Pengertian & Contoh Risiko Inflasi |

Apa itu:

Risiko inflasi, juga disebut risiko daya beli, adalah kemungkinan bahwa arus kas dari investasi menang ' t bernilai sebanyak mungkin di masa depan karena perubahan daya beli karena inflasi.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Misalnya, $ 1.000.000 dalam obligasi dengan kupon 10% mungkin menghasilkan pembayaran bunga yang cukup untuk pensiunan untuk hidup, tetapi dengan tingkat inflasi 3% tahunan, setiap $ 1.000 yang dihasilkan oleh portofolio hanya akan bernilai $ 970 tahun depan dan sekitar $ 940 setahun setelah itu. Meningkatnya inflasi berarti pembayaran bunga semakin berkurang daya beli. Dan kepala sekolah, ketika dibayar kembali setelah beberapa tahun, akan membeli secara substansial lebih rendah daripada ketika investor pertama kali membeli obligasi.

Beberapa sekuritas berusaha untuk mengatasi risiko ini dengan menyesuaikan arus kas mereka untuk inflasi untuk mencegah perubahan dalam daya beli. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) mungkin yang paling populer dari sekuritas ini. Mereka menyesuaikan kupon dan pembayaran pokok untuk perubahan indeks harga konsumen, sehingga memberikan investor pengembalian riil yang terjamin.

Beberapa sekuritas secara tidak sengaja menyediakan beberapa perlindungan load9-risiko. Sebagai contoh, tingkat suku bunga variabel memberikan perlindungan karena arus kas mereka kepada pemegang (pembayaran bunga, dividen, dll) didasarkan pada indeks seperti tingkat utama yang secara langsung atau tidak langsung dipengaruhi oleh tingkat inflasi. Obligasi konversi juga menawarkan perlindungan karena kadang-kadang mereka berdagang seperti obligasi dan terkadang berdagang seperti saham. Korelasi mereka dengan harga saham, yang dipengaruhi oleh perubahan inflasi, berarti obligasi konvertibel memberikan sedikit perlindungan inflasi.

Mengapa Penting:

Meskipun rekor inflasi tahun 1970-an adalah sejarah, risiko inflasi masih menjadi kekhawatiran umum untuk investor pendapatan. Inflasi menyebabkan uang kehilangan nilai, dan setiap investasi yang melibatkan arus kas dari waktu ke waktu terkena risiko inflasi ini. Konsekuensi dari hal ini dapat menjadi serius: Investor mendapatkan pengembalian yang lebih rendah yang diharapkannya, dalam beberapa kasus menyebabkan investor menarik sebagian dari pokok portofolio jika dia bergantung pada pendapatan.

Penting untuk dicatat bahwa risiko inflasi bukanlah risiko bahwa akan ada inflasi, itu adalah risiko bahwa inflasi akan lebih tinggi dari yang diharapkan. Ini adalah salah satu alasan investor dan analis sangat berspekulasi tentang tingkat inflasi dan indikator studi seperti kurva imbal hasil untuk mendapatkan rasa di mana tingkat inflasi menuju. Sebagai contoh, banyak ekonom percaya bahwa kurva hasil normal yang curam berarti investor mengharapkan inflasi masa depan yang lebih tinggi dan kurva imbal hasil yang tajam berarti investor mengharapkan inflasi yang lebih rendah.