Definisi Pengembalian & Pengembalian yang Disesuaikan |

Apa itu:

Inflasi menggerogoti nilai setiap aliran arus kas, termasuk gaji, pensiun pembayaran dan pembayaran kupon. Dalam banyak kasus, suku bunga riil pada rekening tabungan adalah negatif. Misalnya, jika rekening tabungan membayar 1,5% per tahun tetapi inflasi 3%, penghemat secara efektif kehilangan uang setiap tahun dia memiliki uang di akun tersebut. Namun, memasukkan uang dalam rekening tabungan lebih baik daripada memasukkannya ke dalam kaleng kopi di halaman belakang, di mana itu akan kehilangan nilai 3% penuh setiap tahun karena inflasi.

Dengan demikian, penting untuk mempertimbangkan efek dari inflasi ketika membuat investasi yang menjanjikan untuk menyediakan aliran arus kas masa depan. Setelah semua, apa yang bernilai $ 1 hari ini mungkin tidak bernilai $ 1 besok jika tidak diinvestasikan.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Katakanlah John Doe membeli saham Perusahaan XYZ seharga $ 5. Setahun kemudian, saham ini diperdagangkan pada $ 6. Pengembalian John adalah 20%. Namun, inflasi sepanjang tahun adalah 4%. Dengan menggunakan informasi ini dan rumus di atas, imbal hasil disesuaikan dengan inflasi John adalah:

[(1 +.20) / (1 + 0,04)] - 1 = 15,38%

Pengembalian John mungkin terlihat seperti 20%, tetapi setelah Anda memperhitungkan fakta bahwa inflasi telah "menggerogoti" uang itu, imbal hasil yang disesuaikan dengan inflasi hanya 15,38%.

Mengapa Penting:

Kembalinya inflasi yang disesuaikanadalah tingkat pengembalian yang menyumbang efek inflasi. Rumus untuk pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi adalah:

Inflation-Adjusted Return = [(1 + Return) / (1 + Tingkat Inflasi)] - 1