Tax-Free Spinoff Definition & Example |

Apa itu:

A spin-off bebas pajak terjadi ketika sebuah perusahaan melepaskan bagian dari bisnisnya dengan cara yang memenuhi syarat sebagai transaksi bebas pajak berdasarkan Pasal 355 dari Kode Pendapatan Internal dan dengan demikian tidak mengharuskan perusahaan membayar pajak keuntungan modal atas divestasi.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Asumsikan Perusahaan XYZ memiliki tiga divisi: divisi otomotif, divisi makanan dan divisi furnitur. Perusahaan tidak lagi ingin berada dalam bisnis makanan, sehingga memutuskan untuk menjualnya.

Perusahaan XYZ awalnya membeli divisi makanan ("FoodCo") dari Perusahaan ABC seharga $ 30 juta tujuh tahun yang lalu dan telah menginvestasikan $ 10 juta di perusahaan Dari dulu. Ini angka yang menjual FoodCo akan mengumpulkan $ 100 juta. Dengan demikian, Perusahaan XYZ akan menghasilkan keuntungan modal $ 60 juta dari penjualan.

Biasanya, keuntungan modal dapat dikenakan pajak di tingkat federal, negara bagian dan lokal. Tetapi dalam spin-off bebas pajak, perusahaan tidak mengeluarkan tagihan pajak, yang sangat membantu pemegang saham. Bagaimana cara perusahaan melakukan ini? Biasanya ada dua cara, yang keduanya tidak melibatkan uang tunai.

Pertama, alih-alih penjualan FoodCo langsung ke perusahaan lain, Perusahaan XYZ hanya dapat memberikan semua (atau setidaknya 80%) sahamnya di FoodCo ke pemegang saham yang ada. Setiap pemegang saham XYZ Perusahaan mendapat bagian dari FoodCo secara proporsional dengan kepemilikan mereka di Perusahaan XYZ - dengan kata lain, pemegang saham yang memiliki 5% saham XYZ Perusahaan akan mendapatkan 5% dari saham FoodCo.

Kedua, Perusahaan XYZ dapat memberikan opsi kepada pemegang saham untuk menukarkan saham XYZ Perusahaan mereka untuk saham divisi makanan (ini disebut penawaran pertukaran). Dalam kedua kasus, FoodCo menjadi perusahaannya sendiri dengan manajemen dan pemiliknya sendiri.

Mengapa Penting:

Para manajer dari perusahaan mana pun, swasta atau publik, memiliki tanggung jawab (dan kewajiban hukum) untuk bertindak demi kepentingan terbaik dari pemilik bisnis - pemegang saham. Oleh karena itu, adalah demi kepentingan terbaik pemegang saham untuk menyimpan uang tunai sebanyak mungkin, dan itu berarti meminimalkan tagihan pajak untuk perusahaan dan para pemegang sahamnya (yang juga tidak akan membayar pajak capital gain dalam spin-off bebas pajak).

Khususnya, bagaimanapun, pemotongan bebas pajak biasanya tidak mengakibatkan orang tua menerima cek besar untuk hasil penjualan seperti itu jika itu hanya melakukan penjualan langsung dari sebuah divisi untuk uang tunai. Namun, satu alasan untuk spin-off bebas pajak adalah bahwa menyingkirkan anak perusahaan akan memperkuat perusahaan yang tersisa dan dengan demikian menaikkan harga sahamnya atau bahkan meningkatkan hasil penawaran saham di masa depan. Sebuah spin-off mungkin juga menyingkirkan perusahaan dari divisi yang merupakan kerumitan regulasi atau menurunkan peringkat kredit perusahaan secara keseluruhan (dan dengan demikian kemampuan untuk meminjam uang).

Penting untuk dicatat bahwa spin-off bebas pajak sangat rumit, dan IRS membebankan beberapa persyaratan pada perusahaan induk dan spin-off selama dan setelah transaksi, yang jika tidak diikuti, dapat membahayakan spin-off bebas pajak. Ketika perusahaan mentransfer utang selama spin-off, prosesnya menjadi lebih rumit dalam hal kualifikasi untuk perawatan bebas pajak. Definisi ini hanya dimaksudkan untuk menyederhanakan dan menjelaskannya secara luas.