Retained Capital Definition & Example |

Apa itu:

Modal yang ditahan adalah jumlah dari laba perusahaan, setelah pembayaran dividen, sejak awal perusahaan. Ini juga bisa disebut laba ditahan, surplus yang didapat, atau akumulasi laba.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Mari kita lihat contoh untuk mengilustrasikan:

Asumsikan Perusahaan XYZ telah berbisnis selama lima tahun, dan telah melaporkan laba bersih tahunan berikut:

Tahun 1: $ 10.000

Tahun 2: $ 5.000

Tahun 3: - $ 5.000

Tahun 4: $ 1.000

Tahun 5: - $ 3,000

Dengan asumsi Perusahaan XYZ tidak membayar dividen selama waktu ini, modal ditahan XYZ adalah jumlah dari laba bersih sejak awal: $ 10.000 + $ 5.000 - $ 5.000 + $ 1.000 - $ 3,000 = $ 8.000.

Pada tahun-tahun berikutnya, modal ditahan XYZ akan berubah dengan jumlah laba bersih setiap tahun, dikurangi dividen.

Pernyataan modal yang ditahan meringkas perubahan dalam modal yang ditahan untuk periode fiskal, dan total modal yang ditahan muncul di pemegang saham 'bagian ekuitas dari neraca. Ini berarti bahwa setiap dolar dari modal yang ditahan pada dasarnya adalah dolar lain dari ekuitas pemegang saham.

Dewan direktur suatu perusahaan dapat "menyesuaikan" sebagian atau seluruh modal yang ditahan perusahaan ketika ia ingin membatasi distribusi deviden kepada para pemegang saham. Peruntukan biasanya dilakukan atas kebijaksanaan dewan, meskipun pemegang obligasi dapat secara kontraktual meminta dewan untuk melakukannya. Alokasi muncul sebagai akun khusus di bagian modal yang ditahan. Ketika suatu apropriasi tidak lagi dibutuhkan, itu ditransfer kembali ke modal yang ditahan. Karena modal yang ditahan bukan uang tunai, perusahaan dapat mendanai alokasi dengan menyisihkan uang tunai atau surat berharga untuk proyek-proyek yang ditunjukkan dalam apropriasi.

Mengapa Penting:

Penting untuk memahami bahwa modal tetap tidak menunjukkan uang tunai ekstra atau sisa uang tunai setelah pembayaran dividen. Sebaliknya, modal yang ditahan menunjukkan apa yang dilakukan perusahaan dengan keuntungannya; mereka adalah jumlah laba yang diinvestasikan kembali oleh perusahaan dalam bisnis ini sejak permulaannya. Investasi ulang ini adalah pembelian aset atau pengurangan kewajiban.

Modal yang ditahan agak mencerminkan kebijakan dividen perusahaan, karena mencerminkan keputusan perusahaan untuk menginvestasikan kembali keuntungan atau membayarnya kepada pemegang saham. Pada akhirnya, sebagian besar analisis dari modal yang ditahan berfokus pada evaluasi tindakan mana yang dihasilkan atau akan menghasilkan pengembalian tertinggi bagi pemegang saham.

Sebagian besar analisis ini melibatkan perbandingan modal yang ditahan per saham dengan laba per saham selama periode tertentu, atau mereka membandingkan jumlah modal dipertahankan untuk perubahan harga saham selama waktu itu. Kedua metode ini mencoba mengukur manajemen pengembalian yang dihasilkan dari laba yang dibajak kembali ke dalam bisnis. Penghasilan terlihat, metode yang dikembangkan oleh Warren Buffett yang memperhitungkan pajak, adalah metode lain dalam hal ini.

Industri padat modal dan industri yang sedang berkembang cenderung mempertahankan lebih banyak pendapatan mereka daripada industri lain karena mereka membutuhkan lebih banyak investasi aset hanya mengoperasikan. Juga, karena modal yang ditahan mewakili jumlah laba dikurangi dividen sejak awal, perusahaan yang lebih tua dapat melaporkan modal yang ditahan secara signifikan lebih tinggi daripada yang lebih muda yang sama. Inilah mengapa perbandingan modal yang ditahan sulit tetapi umumnya paling berarti di antara perusahaan pada usia yang sama dan dalam industri yang sama, dan definisi modal ditahan "tinggi" atau "rendah" harus dibuat dalam konteks ini.