7 Sifat Penting Investasi Terbaik Dunia |

Saya adalah pengikut besar musik, bukan hanya untuk kesenangan - tetapi juga karena saya percaya itu adalah industri yang mengajarkan banyak tentang pentingnya daya tarik massa dalam berinvestasi.

Ada sebuah kisah yang saya baca baru-baru ini tentang seorang calon bintang yang duduk dengan produser musik top - produser segera mengeluarkan serangkaian kartu flash - dan meminta calon artis untuk melihat melalui mereka.

Melakukannya, pemuda itu menemukan siluet hitam-putih dari bintang rap terkenal, yang produser segera mulai menanyainya: "Siapa itu "Siapa ini?"

Nama awal ini masing-masing dengan mudah. Mengidentifikasi siapa artis, bahkan tanpa wajah - dengan memusatkan perhatian pada fitur tanda seperti topi merek dagang, kalung tanda tangan atau pose unik.

Pada saat itu produser bersandar dan berkata, "Tepat. Bagaimana orang-orang akan mengenali Anda? "

Maksudnya adalah: Agar menarik dan mudah diingat, sebuah merek harus memiliki kualitas tertentu dan mudah didefinisikan.

Hal yang sama berlaku untuk bisnis hebat.

Yang paling sukses bisnis di dunia - dan biasanya beberapa investasi terbaik - memiliki merek yang mudah didefinisikan dan dimiliki hanya segelintir kualitas kunci.

Pikirkan saja berapa banyak perusahaan yang berhasil dapat diringkas dalam beberapa kata.

Wal-Mart (NYSE: WMT) dikenal karena "harga murah." Apple (Nasdaq: AAPL) adalah "inovatif dan keren." Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) adalah "tepercaya."

Semua perusahaan ini juga telah mengukir ceruk dominan yang menjelaskan kepada investor apa yang dapat mereka harapkan dari bisnis ini, dan mengapa mereka harus bersemangat tentang mereka sebagai investasi.

Perusahaan yang tidak mengikuti perjuangan mantra ini.

Saya tidak dapat memikirkan contoh yang lebih baik daripada RadioShack (NYSE: RSH) - sebuah perusahaan yang runtuh di hadapan para investor, meskipun sekali saja - nama yang dihadiahkan di seluruh Amerika Serikat.

Perusahaan ritel melaporkan laba kuartal keempat dan akhir tahun awal bulan ini. Dan hasilnya jelek.

Kerugian RadioShack kuartal keempat melebar menjadi lebih dari $ 190 juta - lebih besar dari tiga kali lipat kerugian $ 63 juta yang dilaporkan perusahaan untuk periode yang sama tahun 2012.

Stok jatuh 17% pada berita. Tapi apa yang lebih jitu adalah, seperti yang ditunjukkan grafik di bawah ini, investor RadioShack telah menderita penghapusan yang hampir selesai selama empat tahun terakhir, dengan saham menurun 90% sejak awal 2010.

Masa depan tidak terlihat lebih baik. RadioShack mengumumkan akan menutup hingga 1.100 toko di seluruh Amerika Serikat - lebih dari 20% dari tokonya. Semua ini memiliki analis yang memprediksi kebangkrutan dan potensi kematian perusahaan.

Kurangnya RadioShack tentang "tema" yang menunjukkan bagaimana tidak membangun perusahaan yang sukses. Sebenarnya, ini adalah bisnis terburuk yang dapat saya pikirkan.

Secara khusus, hal ini terlihat ketika kami menjalankan perusahaan melalui daftar kualitas yang saya gunakan untuk mencari bisnis yang hebat dalam newsletter premium saya, 10 Saham Teratas. (Kami hanya membeli apa yang kami anggap sebagai beberapa bisnis terbaik di dunia.)

Pertimbangkan poin-poin berikut:

Bisnis terbesar di dunia menjual produk mereka dengan harga premium. RadioShack sebenarnya telah mencoba strategi ini - mencoba meningkatkan marginnya untuk meningkatkan laba. Masalahnya adalah bahwa konsumen membutuhkan justifikasi untuk membayar harga premium. IPhone lebih menarik daripada LG Optimus. Coke (NYSE: KO) lebih dicintai daripada Tuan PiBB. Ada sesuatu yang lebih istimewa tentang berlian di kotak Tiffany (NYSE: TIF) daripada berlian dari J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack adalah … tidak ada yang di atas.

Bisnis terbesar di dunia menjual produk yang digunakan dalam kehidupan sehari-hari. RadioShack telah bergerak berlawanan dengan aturan ini - mencari untuk menjual produk merek pribadi yang lebih kompleks dan tidak jelas. Semakin sederhana produk Anda, semakin sulit eksekusi bisnis Anda.

Bisnis terbesar di dunia memiliki jangkauan global dan menarik bagi produk mereka. Siapa pun yang berkunjung ke kawasan elektronik Akihabara raksasa di Tokyo tahu bahwa RadioShack tidak akan pernah memiliki jangkauan global. Sebagian besar negara memiliki bisnis elektronik ritel mereka sendiri - banyak di antaranya sangat maju. Agar benar-benar global, bisnis harus menawarkan pengalaman yang benar-benar baru, tidak tersedia di tanah air - seperti perusahaan seperti Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Bisnis terbesar dunia memiliki potensi pertumbuhan tak terbatas. Sulit untuk menambahkan produk atau aliran pendapatan baru ke bisnis Anda ketika pelanggan semakin menghindari garis yang ada. Begitu Anda kehilangan bola mata konsumen, Anda kehilangan banyak kemampuan untuk bergerak ke arah yang baru.

Bisnis terbesar di dunia memiliki keunggulan kompetitif yang jelas yang mendominasi persaingan mereka. Yang satu ini benar-benar lengkap untuk RadioShack. Sebutkan semua aspek ritel dan ada perusahaan pesaing yang melakukannya dengan lebih baik. RadioShack bukan yang termurah, paling keren, atau paling luas jangkauannya. Ini berjuang untuk mengejar kemana-mana.

Bisnis terbesar di dunia menghasilkan arus kas yang sangat besar dengan kebutuhan belanja modal yang rendah. Seperti disebutkan, RadioShack telah mencoba membalikkan keadaan dengan menambahkan produk baru ke tokonya. Tetapi setiap produk baru berarti pembelian inventaris yang benar-benar baru - dengan biaya yang signifikan. Ini bahkan lebih berisiko ketika Anda berurusan dengan produk baru yang belum terbukti. RadioShack bisa berakhir dengan banyak belanja modal dan sedikit di jalan penjualan.

Bisnis terbesar di dunia memiliki margin keuntungan yang sangat tinggi, atau setidaknya margin yang melebihi industrinya yang lebih luas. Ini sulit dilakukan ketika Anda tidak dapat membebankan harga premium. RadioShack tidak memiliki skala pesaing seperti Best Buy yang memungkinkannya menurunkan biaya persediaan dan distribusi untuk meningkatkan margin.

Untuk menyebut RadioShack, bisnis terburuk di dunia adalah hiperbola. Tetapi ada banyak poin peringatan di sini - kesalahan fatal yang harus dicari oleh semua investor ketika mereka melakukan survei bisnis lain di sektor ritel dan di luar.

Saya yakin ini juga memperkuat salah satu keyakinan inti 10 Saham Teratas - bahwa investasi terbaik dunia memiliki hal-hal sederhana namun mendasar. Penggerak kesuksesan ini lebih mengarah ke filosofi daripada finansial.

Sejauh ini, kami telah melihat hasil yang sangat baik selama beberapa tahun terakhir dengan mengikuti strategi ini. Bahkan, dari 16 kepemilikan dalam portofolio 10 Saham Teratas kami, 14 telah menguntungkan dan lebih dari setengahnya naik lebih dari 22% sejak kami merekomendasikannya. Beberapa bahkan mendapat 41%, 45% atau bahkan 59% dalam waktu kurang dari 3 tahun. (Saya berbicara tentang beberapa perusahaan yang mendominasi pasar ini dalam penelitian terbaru saya, yang dapat Anda lihat di sini.)

Sederhananya, dengan mencari perusahaan yang melakukan "hal-hal kecil" yang tepat, Anda dapat menemukan investasi yang akan menghasilkan nilai untuk tahun-tahun mendatang - dan menghindari hal-hal yang menghancurkan kekayaan pemegang saham.