2 Alasan Besar Saya Berpikir Emas Bisa Terus Terganggu

Ada banyak fokus di pasar emas akhir-akhir ini. Logam kuning telah mulai kehilangan nilainya, menghapus keuntungan bagi investor yang telah melompat pada kereta musik dalam beberapa bulan terakhir.

Namun dalam hal ini, kemunduran tidak mengeja kesempatan. Beberapa katalis positif ada untuk memindahkan harga emas kembali ke puncak baru-baru ini. Bahkan, investor harus mencari tanda-tanda yang dapat membawa emas kembali ke tempatnya pada tahun 2010 atau bahkan 2009.

Seperti yang ditunjukkan grafik di atas, emas telah mencapai dukungan teknis utama. Logam telah memiliki dua tahun yang mengesankan: setiap kemunduran jangka pendek bertemu dengan gelombang pembelian baru, menciptakan posisi terendah lebih tinggi dan tertinggi lebih tinggi di sepanjang jalan. Tetapi jika emas turun di bawah $ 1.600 per ounce, maka tren jangka panjang ini akan secara resmi diputus.

Daripada berfokus pada gambaran teknis untuk emas, investor harus tetap mengikuti faktor fundamental yang melihat apa yang mungkin mendorong emas lebih tinggi. atau menghasut periode panjang pengambilan keuntungan.

[InvestingAnswers Feature: Harga Emas di 2011 - Apakah Party Over?]

Kasus banteng untuk emas layak diulang. Bank-bank sentral di Amerika Serikat dan Eropa mengundang masalah dengan memperluas neraca mereka untuk menjaga kegiatan ekonomi dari merosot. Emas bug percaya hasil akhir dari kebijakan moneter dan fiskal yang agresif akan inflasi yang lebih tinggi tajam dan depresiasi mata uang Barat. Jika ini terjadi, maka status "safe haven" emas pasti akan memungkinkan untuk menarik lebih banyak pembeli. Perhatian tambahan: Inflasi telah naik sedikit di Eropa dan itu membesarkan kepalanya yang buruk di China.

Terakhir, emas adalah investasi besar di saat ketidakpastian besar. Dengan kekacauan ekonomi di Yunani yang belum terselesaikan, emas merupakan tempat yang aman untuk menghadapi jatuhnya domino-seperti di seluruh sistem keuangan global.

Tapi bagaimana realistis adalah skenario seperti itu? Dan seberapa realistiskah mengharapkan inflasi mulai melonjak di banyak negara? Mari kita lihat …

1. The Catastrophe Play

Kenangan jatuhnya ekonomi Lehman Bros. masih berlama-lama di benak banyak investor. Itu adalah era yang brutal, disorot oleh periode singkat ketika bank bahkan tidak dapat mengakses jendela peminjaman semalam. Krisis bisa menjadi jauh lebih buruk seandainya tidak ada tindakan cepat dan tegas oleh bank-bank sentral untuk menjaga agar spigot mengalir.

Sekarang, kita menghadapi krisis Yunani. Jika resolusi gagal muncul segera, maka emas kemungkinan akan mendapatkan kembali kekuatannya. Tetapi tanda-tanda baru di Eropa menunjukkan kesimpulan yang berbeda. Pemain utama di kawasan itu (seperti pemerintah Jerman) terus bergerak dengan hati-hati, sambil mencari paket bailout baru untuk Yunani yang membahas kebutuhan sejumlah besar pemangku kepentingan, dari bank ke pembayar pajak. [Untuk penyegaran singkat tentang bagaimana ini terbentang, baca 5 Hal yang Perlu Anda Ketahui tentang Krisis Utang Eropa.]

Sulit untuk melihat pada waktu, tetapi kemajuan nyata sebenarnya sedang dibuat. Orang Yunani terlambat memulai serangkaian pemotongan pengeluaran yang lebih dalam, sementara Jerman secara diam-diam mengakui bahwa standar Yunani tidak dapat diterima, hanya karena takut akan konsekuensi yang tidak diinginkan yang mungkin ditimbulkannya. Terakhir, Dana Moneter Internasional akhirnya bekerja dengan semua anggota Uni Eropa untuk berbaris dukungan untuk garis hidup tambahan untuk Yunani.

Yunani mungkin masih masuk ke default dan harus meninggalkan Uni Eropa, tetapi selama itu terjadi dengan cara yang teratur, permainan "aman" emas tidak akan diperlukan. Ini adalah apa kemunduran emas baru-baru ini memberitahu Anda, jadi setiap langkah lebih lanjut menuju penyelesaian jangka panjang akan menekan emas lebih lanjut.

2. Aksi Harga

Bagaimana dengan masalah inflasi? Apakah tindakan yang diambil oleh bank-bank sentral saat ini menetapkan panggung untuk kembali ke inflasi tinggi di masa depan? Tidak, ini tidak mungkin terjadi karena satu alasan sederhana: ekonomi global terlalu lemah saat ini. Dengan begitu banyaknya pabrikan yang duduk di atas terlalu banyak kapasitas menganggur, diperlukan beberapa tahun pertumbuhan ekonomi global yang kuat untuk menciptakan kemacetan di antara rantai pasokan global. Akibatnya, produsen hampir tidak memiliki kekuatan harga. Dan meskipun inflasi telah naik sedikit di Eropa dan Cina, masalah mata uang dan ekspansi perumahan Cina menyebabkan lonjakan harga jangka pendek.

Rally emas multi-tahun - yang sekarang menunjukkan tanda-tanda kelelahan - telah didasarkan pada kekhawatiran bahwa kita menuju inflasi yang menghancurkan. Tapi ini adalah era di mana pekerja dan perusahaan memiliki sedikit daya beli dan harga. Selain itu, kita tidak berada di dekat kapasitas ekonomi global. Akibatnya, harga cenderung tetap tidak aktif untuk waktu yang lama. Banyak mantan bug emas sekarang tampaknya mencapai kesimpulan yang sama ini.

Risiko untuk dipertimbangkan: Krisis di Yunani kemungkinan akan menuntut konsesi yang menyakitkan dari semua pihak ketika sebuah resolusi akhirnya datang. Namun jika ada pihak-pihak kunci yang menolak konsesi yang diperlukan, krisis lain seperti Lehman masih bisa terjadi, yang mengarah ke penerbangan lain ke emas. Ini bukan hasil probabilitas tinggi tetapi patut diteliti.

Jawaban Berinvestasi: Banyak saham yang memproduksi emas gagal bersaing dengan reli emas dan masih undervalued dalam kaitannya dengan logam yang mendasarinya.

Jika Anda masih berpikir bahwa emas mungkin akan kembali, maka produsen emas seperti GoldCorp (NYSE: GG) terlihat seperti saham emas terbaik yang dimiliki saat ini, daripada dana yang diperdagangkan di bursa seperti SPDR Gold Saham (NYSE: GLD) . Jika Anda berpikir emas semakin jatuh, seperti yang saya lakukan, maka Anda bisa membuat GLD singkat, mungkin menggunakan Goldcorp sebagai lindung nilai panjang.