5 Kesalahan Fatal Nilai Investor Membuat |

Catatan Editor: Artikel ini telah diperbarui pada 30 Oktober 2013.

Nilai saham telah lama dianggap sebagai investasi lebih aman daripada stok pertumbuhan. Mereka cenderung melakukan penilaian yang lebih rendah dan sering dihantui oleh harapan yang rendah. Jadi setiap hambatan dapat diambil dengan tenang.

Tetapi investor perlu melakukan pekerjaan rumah mereka sebelum menerkam saham nilai terlalu cepat. Sedikit penggalian dapat dengan mudah mengubah bendera merah yang menghilangkan kemilau dari setiap nilai bermain.

Berikut adalah lima kekurangan yang harus diperhatikan, karena mereka dapat membunuh nilai yang Anda harapkan:

1. Kerugian yang menenggelamkan nilai buku.

Investor nilai cenderung tertarik pada perdagangan saham kurang dari nilai buku (yang berarti nilai pasar perusahaan kurang dari ekuitas pemegang saham yang ditemukan pada neraca). Masalahnya adalah, jika perusahaan kehilangan uang atau mengambil penghapusan besar (informasi yang ditemukan di atas laporan laba rugi), maka ekuitas pemegang saham kemungkinan akan terkikis.

Untuk menghindari ranjau darat ini, cari " di bawah buku "saham yang sebenarnya menguntungkan. (Untuk pembacaan lebih lanjut pada saham "bawah buku", lihat 3 Nilai Saham Mendalam Ini Dengan Bagian Terbalik Utama.)

2. Arus kas yang tidak pernah menjadi uang tunai.

Analis sering mengintip saham yang tampak murah berdasarkan arus kas mereka. Memang, arus kas biasanya merupakan metrik yang sangat bagus, karena ini membuktikan bahwa perusahaan dapat menghasilkan pengembalian yang cukup besar dari operasinya.

Ketika sebuah perusahaan tumbuh dengan cepat, masuk akal bagi manajemen untuk menginvestasikan kembali arus kas kembali ke dalam bisnis, yang mengarah ke pertumbuhan lebih banyak lagi di jalan. Tetapi beberapa perusahaan tampaknya terus-menerus terjebak dalam mode reinvestasi, terus mendorong uang kembali ke bisnis untuk bersaing dengan pesaing. Sehingga arus kas tidak pernah diterjemahkan ke tingkat kas yang meningkat.

3. Hasil dividen yang tidak pasti.

Saham dividen hasil tinggi sering dilihat sebagai nilai saham. Mereka dapat memberikan sumber pendapatan yang menarik bahkan jika saham memiliki potensi terbatas untuk apresiasi modal. Tetapi banyak investor keliru mengejar saham dengan hasil dividen yang luar biasa tinggi. Dan hasil yang sangat tinggi - lebih dari 10%, misalnya - dapat menjadi tanda dividen harus dipotong.

4. Rendah P / E dengan E. menurun.

Saham dengan rasio price-to-earning (P / E) rendah sering mewakili nilai terbaik, tetapi hanya jika pendapatan datar atau naik. Namun beberapa investor membeli saham P / E yang rendah tanpa menyadari bahwa pendapatan berada di tengah-tengah penurunan jangka panjang.

# - ad_banner_2- # 5. Aset yang dinilai terlalu tinggi pada neraca.

Seperti yang disebutkan dalam item pertama pada daftar ini, ukuran nilai yang menggunakan nilai buku harus diambil dengan butiran garam. Banyak perusahaan membawa aset di buku-buku mereka yang tidak selalu berkorelasi dengan nilai-nilai dunia nyata yang sebenarnya.

Jawaban Investasi: "Saham murah karena suatu alasan" adalah aksioma investasi yang teruji dan benar. Jadi ketika Anda menemukan stok nilai, carilah alasan terhadap saham, bukan untuk itu. Jika Anda tidak dapat menemukan masalah besar di antara laporan keuangan atau dengan asumsi investor tentang masa depan, maka nilai saham kemungkinan akan terbukti bermanfaat.