Sasaran Tanggal Dana Misses

Miss Colombia 2020 Swimsuit Parade | preliminary

Oleh David Gratke

Pelajari lebih lanjut tentang David di Investmentmatome's Ask an Advisor

Ketika investor memilih dana tanggal target, mereka tidak perlu mendapatkan apa yang mereka pikir mereka pesan. Bahkan, dana berbeda dengan nama yang mirip dan tanggal target identik memiliki alokasi yang sangat berbeda - dan hasilnya. Ini membantu untuk melihat lebih dalam prospektus dana dan mengajukan pertanyaan sebelum membeli salah satu produk investasi ini.

Dana target-date atau dana berbasis usia adalah dana yang alokasi asetnya menjadi lebih konservatif karena investor mendekati tanggal targetnya untuk pensiun, beralih dari saham ke konsentrasi obligasi. Ini pertama kali diperkenalkan pada awal 1990-an, dan semakin populer dalam beberapa tahun terakhir.

Menurut Komisi Sekuritas dan Pertukaran, TDF diadakan sekitar $ 485 miliar pada akhir 2012, naik 29% dibandingkan tahun sebelumnya. Sekitar 70% dari laporan pengusaha AS yang menawarkan dana target-date sebagai opsi investasi default mereka untuk rencana kontribusi yang disponsori perusahaan. The Wall Street Journal menemukan bahwa 51% dari peserta rencana kontribusi yang ditetapkan menggunakan TDF dan 23% dari 401 (k) rekening memiliki lebih dari 90% dari aset mereka dalam dana ini.

Tetapi tidak semua dana target-date dibuat sama, dan itu bisa sangat sulit bagi penabung untuk memilih yang tepat. Sebagai pengacara rencana pensiun Ary Rosenbaum menulis, target dana tanggal tidak memiliki persyaratan pelabelan, dan sulit untuk mencari tahu nama-nama seperti "2025" benar-benar berarti.

Misalnya, jika Anda berencana untuk pensiun pada tahun 2010, Rosenbaum mengatakan, Anda mungkin telah memilih dana target tahun 2010, dengan asumsi bahwa itu bergerak sepenuhnya menuju investasi pendapatan tetap yang aman pada saat itu. Tapi mereka TDFs 2010 kehilangan hampir 24% dalam krisis keuangan tahun 2008. Beberapa kehilangan sebanyak 41%, meninggalkan pensiunan berebut, sementara yang lain kehilangan hanya 9%.

Bagaimana bisa dua dana dengan target pensiun yang sama tampil sangat berbeda? Campuran saham dan obligasi dapat sangat bervariasi antara dua dana dengan label yang sama. Itu seperti dua merek soda diet yang memiliki jumlah kalori yang sangat berbeda. Anda cukup berharap keduanya rendah kalori, tetapi perusahaan minuman ringan memiliki perhitungan sendiri untuk itu.

“Dua dana dengan tanggal target yang sama tidak selalu memiliki proporsi saham dan obligasi yang sama - tetapi hampir setengah dari orang-orang yang memiliki dana target-date menyadari fakta itu,” kata Rolf Wulfsberg, kepala global penelitian kuantitatif di Siegel + Gale, sebuah perusahaan branding strategis, yang melakukan survei SEC pada dana target-tanggal.

Perbedaannya bisa mencolok, Wulfsberg mencatat, mengutip data dari firma riset Morningstar: The T. Rowe Price Retirement 2030 Fund, misalnya, memiliki 82% asetnya dalam saham dan 17% dalam obligasi dan uang tunai, sementara Fidelity Freedom 2030 Fund adalah 62% saham dan 38% obligasi dan uang tunai. Selama tiga tahun terakhir, dana T. Rowe memiliki pengembalian tahunan sebesar 14,8%, dan penawaran Fidelity (yang diluncurkan pada tahun 2010) membuntuti dengan 11,4%.

Juga, dana ini bervariasi mengambil "jalur meluncur" ke target. Jalur meluncur adalah alokasi berubah seiring waktu ketika komponen sahamnya secara bertahap turun dan porsi obligasi naik. Terlepas dari campuran khusus, ketika Anda mendekati masa pensiun, alokasi TDF Anda harus menjadi lebih konservatif.

Satu titik di mana mereka berbeda adalah apakah dana tersebut meluncur ke atau melalui tanggal target. "Untuk" jalur meluncur memiliki eksposur ekuitas yang rendah pada usia 65 sedangkan "melalui" jalur meluncur memiliki lebih banyak risiko pada usia 65, dan kemudian menurun saat Anda mendekati harapan hidup Anda.

The "untuk" glide path fund bekerja dari filosofi bahwa peserta menginginkan risiko minimum pada usia 65 mungkin menggulung 401 (k) ke rekening pensiun individu untuk memulai distribusi.

Perusahaan dana “melalui” memandang umur panjang, bukan slide atau volatilitas pasar, sebagai risiko terbesar bagi pensiunan berusia 65 tahun dan oleh karena itu memiliki proporsi aset ekuitas yang lebih tinggi.

Filosofi apa yang benar? Bukan keduanya. Mereka hanya berbeda. Tetapi sebagai investor perorangan Anda harus secara proaktif mencari jalur luncur dan proporsi alokasi spesifik dalam dana target-tanggal atau kendaraan investasi lainnya.

Sebelum membabi buta memilih TDF dan mengasumsikan bahwa ia menangani alokasi aset cara terbaik untuk Anda, berbicara dengan penasihat keuangan atau sponsor rencana perusahaan Anda untuk memastikan bahwa dana yang Anda minati tepat untuk Anda.