10 Gejala Pasar Dying Bull |

Ketika pasar saham mencapai puncaknya pada tahun 1929, atau 1987, atau 2000, apakah Anda terperangkap dalam euforia - dan apakah Anda akhirnya terkubur ketika rumah kartu berjatuhan?

Waktu berikutnya saham membawa Anda pada bull liar lari, Anda dapat menentukan apakah hari perhitungan sudah dekat dengan mencari kesepuluh indikator ini:

1) Volume perdagangan yang sangat tinggi.

Gejala ini memperkaya para pialang dan menghasilkan banyak dokumen di broker, tetapi ini sering menjadi pertanda bahwa pasar semakin berbusa. Di pasar yang terlalu panas, broker cenderung untuk mengusir mereka dan membakar mereka, mengumpulkan biaya untuk diri mereka sendiri.

2) Kecintaan publik yang luas dengan investasi yang sangat leveraged.

Ketika sopir taksi Anda atau tukang cukur lokal berkecimpung di masa depan, opsi atau akun margin, mungkin sudah waktunya untuk menarik kembali investasi saham Anda. Drama leverage ini memungkinkan investor rata-rata, biasanya mereka yang tidak sabar dan tamak, untuk mengendalikan blok aset besar dengan uang muka kecil. Ketika jumlah spekulan amatir tiba-tiba melonjak, itu berarti bahwa Wall Street menjadi lebih seperti kasino dan sedang menuju penurunan beruntun.

3) Valuasi berada di luar grafik.

Ini adalah lonceng peringatan ketika valuasi berada di historis ekstrem dalam hal rasio price-to-earning (P / E), hasil dividen, nilai buku, dan pendapatan perusahaan.

4) Luasnya buruk.

Tidak, saya tidak mengacu pada halitosis. Tanda puncak pasar adalah ketika semakin sedikit saham yang berpartisipasi dalam kenaikan. Ini biasanya berarti bahwa indeks utama bergerak menuju klimaks akhir mereka. [Baca lebih lanjut tentang Breadth of Market Theory dan bagaimana hal itu dapat membantu Anda mencapai puncak.]

5) The Fed semakin pelit.

Ketika Federal Reserve meningkatkan suku bunga dan meremas kredit, itu menyebabkan pertumbuhan pasokan uang ke menukik - tanda yang jelas bahwa pasar saham akan segera kehabisan bensin. Bahkan, pada tahun menjelang bust dot-com, Fed menaikkan suku bunga sebanyak enam kali. Secara historis, pertumbuhan jumlah uang beredar menunjukkan korelasi yang sangat erat dengan pergerakan harga saham. Peningkatan pasokan uang meningkatkan stok; penurunan persediaan uang menempatkan rem pada saham.

6) Ketika "hari distribusi" dikemas dalam waktu singkat.

Hari distribusi adalah istilah untuk hari turun di pasar pada volume yang lebih berat dari biasanya. Ketika pasar saham memiliki setengah lusin hari distribusi dalam, katakanlah, periode waktu 2-4 minggu, itu berarti pasar menjadi sangat goyah.

7) Para pemimpin pasar kehilangan tenaga.

Lari yang sering berjalan adalah didorong oleh sejumlah kecil saham kuat yang "pemimpin pasar." Ketika saham ini mulai goyah, itu bisa berarti bahwa sisa pasukan akan mengikuti.

8) Intervensi pemerintah segera.

Jika anggota parlemen di Capitol Hill sedang mempersiapkan paket legislatif "reformasi" menyapu yang mempengaruhi Wall Street atau sektor ekonomi yang luas, sering berarti bahwa peraturan dan pembatasan akan dikenakan pada perusahaan besar, bertentangan dengan keinginan mereka. Juga, jika biasanya Kongres yang bertindak lambat benar-benar mengatasi masalah yang dirasakan dalam ekonomi, itu biasanya berarti bahwa ada ketidakseimbangan di suatu tempat yang menunggu untuk tersandung pasar bull.

9) Konsensus yang terlalu berlebihan di kalangan analis dan penasehat.

Jangan menyerah pada "kelompok berpikir." Ketika analis dan buletin investasi terperangkap dalam euforia bullish, saatnya untuk mendinginkannya dan mengurangi ekspos terhadap saham. [Ingin belajar lebih banyak tentang mendapatkan keuntungan dari melawan gelombang konformitas pasar? Baca Strategi Investasi Kontrarian untuk Membantu Anda Berdiri Keluar dari Kerumunan.]

10) Tanda-tanda perlambatan ekonomi dalam industri siklus.

Rasio P / E untuk saham siklus tinggi terbang dapat menipu. Selama masa-masa makmur, perusahaan-perusahaan dalam industri otomotif, pembangunan rumah, baja, dan ritel melaporkan keuntungan besar yang mendorong rasio P / E mereka ke ketinggian mimisan. Namun, segera setelah kondisi ekonomi di sektor-sektor ini mulai memburuk, harga saham mereka merosot.

Itu sebabnya, investor yang cerdas tidak hanya membeli dan menahan dan mengabaikan berita. Anda harus terus memantau keadaan ekonomi, di semua sektor utama. Jangan tuli terhadap perkembangan berita utama. Pikirkan tentang kecelakaan pasar sebagai teriakan keuangan, untuk kesulitan mendengar.