Definisi & Contoh Hedge Wrapper |

Apa itu:

Strategi <1 hedge wrapper , juga dikenal sebagai "kerah," digunakan untuk mengunci perolehan maksimum dan kehilangan stok maksimum. Untuk melakukan pembungkus hedge, investor membeli saham dan opsi out-of-the-money sambil menjual opsi out-of-the-money call. Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

In

pembungkus lindung nilai, investor memiliki posisi panjang dalam saham, jadi dia mendapat manfaat ketika harga saham naik. Untuk menerapkan strategi pembungkus hedge yang sukses, harga strike untuk call yang dia jual harus di atas harga yang dia beli. Kedua opsi juga harus memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama. Misalnya, Anda memiliki 100 lembar saham XYZ Perusahaan seharga $ 45. Untuk menerapkan pembungkus hedge yang tepat, Anda membeli tempat dengan harga strike $ 43 dan menjual panggilan dengan strike price sebesar $ 47. Tanggal kedaluwarsa pada kedua opsi adalah sama.

Jika XYZ naik di atas $ 47, pembeli panggilan akan menggunakan opsinya, dan Anda harus menjual 100 saham XYZ seharga $ 47, bahkan jika saham dijual lebih dari itu di pasar. Terlepas dari seberapa tinggi harganya, Anda mendapat untung $ 2.

Jika Perusahaan XYZ jatuh di bawah $ 43, maka Anda hanya kehilangan $ 2 per saham, karena Anda memiliki hak untuk menjual 100 saham XYZ seharga $ 43, bahkan jika mereka

Jika XYZ diperdagangkan antara $ 43 dan $ 47 ketika tanggal kedaluwarsa tiba, opsi kedaluwarsa tidak bernilai, dan Anda menyimpan saham Anda pada nilai pasar saat ini.

Perhatikan bahwa pembungkus hedge memastikan Anda dapat ' t kehilangan atau menghasilkan lebih dari $ 2 pada perdagangan tidak peduli seberapa tinggi XYZ naik atau seberapa rendah jatuh. Anda memiliki berhenti di sisi atas, tetapi Anda juga memiliki berhenti di sisi negatifnya.

Mengapa Penting:

Manfaat utama pembungkus hedge adalah untuk membatasi risiko downside. pembungkus hedge juga membatasi keuntungan pada upside, itulah sebabnya mengapa mereka paling sering digunakan selama down market.

hedge wrapper adalah strategi konservatif dan umumnya diterapkan untuk melindungi laba, bukan menghasilkan mereka. Investor harus selalu menilai rasio risiko / imbalan dari setiap posisi yang mereka pertimbangkan. Untungnya, skenario risiko / hadiah untuk kerah jelas: Ini risiko rendah, hadiah rendah.

Di sisi lain, jika ambang batas risiko Anda rendah, pembungkus hedge adalah cara yang baik untuk melindungi portofolio Anda dari yang tidak terduga.

[Pelajari lebih lanjut tentang strategi pembungkus lindung nilai dalam fitur InvestingAnswers: Tambah Perlindungan Terhadap Gangguan Pasar Dengan Opsi Kerah.]