3 Fakta yang Harus Anda Ketahui Tentang Opsi Sebelum Anda Berinvestasi |

Salah satu karakter terbesar Johnny Carson adalah Carnac the Magnificent. Dibalut jubah dan sorban bulu raksasa, komik itu berpretensi besar untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan rahasia.

Perbuatan itu berjalan seperti ini: Carson memegang sebuah amplop di kepalanya, berpura-pura berkonsentrasi, dan kemudian dengan tegas mengatakan, "Sis boom bah."

Lalu dia membuka amplop dan membaca pertanyaan yang mendorong jawabannya: "Suara apa yang dibuat domba ketika meledak?"

Jika saja ini lucu dan mudah untuk memprediksi nilai investasi masa depan.

Itulah mengapa orang menggunakan opsi. Memprediksi harga masa depan keamanan secara akurat, dan Anda akan menghasilkan lebih banyak uang daripada hanya memegang keamanan. Tiup itu, dan Anda setidaknya bisa membatasi kerugian Anda.

Kedengarannya mudah, tetapi sebelum Anda mengenakan turban berbulu Anda sendiri, berikut beberapa hal yang perlu Anda ketahui tentang opsi.

1. Apa Itu Opsi Panggilan Dan Puts - Dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Bentuk opsi yang paling populer adalah penempatan dan panggilan. Panggilan memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli 100 bagian dari keamanan mendasar tertentu (biasanya saham) dari penjual dengan harga strike yang ditentukan pada tanggal kedaluwarsa opsi. Serupa tetapi berbeda adalah put, yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk memaksa pihak lain untuk membeli 100 saham dari keamanan yang mendasarinya.

Sebagai contoh singkat tentang bagaimana opsi panggilan menghasilkan uang, katakanlah saham IBM diperdagangkan pada $ 100 per saham. Sekarang katakanlah Anda membeli satu opsi panggilan di IBM dengan harga $ 2 per kontrak. Catatan: Karena setiap kontrak opsi mewakili suatu kepentingan dalam 100 saham yang mendasari saham, biaya sebenarnya dari opsi ini akan menjadi $ 200 (100 saham x $ 2 = $ 200).

Inilah yang akan terjadi pada nilai opsi panggilan ini di bawah berbeda Skenario:

• Ketika opsi berakhir, IBM diperdagangkan pada $ 105: Ingat: Panggilan memberi Anda hak untuk membeli IBM dengan harga $ 100 per saham. Dalam skenario ini, Anda menggunakan opsi untuk membeli saham tersebut dengan harga $ 100, lalu segera menjual saham yang sama di pasar terbuka seharga $ 105. Oleh karena itu opsi ini "dalam uang." Karenanya, opsi ini akan dijual seharga $ 5 pada tanggal kedaluwarsa (karena setiap opsi mewakili bunga dalam 100 saham pokok, ini akan berjumlah total harga jual $ 500). Karena Anda membeli opsi ini seharga $ 200, laba bersih Anda akan menjadi $ 300.
• Ketika opsi kedaluwarsa, IBM diperdagangkan pada $ 101: Dengan menggunakan analisis yang sama seperti yang ditunjukkan di atas, opsi panggilan sekarang akan bernilai $ 1 (atau Total $ 100). Karena Anda menghabiskan $ 200 untuk membeli opsi, Anda akan memiliki kerugian bersih sebesar $ 1 (atau total $ 100). Opsi ini "pada uang," karena transaksi pada dasarnya adalah pencucian.
• Ketika opsi berakhir, IBM diperdagangkan pada atau di bawah $ 100: Jika IBM berakhir pada atau di bawah $ 100 pada tanggal kedaluwarsa, maka kontrak akan kedaluwarsa "keluar dari uang." Ini akan menjadi tidak berguna, jadi Anda kehilangan uang Anda (dalam hal ini, $ 200 yang Anda habiskan untuk opsi).

Dalam sebuah put, meja-meja itu berbalik. Posisi ini memberi Anda hak untuk menjual saham IBM dengan harga yang disepakati pada tanggal tertentu. Jadi, jika harga pasar turun di bawah harga strike, Anda dapat menggunakan hak Anda untuk menjual pada harga strike. Ini seperti memiliki polis asuransi, karena penulis kontrak harus membeli saham IBM dari Anda. Keuntungannya adalah selisih antara biaya saham IBM di pasar terbuka dan harga pemogokan.

2. Bagaimana Cara Mendapatkan Harga Mereka?

Dalam contoh kita, biayanya $ 2 untuk membeli opsi. Tapi kenapa $ 2? Kenapa tidak $ 5? Atau $ 20? Nah, harga opsi merupakan faktor dari harga saat ini dari keamanan yang mendasarinya - saham IBM - berapa lama Anda harus menggunakan opsi tersebut, bagaimana saham IBM yang cenderung bergejolak dan harga strike.

Cara paling umum untuk menghitung harga opsi adalah dengan menggunakan model Black-Scholes, dinamai Fischer Black dan Myron Scholes, yang mengembangkannya pada tahun 1973.

Ide dasarnya adalah menemukan probabilitas bahwa opsi akan berakhir dalam uang. Sebagai contoh, jika persediaan IBM tidak stabil, ada potensi lebih besar bagi opsi untuk masuk ke dalam uang sebelum habis masa berlakunya. Juga, semakin lama investor harus menggunakan opsi, semakin besar kemungkinan opsi akan masuk dalam uang. Suku bunga yang lebih tinggi menaikkan harga opsi karena mereka menurunkan nilai sekarang dari harga pelaksanaan.

3. Apa itu Jam Penyihir?

Seperti yang telah kami nyatakan, opsi kedaluwarsa (biasanya pada akhir kuartal fiskal), dan kadang-kadang banyak dari mereka berakhir pada saat yang sama. Opsi dan jenis lain dari derivatif - indeks berjangka dan opsi indeks, misalnya - umumnya berbagi kadaluwarsa bersamaan pada hari Jumat ketiga setiap bulan.

Apa yang disebut hari tiga-penyihir hanya terjadi pada hari Jumat ketiga setiap Maret, Juni, September dan Desember. Kami menyebut jam terakhir dari hari-hari perdagangan ini, dari jam 3 hingga jam 4 sore. EST, jam triple-witching.

Pada hari-hari penyihir, dan terutama selama jam-jam penyihir, banyak investor berusaha untuk melepaskan posisi mereka di kontrak berjangka dan opsi mereka sebelum kontrak berakhir. Akibatnya, harga saham dapat bergejolak pada hari-hari ini, dan Anda harus mengantisipasi bahwa jika Anda akan mencoba-coba.

Jawaban Investasi: Terlepas dari kenyataan bahwa selalu ada orang di dunia investasi siapa yang menjajakan "hal yang pasti," tidak ada cara untuk memprediksi harga masa depan dari setiap investasi. Pilihan dapat membantu investor yang gugup membatasi risiko downside mereka ketika digunakan dengan benar. Ketika digunakan secara tidak benar, mereka juga dapat membawa risiko penurunan yang luar biasa - bahkan tidak terbatas - itulah mengapa sangat penting untuk mengetahui banyak tentang opsi sebelum berinvestasi.