Tambah Perlindungan Terhadap Pasar Beruang Dengan Opsi Kerah |

Ketika beruang merebut pasar dan volatilitas adalah urutan hari itu, kebanyakan investor menderita kerugian yang signifikan atau terguncang dari posisi yang akhirnya menguntungkan. Hal ini dapat membuat investor pemula frustrasi dan takut memasuki kembali pasar. Strategi opsi yang dikenal sebagai kerah dapat membantu meredakan beberapa kecemasan berinvestasi selama masa-masa sulit.

Sebagian besar investor yang akrab dengan opsi tahu tentang dasar-dasar pembelian dan panggilan. Ini adalah titik awal yang baik untuk konsep kerah yang lebih maju, meskipun kerah tidak boleh dipandang sebagai mengintimidasi. Sebaliknya, mereka dapat berfungsi sebagai perlindungan penting untuk portofolio Anda selama pasar beruang dan mencegah Anda dari terburu-buru keluar dari perdagangan.

Manfaat utama dari kerah adalah bahwa itu membatasi risiko downside. Itu adalah selimut keamanan yang bagus, tetapi karena kita tidak bisa mendapatkan sesuatu dengan sia-sia, kerah juga membatasi keuntungan pada sisi atas, maka mengapa mereka digunakan terutama selama pasar turun.

Inilah cara kerja kerah: Investor memiliki waktu yang lama. posisi dalam saham (ingin sahamnya naik) dan membeli opsi put dan menjual (atau menulis) opsi panggilan. Harga teguran untuk panggilan, atau harga di mana itu menguntungkan, harus di atas bahwa dari put dan tanggal kadaluwarsa untuk pembelian beli dan jual yang dibeli harus sama.

Katakanlah kita memiliki 100 saham dari Perusahaan XYZ seharga $ 45. Untuk menerapkan kerah yang tepat, kami akan membeli satu put dengan strike price $ 43 dan menjual panggilan dengan strike price sebesar $ 47 yang berakhir pada waktu yang sama. Sebagai aturan praktis, untuk setiap 100 saham Perusahaan XYZ yang Anda miliki, Anda akan ingin membeli satu put dan menjual satu panggilan. Kerah memastikan kita tidak bisa kehilangan atau menghasilkan lebih dari $ 2 pada perdagangan tidak peduli seberapa tinggi XYZ naik atau seberapa rendah jatuh.

Jika XYZ naik di atas $ 47, orang yang membeli panggilan kita akan menggunakan pilihannya dan kami menjual dia saham di $ 47, artinya kita menghasilkan untung $ 2. Jika Perusahaan XYZ jatuh di bawah $ 43, maka kita hanya kehilangan $ 2. Ketika tanggal kadaluarsa bergulir dan XYZ diperdagangkan antara $ 43 dan $ 47, opsi kedaluwarsa tidak bernilai dan kami masih memiliki saham kami senilai apa pun yang mereka perdagangkan saat itu.

Penting untuk diingat bahwa tempat perlindungan, yang merupakan jenis yang kita beli dengan kerah, bisa mahal selama pasar volatil dan biaya pembelian dapat mengencerkan potensi terbalik. Inilah sebabnya mengapa investor harus sepenuhnya mengeksekusi kerah dan ingat untuk menjual panggilan juga.

Kerah adalah strategi netral, dan seperti yang telah kami catat, tujuan utama mereka adalah pengawetan modal dan membatasi risiko, bukan menghasilkan laba. Yang sedang berkata, kita bisa mendapatkan keuntungan kecil pada selisih harga strike dikurangi biaya membeli put. Misalnya, jika panggilan yang kami jual berdagang pada $ 1,20, kami akan menghasilkan $ 120 untuk menjual kontrak itu. (Satu kontrak = 100 pembagian x $ 1,20 = $ 120). Jika harga jualnya $ 1,10, biaya kami adalah $ 110. (Satu kontrak = 100 pembagian x $ 1,10 = $ 110). Dan di sana kami memiliki kredit $ 10 ke akun kami untuk memulai.

Cara lain untuk menghasilkan sedikit uang ekstra adalah dengan menjual panggilan yang "pada uang" yang berarti saat ini saham diperdagangkan pada harga teguran panggilan. Strategi ini mendapatkan premium yang lebih tinggi, tetapi membatasi potensi kenaikan. Di sisi lain, potensi kenaikan diperluas dengan menjual keluar dari panggilan uang, tetapi premi yang lebih kecil dikumpulkan.

Kenyataannya adalah kerah hanya tidak memiliki kekuatan untuk menghasilkan keuntungan secara signifikan sebagai strategi opsi lain. Itulah mengapa investor yang bijaksana mengeksploitasi manfaat kerah di pasar beruang. Pikirkan kerah sebagai alat "lestarikan-dan-lindungi" ketika peluang untuk apresiasi modal terlalu berisiko atau sulit ditemukan.

Kerah adalah strategi konservatif, untuk memastikannya, dan salah satu yang umumnya diterapkan untuk melindungi laba, jangan buat mereka. Investor harus selalu menilai rasio risiko / imbalan dari setiap posisi yang mereka pertimbangkan. Untungnya, skenario risiko / hadiah untuk kerah jelas: Ini risiko rendah, imbalan rendah. Jelas, kerah bukan untuk semua orang. Jika Anda adalah tipe investor yang tumbuh dengan volatilitas dan menikmati sedikit risiko, kerah pasti bukan permainan Anda.

Di sisi lain, jika kekerasan bergerak di pasar membuat Anda berkeringat peluru, atau Anda memiliki beberapa keraguan tentang pengumuman laba yang akan datang atau tindakan Federal Reserve, kerah adalah cara yang baik untuk melindungi portofolio Anda dari yang tidak terduga.