Definisi & Contoh Utang Tidak Tergugat |

Apa itu:

Hutang tidak dikalibrasi mengacu pada pinjaman dan surat utang (misalnya, obligasi, CD, sekuritas yang diagunkan, dll.) dimana prioritas pembayaran mengungguli utang lain yang dimiliki oleh entitas individu yang sama (disebut utang subordinasi).

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Utang dalam bentuk pinjaman atau surat utang (misalnya obligasi dan CD)) diklasifikasikan sebagai utang yang tidak didelegasikan jika klaim atas pendapatan dan aset modal oleh pemberi pinjaman dan / atau investor menjadi prioritas di atas pembayaran kembali utang terkait lainnya. Utang terkait dengan prioritas pembayaran yang lebih rendah disebut utang subordinasi dan, akibatnya, dianggap lebih berisiko daripada utang yang tidak didelegasikan. Dalam banyak kasus, pinjaman ditentukan untuk disubordinasikan atau tidak dikalibrasi berdasarkan jumlah dan lamanya waktu yang luar biasa dibandingkan dengan pinjaman lain.

Di pasar obligasi, utang yang tidak terkoordinasi dan subordinasi dapat dicontohkan dengan baik oleh tranche di mana sekuritas yang dijamin diklasifikasikan berdasarkan nilai dan waktu hingga jatuh tempo. Kelas A Security tranche dianggap sebagai utang yang tidak dikalibrasi karena ia mengambil prioritas pembayaran atas Kelas B dan C, keduanya merupakan utang subordinasi. Ini berarti bahwa kewajiban pada masalah keamanan Kelas A akan selalu terpenuhi sebelum masalah Kelas B dan C.

Mengapa Penting:

Perbedaan antara hutang yang tidak terurai dan utang subordinasi sangat penting bagi kreditor dan investor dalam menilai risiko yang terkait dengan pinjaman dan jaminan sekuritas utang. Hutang yang tidak disalurkan dianggap kurang berisiko daripada utang subordinasi karena ini adalah yang pertama kali harus dibayar kembali, sekali alat untuk pembayaran kembali tersedia.