Bear Market Wisdom dari Floyd "Money" Mayweather

Oleh J.R. Robinson

Pelajari lebih lanjut tentang J.R. di Situs kami, Minta Penasihat

Baiklah, kita lanjut lagi. Selama beberapa minggu terakhir, slide pasar saham telah mendominasi berita utama keuangan. Saya telah mulai menerima panggilan, email, dan SMS dari klien yang khawatir menanyakan apa yang harus mereka lakukan setelah penurunan 1.500 poin di Dow. Tanggapan pertama saya adalah untuk menunjukkan bahwa 300 hingga 400 titik perputaran harian dan penurunan kumulatif dari 1.500 poin di Dow akan benar-benar menjadi masalah besar 20 atau 25 tahun yang lalu, ketika Dow berada di kisaran 2.000 hingga 4.000 poin. Namun, penurunan 1.500 poin dari tingginya baru-baru ini Dow lebih dari 17.000 bahkan tidak mewakili hilangnya 10% dari nilai pasar.

Kedua, untuk meminjam quip dari karangan karismatik dan percaya diri yang luar biasa dalam Floyd “Money” Mayweather yang hebat, “Itulah yang Money lakukan.” Sederhananya, pasar saham turun kadang-kadang. Faktanya, sejak 1900, Dow telah menurun setidaknya 20% dari puncak sebelumnya - yang merupakan definisi pasar beruang yang berlaku umum - 32 kali. 32 kali! Jujur, ini bukan kali pertama kami di rodeo. Meskipun hipotesis tentang indeks yang goyah bervariasi, itu adalah fakta sederhana bahwa pasar saham turun kadang-kadang. Tidak masuk akal bagi kita untuk berpikir akan berbeda kali ini. Jika penurunan baru-baru ini ternyata menjadi pasar beruang berikutnya, penurunan 20% dari tinggi sebelumnya akan membuat Dow kembali dalam kisaran 12.000 hingga 13.000. Jangan terkejut dengan itu - harapkan.

Dalam hal apa yang harus dilakukan, "rahasia" untuk berurusan dengan pasar beruang tidak bereaksi terhadapnya, tetapi untuk memahami bahwa itu adalah kejadian biasa dan untuk mempersiapkan mental dan fiskal untuk yang berikutnya. Di Financial Planning Hawaii, persiapan sering menyertakan beberapa kombinasi dari tiga strategi berikut:

1. Berinvestasi di perusahaan AS dengan harga terjangkau dan besar dengan hasil lancar yang menarik dan kecenderungan untuk menaikkan dividen setiap tahun. Secara umum, harga saham perusahaan-perusahaan ini cenderung lebih baik selama kemerosotan yang parah, dan dibayar untuk menunggu waktu yang lebih baik dapat memberi para investor kekuatan psikologis yang diperlukan untuk keluar dari badai. Status pajak dividen kualifikasi yang memenuhi syarat relatif terhadap pendapatan bunga biasa juga dapat membantu mempertahankan investor ketika keadaan menjadi sulit.

2. Mengalokasikan sebagian dari telur sarang seseorang ke reksa dana yang dikelola secara taktis (a.k.a. “pergi ke mana saja dana”). Dana ini biasanya memberikan fleksibilitas investasi manajer dana yang luas dibandingkan dengan reksadana tradisional yang dikelola secara aktif, dana indeks dan ETF, dan tinjauan prospektus sering mengungkapkan bahwa pelestarian modal dalam lingkungan pasar yang bergejolak adalah tujuan utama. Apakah manajemen dana aktif seperti itu benar-benar memberikan nilai adalah masalah perdebatan, tetapi setidaknya ada sejumlah bukti anekdotal yang cukup untuk menunjukkan bahwa setidaknya beberapa dana telah cukup berhasil dalam mengurangi risiko pasar.

3. Menjaga bubuk dalam jumlah cukup kering dalam bentuk uang tunai. Memegang uang tunai dapat memudahkan investor untuk menahan pasar beruang dan memungkinkan investor untuk berburu barang murah ketika harga rendah. Selama beberapa tahun terakhir, biaya peluang memegang uang tunai mungkin tidak pernah lebih rendah karena rendahnya suku bunga yang dibayarkan pada obligasi dan investasi pendapatan tetap lainnya.

Saya harap komentar ini mengurangi ketakutan pembaca, meskipun saya tahu dari pengalaman bahwa itu tidak sepenuhnya. Penurunan pasar saham selalu membuat orang gugup, dan tidak ada petunjuk yang masuk akal yang akan mengubah hal itu.