Tips Cara Menganalisis Pengumuman Akuisisi |

Misalkan Anda memiliki saham di perusahaan, dan diumumkan bahwa perusahaan membeli perusahaan lain. Sebagai investor, Anda perlu tahu cara menganalisis peristiwa ini untuk memutuskan apakah akuisisi itu bagus. Berikut adalah beberapa hal yang perlu dipertimbangkan.

Mengapa Perusahaan Melakukan Akuisisi?

Ini sepertinya pertanyaan yang jelas, tetapi kadang-kadang investor melewatkan yang satu ini dan seharusnya tidak. Dengarkan alasan perusahaan, bahwa Anda memiliki saham, berikan untuk membeli perusahaan lain, dan lihat apakah itu masuk akal bagi Anda. Apakah perusahaan melakukan akuisisi untuk mendapatkan peningkatan pangsa pasar? Akankah perusahaan yang mengakuisisi memiliki akses ke lini produk baru setelah mereka melakukan akuisisi?

Pastikan untuk membaca beberapa analisis dan komentar dari pengamat independen yang mengetahui tentang akuisisi, dan ingatlah komentar mereka saat Anda melanjutkan penelitian Anda sendiri. Hal utama yang perlu diingat ketika Anda mengevaluasi akuisisi adalah bahwa sebuah perusahaan hanya perlu mengakuisisi yang lain jika akuisisi tersebut akan menambah nilai bagi perusahaan yang mengakuisisi. Apa yang Perusahaan Buy?

Ketika satu perusahaan mengakuisisi yang lain, itu mendapatkan seluruh bisnis. Itu dapat berisi aset perusahaan lain bersama dengan operasi bisnisnya, dan idealnya keahlian bisnis dari manajemen perusahaan yang diakuisisi. Jadi, apa saham perusahaan yang Anda beli sendiri? Apakah bisnis perusahaan yang diakuisisi cocok, apakah itu kompatibel? Apakah itu memiliki produk sejenis atau pasar pelengkap? Pengaturan akuisisi biasanya bekerja paling baik dengan produk, layanan, dan pasar yang terkait erat. Sebagai contoh, sebuah perusahaan yang membuat kendaraan industri berat mungkin membeli perusahaan yang membuat peralatan pertanian yang berat. Jika, di sisi lain, pembuat kendaraan industri berat membeli produsen es krim, itu tidak akan cocok.

Apakah akuisisi menambahkan serangkaian operasi, seperti rantai pasokan untuk lini produk yang sukses? Jika pembuat kendaraan industri berat membeli pemasok komponen dan bahan baku yang akan menjadi integrasi vertikal dari dua perusahaan dan sering dapat berfungsi dengan baik. Apakah perusahaan yang diakuisisi dalam bisnis yang sama sekali berbeda? Sebagai contoh, pembuat kendaraan berat industbil mungkin membeli perusahaan ritel konsumen di luar negeri. Perusahaan gabungan berakhir sebagai konglomerat, di mana operasi gabungan kedua perusahaan mungkin tidak berjalan bersama dengan baik. Konglomerasi seringkali merupakan akuisisi yang paling sulit untuk dilakukan dengan sukses.

Berapa Banyak Biaya Akuisisi? Seperti membeli yang lain, bagian dari menilai apakah membeli perusahaan adalah pembelian yang bijaksana adalah untuk menentukan apakah perusahaan yang mengakuisisi membayar harga yang wajar. Aturan kasar bisa jadi harga yang adil adalah harga pembelian dengan premi sepuluh persen di atas harga saham perusahaan yang diakuisisi. Apa pun lebih dari ini biasanya dianggap membayar lebih. Investor juga harus membandingkan harga saham saat ini dari perusahaan yang diakuisisi dengan nilai bukunya untuk melihat bahwa harga saham itu sendiri saat ini tidak meningkat jauh melebihi nilai buku, yang dapat menjadi cara lain untuk membayar lebih. Jika perusahaan membayar untuk akuisisi, maka diperlukan beberapa tahun pertumbuhan laba, jika pernah, untuk memulihkan uang itu.

Bagaimana Apakah Akuisisi Akan Dibayar? Perusahaan yang mengakuisisi dapat membayar perusahaan yang dibeli secara tunai, dengan saham, atau pembiayaan utang. Jika perusahaan, Anda memiliki saham, kelebihan uang tunai untuk melakukan akuisisi yang dapat menjadi tanda keuangan yang sehat untuk bisnis yang mengakuisisi, seperti dapat membeli perusahaan yang diakuisisi dengan saham. Perhatikan dengan hati-hati setiap pembiayaan utang untuk melihat apakah itu dapat melemahkan struktur keuangan perusahaan yang akan datang.

Bagaimana Penghasilannya Akan Terkena Dampak? Ini mungkin memerlukan beberapa proyeksi cerdas, tetapi dengan menggunakan data keuangan bahkan dimungkinkan untuk investor amatir. Lihatlah sejarah laba dari kedua perusahaan, kemudian periksa proyeksi laba masa depan analis dari kedua perusahaan dan coba untuk menilai laba masa depan yang diproyeksikan dari perusahaan gabungan setelah akuisisi. Ini tentu saja tidak tepat, tetapi yang Anda cari adalah bahwa setelah akuisisi, perusahaan baru akan meningkatkan pendapatan per saham melalui akuisisi, bukan menguranginya. Ini pada akhirnya akan menjadi laba garis bawah yang akan memberitahu apakah akuisisi harus berhasil atau tidak.

Informasi Berguna Lainnya Ada hal-hal lain yang harus dipertimbangkan investor ketika menganalisis akuisisi. Apakah budaya perusahaan akan kompatibel? Bahkan perusahaan-perusahaan dalam industri yang sama sering memiliki budaya yang berbeda, menarik berbagai jenis pekerja, dan beroperasi dengan gaya yang berbeda. Cobalah untuk menentukan apakah budaya bisnis akuisisi akan sesuai dengan perusahaan yang membelinya. Juga, apakah struktur manajemen akan kompatibel? Akhirnya keberhasilan integrasi akuisisi dapat bergantung pada manajemen yang sama. Faktor lain adalah apakah akuisisi itu ramah atau tidak bersahabat, yaitu apakah perusahaan yang mengakuisisi pada awalnya setuju untuk dibeli, yang merupakan pengambilalihan yang ramah, atau tidak, yang menghasilkan pengambilalihan yang tidak bersahabat. Kebencian yang masih ada dari pengambilalihan yang tidak bersahabat dapat membuat perusahaan yang diintegrasikan menjadi perusahaan pembelian menjadi sulit.

Menyatukan Semua Informasi Bersama

Ada sejumlah pengukuran keuangan yang lebih rumit yang digunakan para profesional untuk mengevaluasi apakah akuisisi dilakukan atau tidak. yang bagus, tetapi untuk tujuan kami di sini, kriteria di atas akan memberi Anda analisis dasar yang efektif dari setiap pengumuman akuisisi. Menilai faktor-faktor seperti kompatibilitas antara kedua perusahaan, atau apakah pembeli membayar harga yang adil, membantu meyakinkan investor bahwa perusahaan yang mengakuisisi akan dapat menambah nilai dengan meningkatkan pendapatan di masa depan karena akuisisi.

Hal yang penting untuk diingat adalah, sekali lagi, tujuan utamanya adalah untuk memiliki akuisisi yang meningkatkan kapasitas penghasilan dan oleh karena itu nilai pemegang saham perusahaan setelah akuisisi telah selesai. Dengan kiat-kiat tentang apa yang harus dicari dalam pengumuman akuisisi, Anda dapat memberi diri Anda kesempatan terbaik sebagai investor untuk membuat keputusan yang bijaksana dalam menganalisis pembelian satu perusahaan terhadap yang lain.