Guncangan Ekonomi di Tiongkok Bisa Memutuskan Investasi Ini |

Ekonom telah menghabiskan dua tahun terakhir memperingatkan investor bahwa ekonomi panas Cina akan segera terpukul. dengan seember air dingin.

Meskipun kekhawatiran mereka telah terbukti tidak berdasar sejauh ini, apakah hari perhitungan akhirnya ada di tangan?

Petunjuk telah ditemukan dalam editorial yang paling sering diabaikan di People's Daily, outlet media resmi partai Komunis yang berkuasa. Editor surat kabar itu menulis bahwa China dapat mentolerir "tingkat tertentu perlambatan ekonomi" untuk menempatkan negara pada jalur pertumbuhan yang lebih berkelanjutan.

Jangan biarkan kata-kata miring membohongimu. Ini adalah komentar paling langsung Partai Komunis saat ini tentang ekonomi Cina yang panas. Tetapi artikel itu, sebagian besar diabaikan oleh media arus utama, adalah petunjuk terbesar bahwa pembuat kebijakan yang paling kuat di Cina tampaknya terkunci dalam perdebatan internal tentang tujuan jangka pendek dan jangka panjang yang bertentangan untuk ekonomi terbesar kedua di dunia.

Untuk mengantisipasi dampak perdebatan ini pada ekonomi global, pertama izinkan saya memberi Anda sedikit latar belakang.

Pertumbuhan Ekonomi China

China terdiri dari dua dunia. Bagi kebanyakan orang Cina, hidup subsisten masih merupakan norma. Orang yang sangat miskin cenderung tinggal di pedalaman negara, jauh dari kota-kota pelabuhan "baru" China yang sibuk (dan kaya). Meskipun sebagian besar warga China telah melihat kehidupan mereka membaik dalam beberapa dekade terakhir, mereka juga melihat adanya kesenjangan pendapatan antara Cina "lama" dan "baru".

Untuk menjaga populasi yang gelisah di teluk, China tahu itu membutuhkan pertumbuhan ekonomi. Jadi selama 10 tahun terakhir, para pemimpin Cina telah berusaha keras untuk menjaga ekonomi tumbuh pada laju tahunan hampir 10%. Jika ekonomi mendingin, para perencana Cina tahu bahwa mereka hampir pasti akan menghadapi kerusuhan sosial yang semakin meningkat ketika jutaan orang yang menganggur turun ke jalan.

Masalah Uang Tiongkok

Untuk mendorong pertumbuhan yang kuat, China telah mendorong bank-bank utamanya untuk membuat berbagai macam pinjaman, terutama dalam pembangunan perumahan dan transportasi umum. Berapa banyak uang yang sedang kita bicarakan? Kantor Audit Nasional China mencatat bahwa pinjaman oleh pemerintah lokal (yang menyediakan dana untuk perumahan dan infrastruktur) sekarang melebihi $ 1,5 triliun. Para ekonom swasta mematok pada $ 2 triliun.

Masalahnya adalah, bank-bank ini sekarang dikabarkan akan duduk di seluruh kekacauan kredit macet. Bangunan apartemen baru yang kosong memenuhi lanskap, dan kereta api berkecepatan tinggi kosong karena harga tiket yang curam. Tidak ada penyewa dan pelanggan tidak berarti peminjam tidak memiliki arus kas untuk melakukan pembayaran pinjaman.

Kantor Audit China mencatat bahwa beberapa pinjaman telah jatuh ke status "tidak berfungsi". Ekonom swasta, bagaimanapun, mencurigai jumlah kredit macet besar dan berkembang dengan cepat. Jika Anda belum menyadarinya sekarang, ini terdengar sangat mirip dengan krisis hipotek yang mempercepat ledakan perumahan baru-baru ini di Amerika.

Perencana pusat di Beijing telah berulang kali menyerukan kemunduran tajam dalam jenis pinjaman ini, meskipun mereka telah melakukan sedikit untuk benar-benar menutup spigot. Pejabat lokal terus memberi otorisasi pinjaman baru dan pengeluaran untuk proyek-proyek. Ketidaksetujuan di antara pembuat kebijakan ini biasanya bukan sesuatu yang masuk ke tempat terbuka, itulah sebabnya mengapa editorial baru-baru ini di People's Daily sangat menarik.

"The China Shock"

Pembuat kebijakan China mungkin tidak punya pilihan selain untuk memakai rem. Inflasi mencapai level tertinggi tiga tahun 6,5% pada bulan Juni, yang menempatkan tekanan yang lebih besar pada sistem perbankan. Penyembuhan yang paling umum untuk inflasi adalah kenaikan suku bunga karena kenaikan suku bunga bertindak seperti rem pada ekonomi.

Jadi apa arti perlambatan ekonomi Tiongkok bagi kita semua?

# - ad_banner_2- # Pertama, setiap orang, perusahaan atau negara yang terkena komoditas akan merasakan kesakitan. Brasil, Australia dan Cile semuanya mengekspor sejumlah besar mineral dan bahan bakar fosil ke China. Dari bijih besi hingga baja hingga batu bara, permintaan China yang tak pernah terpuaskan telah mendorong kenaikan harga di seluruh papan. Dengan semakin sedikit gedung apartemen baru mendapatkan lampu hijau, permintaan untuk komoditas ini - dan harga mereka - akan terpukul nyata.

Berbicara tentang infrastruktur, tetangga Cina, Korea Selatan dan Jepang, menyediakan banyak peralatan konstruksi, sementara Jerman telah menjadi sumber masuk Cina untuk peralatan manufaktur berteknologi tinggi. Untungnya, di sini di Amerika Serikat, sebagian besar perusahaan tidak terlalu terpapar dalam hal ekspor ke China.

Jawaban Berinvestasi: Pertumbuhan yang dipicu ekspor Cina dan kurangnya konsumsi domestik telah menempatkannya pada jalur jangka panjang yang tidak berkelanjutan. Inflasi tinggi yang disebabkan oleh praktik pemberian pinjaman berbahaya adalah menyiapkan ekonomi Cina untuk krisis besar.

Meskipun para ekonom telah memperkirakannya untuk beberapa waktu, risiko kejutan ekonomi tidak dapat diabaikan. Jika Anda memiliki reksadana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan tingkat eksposur yang tinggi terhadap komoditas dan / atau perusahaan dan negara-perusahaan yang berpusat di China, maka Anda mungkin ingin membukukan laba.