam layanan. Beberapa memberikan banyak penelitian dan saran, sementara yang lain hanya memberi Anda kutipan dan bagan. (Untuk membantu Anda memulai, Investmentmatome telah meninjau beberapa pialang berjangka terbaik.)

Beberapa situs akan memungkinkan Anda membuka akun virtual. Anda dapat berlatih perdagangan dengan "uang kertas" sebelum Anda melakukan dolar nyata untuk perdagangan pertama Anda. Ini adalah cara yang sangat berharga untuk memeriksa pemahaman Anda tentang pasar berjangka dan bagaimana pasar, leverage, dan komisi berinteraksi dengan portofolio Anda. Jika Anda baru saja memulai, kami sangat menyarankan Anda untuk menghabiskan waktu trading dalam akun virtual sampai Anda yakin Anda telah memahaminya.

Bahkan investor yang berpengalaman akan sering menggunakan akun perdagangan virtual untuk menguji strategi baru. Bergantung pada broker, mereka dapat memungkinkan Anda mengakses ke berbagai layanan analitik mereka dalam akun virtual.

" Belajarlah lagi: Bagaimana cara memilih akun pialang

Posting ini pertama kali diterbitkan pada Oktober 2012 dan sejak itu telah diperbarui.