Finova Financial Auto Equity Loan: Ulasan 2018

Finova Financial yang berbasis di Florida mulai memberikan pinjaman pada tahun 2015. Perusahaan ingin mengurangi biaya dan kerumitan yang terkait dengan pinjaman kepemilikan mobil, kata CEO Gregory Keough.

Pinjaman Finova diiklankan sebagai jalur kredit, tetapi mereka berbeda dari kredit bergulir yang terkait dengan kartu kredit atau jalur kredit pribadi karena Anda mendapatkan jumlah pinjaman Anda secara sekaligus, bukan sebagai batas kredit.

Finova mengatakan pinjamannya dirancang untuk mengatasi kelemahan utama pinjaman kredit mobil, yang biasanya berbiaya 300% APR dan jatuh tempo dalam beberapa bulan, meninggalkan banyak peminjam dalam spiral utang atau berisiko kehilangan kendaraan mereka, menurut laporan tahun 2015. oleh Pew Charitable Trusts. Pemberi pinjaman juga memerlukan kunjungan langsung untuk menyelesaikan permohonan pinjaman.

Finova menawarkan masa pinjaman yang lebih panjang, tarif yang lebih rendah dan aplikasi online saja, kata Keough. Peminjam masih berisiko kehilangan kendaraan mereka, tetapi Finova mengatakan mencoba untuk bekerja dengan peminjam yang mengalami kesulitan melakukan pembayaran sebelum mereka masuk ke situasi default.

Berapa biaya pinjaman Finova?

Rata-rata, pelanggan Finova meminjam $ 1.700 dan memenuhi syarat untuk APR 22,5%, menurut perusahaan. Rasio yang disebutkan Finova berkisar antara 17% hingga 30%, tetapi menambahkan biaya dan biaya asuransi untuk pinjaman $ 1.700, APR efektif sebenarnya adalah 187%.

Berikut adalah rincian biaya yang terkait dengan pinjaman Finova:

• Biaya tambahan: Tidak semua biaya termasuk dalam APR yang Anda terima. Di atas tingkat yang memenuhi syarat untuk Anda, Anda harus membayar biaya "investigasi kredit" sebesar $ 25.
• Biaya MoneyGram: Banyak dari peminjamnya tidak memiliki rekening bank, kata Finova, jadi peminjam biasanya menggunakan lokasi MoneyGram untuk melakukan pembayaran pinjaman mereka. MoneyGram membebankan biaya tetap sebesar $ 11,50 per pembayaran untuk jumlah di bawah $ 900. (Finova juga memungkinkan pembayaran melalui kartu debit dan kredit).
• Biaya asuransi: Finova mengharuskan prabayar peminjam selama 12 bulan asuransi komprehensif dan tabrakan atau membeli asuransi pilihan dari perusahaan, yang dikenal sebagai "pembatalan penghapusan utang."

Tidak seperti asuransi komprehensif dan tabrakan, fitur opsional ini hanya mencakup pembayaran pinjaman Anda jika mobil Anda rusak atau berjumlah total. Itu tidak mencakup biaya untuk memperbaiki mobil Anda jika terjadi kecelakaan.

Biaya addendum Finova hampir sama dengan jumlah pinjaman yang disetujui oleh peminjam, kata perusahaan. Sebagian dari pembayaran pinjaman bulanan Anda mengarah pada adendum untuk masa pinjaman. Adendum dapat sangat meningkatkan biaya pinjaman Anda. Sebagai contoh: Pertimbangkan pinjaman Finova $ 1.700 yang dijamin oleh Toyota Camry 2003, jatuh tempo dalam 12 bulan. Adendum Finova selama 12 bulan akan menambah $ 1.700 dengan biaya pinjaman.

Melihat alternatifnya, berikut biaya 12 bulan cakupan komprehensif dan tabrakan di enam negara bagian Finova, menurut alat asuransi mobil situs kami:

• Arizona: $ 298,90
• California: $ 310,10
• Florida: $ 305,50
• New Mexico: $ 327,80
• Carolina Selatan: $ 235,70
• Tennessee: $ 353

(Perhitungan kami mengasumsikan pengemudi wanita berusia 37 tahun dengan skor kredit yang buruk dan catatan mengemudi yang baik, yang bagaimana Finova menjelaskan peminjam khasnya. Semua negara bagian juga memerlukan asuransi pertanggungjawaban.)

Di masing-masing negara bagian, biaya pertanggungan jauh lebih sedikit daripada $ 1.700 tambahan Finova, tetapi harus dibayar dimuka - sesuatu yang dapat dilakukan oleh beberapa peminjam. Akibatnya, 80% peminjam memilih adendum Finova yang lebih mahal, kata perusahaan itu.

Alternatif untuk Finova

Sementara mereka secara signifikan lebih murah daripada pinjaman mobil tradisional atau pinjaman hari bayaran, pinjaman Finova masih merupakan pilihan yang mahal.

Jika Anda memiliki kredit macet, Investmentmatome merekomendasikan alternatif murah yang melelahkan terlebih dahulu, bahkan dalam keadaan darurat:

Tergantung pada riwayat kredit Anda dan kondisi kendaraan Anda, Anda dapat memenuhi syarat untuk pinjaman ekuitas otomatis dari bank atau credit union atau pinjaman aman dari pemberi pinjaman online.Pinjaman ini memiliki APR maksimum 36%, dan jangka waktu pembayaran beberapa tahun.

Langkah selanjutnya

Periksa skor kredit Anda secara gratis di Investmentmatome

Pelajari lebih lanjut tentang pinjaman kredit mobil

Pelajari cara kerja pinjaman aman