Zero Beta Portfolio Definition & Example |
Black's zero beta CAPM - SAFA 2017
Daftar Isi:
Apa itu:
Portofolio nol-betaadalah portofolio yang dibangun dengan risiko sistematis nol.
Bagaimana cara kerjanya (Contoh):
Investasi yang termasuk dalam portofolio nol-beta dipilih sedemikian rupa sehingga nilai portofolio tidak berfluktuasi sebagai akibat dari pergerakan pasar. Dengan kata lain, portofolio nol-beta menghilangkan risiko sistematis.
Mengapa Penting:
Ketiadaan risiko sistematis dalam portofolio nol-beta secara efektif berarti bahwa pengembaliannya sama dengan tingkat bebas risiko. Karena alasan ini, laba atas portofolio nol-beta rendah dan, tanpa terpapar pada volatilitas pasar, tidak memungkinkannya memperoleh manfaat dari potensi kenaikan dalam nilai pasar secara keseluruhan.
