Arus Kas Operasi (OCF) - Penjelasan & Contoh Lengkap |

Apa itu:

Arus kas operasi (OCF) adalah ukuran kas yang dihasilkan atau digunakan oleh perusahaan dalam periode tertentu yang semata-mata terkait dengan operasi inti. OCF tidak sama dengan laba bersih, yang termasuk transaksi yang tidak melibatkan transfer uang aktual (depresiasi adalah contoh umum dari pengeluaran non-tunai yang merupakan bagian dari laba bersih tetapi bukan OCF). OCF juga tidak sama dengan EBITDA atau arus kas bebas.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Pernyataan arus kas biasanya memecah sumber kas perusahaan dan menggunakan untuk periode menjadi tiga kategori: arus kas dari operasi, arus kas dari aktivitas investasi, dan arus kas dari aktivitas pendanaan. OCF umumnya dihitung sesuai dengan rumus berikut:

Arus Kas Operasi = Penghasilan bersih + Pengeluaran Noncash (Biasanya Beban Penyusutan) + Perubahan Modal Kerja

Karena modal kerja adalah komponen dari OCF, investor harus menyadari bahwa perusahaan dapat mempengaruhi arus kas dengan memperpanjang waktu yang mereka gunakan untuk membayar tagihan (sehingga menghemat uang mereka), memperpendek waktu yang diperlukan untuk mengumpulkan apa yang berhutang kepada mereka (sehingga mempercepat penerimaan uang tunai), dan menunda membeli persediaan (sekali lagi dengan demikian melestarikan

Mengapa Penting:

Tidak peduli bagaimana mengukurnya, arus kas adalah apa yang membantu perusahaan berkembang, mengembangkan produk baru, membeli kembali saham, membayar dividen atau mengurangi utang. Inilah sebabnya mengapa sebagian orang menilai arus kas - terutama OCF - lebih dari sekadar ukuran keuangan lain di luar sana, termasuk laba per saham. Dengan demikian, pendapatan, overhead dan efisiensi adalah pendorong besar arus kas.

Tanpa arus kas positif, perusahaan mungkin harus meminjam uang untuk melakukan hal-hal ini, atau dalam kasus yang lebih buruk, mungkin tidak akan bertahan dalam bisnis. Penting untuk dicatat, bagaimanapun, bahwa memiliki OCF negatif untuk sementara waktu tidak selalu merupakan hal yang buruk. Jika sebuah perusahaan adalah pemborosan uang tunai untuk sementara waktu karena membangun pabrik manufaktur kedua, misalnya, ini dapat membuahkan hasil jika pabrik tersebut menghasilkan lebih banyak uang. Di sisi lain, jika perusahaan memiliki OCF negatif karena membuat akuisisi yang buruk atau investasi lain, maka keuntungan jangka panjang mungkin tidak ada.

Investor sering memburu perusahaan yang memiliki OCF tinggi atau meningkatkan tetapi pangsa rendah harga - disparitas sering berarti harga saham akan segera meningkat.