Beli Rendah, Jual Tinggi dan Diversifikasi

Oleh Rachel Podnos

Pelajari lebih lanjut tentang Rachel di Situs kami, Tanya Penasihat

Beli rendah, jual tinggi. Semua orang tahu itu.

Simpanlah portofolio yang terdiversifikasi. Semua orang tahu itu juga - kan?

Orang mungkin tahu aturan investasi yang masuk akal ini, tetapi banyak yang tidak ingat mereka pada saat-saat penting, terutama ketika pasar berjalan dengan sangat baik atau sangat buruk. Sejumlah penasihat memberi tahu saya bahwa mereka mendapatkan banyak keluhan dari klien ketika pasar saham AS berjalan dengan baik. Dalam banyak kasus, ini karena investor yang memiliki portofolio yang terdiversifikasi tidak memperoleh hasil yang sama dengan pasar AS yang panas.

Mari kita gunakan klien investasi hipotetis. Ketika investor ini melihat bahwa pasar AS sedang mengalami tahun yang luar biasa, ia ingin masuk ke dalam saham domestik dan menyingkirkan kepemilikan berkinerja lebih rendah dalam portofolionya - saham internasional, obligasi, dan sebagainya. Ini disebut membeli tinggi.

Investor semacam ini menjalankan risiko menjual hal-hal lain saat mereka berada di bawah mereka (menjual rendah) dan kemudian naik pasar AS ke bawah pada kemerosotan berikutnya. Kemudian, benar untuk membentuk, investor menjual kepemilikan pasar AS di bagian bawah dan membeli apa pun di pasar panas berikutnya di bagian atas.

Dalbar, firma riset pasar jasa keuangan, dikenal dengan studi 20 tahunnya tentang perilaku investor. Penelitian Dalbar menunjukkan bahwa dalam jangka panjang, S & P 500 jauh mengungguli portofolio investor rata-rata. Dalbar mengatakan celah ini dapat dijelaskan oleh sifat manusia - impuls alami yang kita semua harus kejar apa yang "panas," beli di bagian atas dan jual di bagian bawah. Mengakui kecenderungan ini adalah alasan banyak orang memilih untuk menyewa penasihat investasi.

Jika studi Dalbar tidak cukup meyakinkan, Callan Periodic Table of Investment Returns benar-benar mendorong titik pulang. Anda tidak dapat berdebat dengan angka. Grafik menunjukkan bahwa sektor pasar negara berkembang adalah sektor berkinerja tertinggi dalam delapan tahun dari tahun 1993 hingga 2012 - dan juga sektor berkinerja paling rendah selama delapan tahun tersebut. Jika seorang investor terus membeli apa yang panas dan menjual apa yang dingin, dia akan kehilangan banyak uang seiring waktu.

Grafik ini dengan sempurna menunjukkan kasus untuk diversifikasi dan pepatah lama “beli rendah dan jual tinggi.”

Selain itu, banyak penelitian menunjukkan bahwa portofolio yang terdiversifikasi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dalam jangka waktu yang lama. Jika Anda berinvestasi dalam saham, Anda harus berkomitmen pada strategi jangka panjang. Anda harus memahami bahwa kinerja jangka pendek dari kelas aset tertentu tidak dapat diprediksi, dan bahwa pada akhirnya Anda melakukan yang terbaik dengan tetap melakukan diversifikasi.

Jadi seorang investor yang mengambil pandangan jangka panjang dan membeli pasar negara berkembang selama salah satu tahun ketika itu adalah sektor berkinerja paling rendah (2011, misalnya) akan dihargai dengan sangat baik pada tahun 2012 ketika menjadi sektor berkinerja tertinggi.

Jadi inilah intinya: Beli rendah, jual tinggi dan diversifikasi.