5 Pencemaran Perusahaan Paling Spektakuler Sejarah |

Dari mafia hingga penipuan hingga tingkat leverage yang menggelikan, krisis perusahaan ini bukanlah kegagalan Anda. - kebangkrutan bank. Pelajari bagaimana apa yang salah dan bagaimana melindungi diri Anda dari menjadi korban keruntuhan besar berikutnya.

1) Franklin Square National Bank - Mafia menemukan cara yang lebih efisien untuk mencuci uang.

Latar Belakang: Franklin Square National Bank di Long Island, NY adalah bank terbesar ke-20 di AS ketika gagal pada tahun 1974. Itu adalah kegagalan bank terbesar dalam sejarah AS hingga saat itu.

Keadaan di sekitar kegagalan adalah mafia barang film terbuat dari. Pada tahun 1972, Michele "Si Hiu" Sindona membeli bunga pengendali di Franklin Square. Sindona membangun kekayaannya senilai $ 450 juta dengan melayani sebagai bankir dan penasihat keuangan untuk sejumlah perusahaan Italia yang sah dan tidak sah, termasuk Vatikan dan kartel narkoba Sisilia.

Setelah diduga menggunakan koneksi politiknya untuk mendorong saingannya, Sindona mulai menggunakan Franklin Square sebagai operasi pencucian uang dan saluran untuk spekulasi valuta asing. Setelah crash pasar saham pada tahun 1974 menyebabkan kerugian mata uang asing $ 30 juta, bank dinyatakan bangkrut.

Pada tahun 1980, Sindona dinyatakan bersalah atas 65 tuduhan konspirasi, penipuan dan sumpah palsu di Amerika Serikat dan kemudian diekstradisi ke Italia untuk menghadapi tuduhan pembunuhan. Pada tahun 1986, ia bunuh diri (atau dibunuh, tergantung siapa yang Anda ajak bicara) dengan meminum kopi yang disaring dengan sianida sambil menjalani hukuman seumur hidup di Italia.

Apa yang Salah: Ini jelas merupakan kasus ekstrem, tetapi ketika pemegang saham baru yang besar masuk dan mengambil alih, pastikan minatnya selaras dengan Anda.

Cara Melindungi Diri Anda: Ketahui pengelolaan setiap perusahaan yang Anda miliki.

2) Enron - Terpandai orang-orang di ruangan itu akhirnya menjadi kena efek.

Latar Belakang: Enron, sebuah perusahaan energi Amerika yang berbasis di Houston, Texas, menjalin jaringan keuangan yang rumit sampai tahun 2001, ketika akhirnya diketahui bahwa perusahaan itu menyembunyikan miliaran dolar hutang dari transaksi dan proyek gagal. Ini saat ini memerintah sebagai kebangkrutan AS terbesar kedua sepanjang masa, dan merupakan satu-satunya kebangkrutan perusahaan untuk menginspirasi produksi Broadway pemenang penghargaan.

Sejumlah faktor menyebabkan kejatuhan Enron, tetapi itu akhirnya karena penggunaannya pintar, tetapi menipu, praktik akuntansi. Di bawah bimbingan Presiden dan COO Jeffery Skilling, Enron mulai menghitung laba masa depan yang "diantisipasi" sebagai aset lancar, memungkinkan perusahaan untuk mencatat "keuntungan" yang sebenarnya berubah menjadi kerugian. Laporan keuangan perusahaan begitu berbelit-belit sehingga hanya sedikit orang yang cukup tekun untuk benar-benar memeriksanya.

Semua ini dilakukan untuk memastikan harga saham terus naik. Enron selamat selama itu karena kesediaan investor untuk menyediakan modal, dan Skilling tahu bahwa penurunan harga saham akan mendorong perusahaan yang dilanda utang di tepi.

Begitu sejarah Enron tentang pelanggaran akuntansi muncul, investor yang gelisah mulai lompat kapal. Pemegang saham kehilangan hampir $ 11 miliar karena harga saham Enron anjlok hingga kurang dari $ 1. Pada akhirnya, 16 orang mengaku bersalah atas kejahatan yang dilakukan di perusahaan, dan lima lainnya dinyatakan bersalah di pengadilan.

Keruntuhan Enron juga bisa secara sah disebut kegagalan terbesar dalam sejarah audit. Enkripsi Enron berjalan lebih lama dari yang seharusnya, berkat Arthur Andersen, firma akuntansi yang melakukan audit perusahaan. Sementara audit seharusnya mengungkapkan trik akuntansi kreatif Enron, Arthur Andersen senang untuk menutupi mereka; Audit Enron dan tagihan konsultasi menyumbang lebih dari 25% dari biaya klien publik kantor Houston.

Apa yang Salah: Jangan biarkan harga saham naik membuat Anda tidak bertanya tentang kebijakan opak perusahaan.

Cara Melindungi Diri Anda: Ajukan pertanyaan sulit, bahkan jika responden mencoba membuat Anda merasa bodoh untuk melakukannya. Berhati-hatilah jika sebuah perusahaan tidak dapat merespon dengan jawaban yang baik dan jelas.

3) Manajemen Modal Jangka Panjang - Dua hadiah Nobel ditambah satu keruntuhan mata uang Rusia sama dengan satu bailout besar.

Latar Belakang: AS ini hedge fund gagal secara spektakuler pada tahun 1998, yang mengarah ke bailout yang besar, $ 3 miliar yang diawasi Fed.

LTCM memiliki mandat untuk menjadi sukses. Didirikan pada tahun 1994 oleh mantan wakil ketua dan kepala perdagangan obligasi di Salomon Brothers, dan dua anggota Dewan Direksi, Myron Scholes dan Robert Merton, memenangkan Hadiah Nobel 1997 dalam Ilmu Ekonomi.

Sepanjang yang pertama Beberapa tahun, dana tersebut memperoleh hasil tahunan yang sangat besar (lebih dari 40%) dengan mengambil keuntungan dari fluktuasi kecil dalam harga obligasi pemerintah. Akhirnya perusahaan merasakan tekanan untuk meningkatkan keuntungan dengan membuat perdagangan yang lebih agresif dengan posisi yang sangat leveraged. Ketika pemerintah Rusia gagal pada tahun 1998, investor panik melarikan diri ke obligasi Treasury AS, menggulingkan rumah kartu LTCM yang dibuat dengan hati-hati dan menyebabkannya kehilangan $ 1,85 miliar dalam satu bulan.

Takut bahwa kegagalan LTCM bisa memicu reaksi berantai besar-besaran di seluruh perbankan sistem, Federal Reserve secara rahasia mengatur bailout lebih dari $ 3 miliar. Bank-bank diberi 90% dari dana dan itu diam-diam dibatalkan selama beberapa tahun berikutnya.

Apa yang Salah: Manajer hedge fund overconfident dan over-leveraged berakhir dalam acar ketika fondasi untuk perdagangan berisiko mereka tercerai berai.

Cara Melindungi Diri Anda: Ciptakan hanya satu bagian dari portofolio Anda untuk investasi yang digerakkan oleh risiko, seperti hedge fund atau perusahaan spekulatif; siapa pun yang berinvestasi di LTCM selama kecelakaan itu akan turun dengan kapal.

4) Perusahaan Laut Selatan - Salah satu yang pertama dalam sejarah panjang gelembung.

Latar Belakang: Didirikan pada tahun 1711 dan mati pada 1720, Perusahaan Laut Selatan diciptakan oleh pemerintah Inggris untuk memfasilitasi swap utang-untuk-ekuitas pintar.

Ketika para pejabat pemerintah Inggris menyadari bahwa mereka tidak lagi mampu membayar utang yang mereka kumpulkan selama Perang Spanyol, mereka muncul dengan rencana yang brilian: Mereka menciptakan South Sea Trading Company dan memberikannya monopoli perdagangan di Amerika Selatan.

Pemegang obligasi pemerintah didorong untuk menukarnya dengan saham di perusahaan baru dan menuai potensi New Dunia. Beberapa putaran pertukaran ini terjadi setelah pemerintah menyadari itu bekerja seperti pesona.

Sepanjang tipu muslihat, Perusahaan Laut Selatan berhasil menyelubungi diri sendiri dalam aura legitimasi. Untuk mempromosikan kesan bahwa perusahaan sedang berkembang pesat, manajemennya menghabiskan uang untuk menghias kantor dengan barang-barang mewah. Investor jatuh untuk itu, hook, garis dan pemberat, dan mengirim harga saham melalui atap.

Akhirnya, pada musim panas tahun 1720, tim manajemen Perusahaan Laut Selatan menyadari bahwa harga saham perusahaan sama sekali tidak mencerminkan nilai sebenarnya - sehingga mereka diam-diam menjual saham mereka, berharap investor tidak akan melihat bentuk suram perusahaan itu. Ketika kata keluar, orang mencoba dengan panik untuk menjual saham yang tidak berharga yang tersisa. Panik menyebar dan South Sea Bubble dengan cepat meledak.

Setelah bangkrutnya perusahaan, pemerintah Inggris melarang penerbitan sertifikat saham, sebuah undang-undang yang tidak akan dicabut sampai 1825.

Apa yang Terjadi Salah: Investor dibungkus dalam spekulasi lupa untuk mengambil waktu untuk menentukan apa yang benar-benar menaikkan harga saham.

Cara Melindungi Diri Anda: Ingat pentingnya analisis fundamental.

5) Refco - Perusahaan palsu dapat menjadi sangat berguna dalam membersihkan neraca.

Latar Belakang: Refco, perusahaan jasa keuangan yang berbasis di New York, pingsan ketika diketahui bahwa CEO-nya telah menyembunyikan ratusan juta dolar dalam kredit macet.

Pada tahun 2005, Refco adalah broker terbesar di Chicago Mercantile Exchange. Tahun itu memutuskan untuk go public, dan IPO pada bulan Agustus 2005 menarik minat yang besar dari investor yang tertarik pada laporan laba perusahaan yang kuat dan neraca yang solid. Pada hari IPO, investor mendorong harga saham hingga 25%, menilai perusahaan pada $ 3,5 miliar. Hanya dua bulan kemudian, Refco mengumumkan kepada publik bahwa CEO Phillip Bennett telah melakukan tipu muslihat yang rumit untuk memindahkan $ 430 juta dalam bentuk kredit macet dari neraca Refco.

Pada awal 2000, Refco memiliki kredit macet yang perlu dituliskan ke nilai pasar mereka. Tapi karena itu akan berdampak buruk pada pendapatan Refco, Bennett memutuskan bahwa dia akan menemukan seseorang untuk membeli utang dengan nilai penuh.

"Seseorang" yang dia temukan adalah entitas rahasia yang hanya diketahui Bennett, Refco Group Holdings. Rencana itu terungkap seperti ini: anak perusahaan Refco yang sah akan meminjamkan dana lindung nilai sejumlah uang, dan hedge fund akan berbalik dan meminjamkannya kepada Refco Group Holdings. Refco Group Holdings kemudian akan membeli utang Refco yang buruk. Refco pada dasarnya meminjamkan uang kepada dirinya sendiri untuk membeli utang macetnya sendiri.

Bennett berhasil menyimpan bola di ai sampai Oktober 2005, ketika seseorang mempertanyakan utang $ 430 juta pinjaman misterius yang terdaftar di neraca Refco. Pada 19 Oktober 2005, perdagangan saham dihentikan. Sebelum berhenti, saham Refco diperdagangkan pada $ 28. Pada saat perdagangan kembali, itu di $ 0,80.

Bennett dituntut untuk penipuan sekuritas, dan perusahaan mengajukan kebangkrutan, berharap untuk melindungi diri dari kreditornya. Pada saat keruntuhan, Refco memiliki sekitar $ 75 miliar dalam aset dibiayai dengan sekitar $ 75 miliar dalam kewajiban.

Apa yang Salah: Seorang CEO merengut menampar investor, pemberi pinjaman, dan perusahaan sendiri ke dalam pemikiran hal-hal yang lebih baik daripada mereka.

Cara Melindungi Diri Anda: Sulit untuk memprediksi kapan seorang eksekutif tingkat tinggi akan melemparkan Anda untuk satu putaran, tetapi bahkan sebelum skandal ini, Refco telah mendapatkan reputasi buruk dengan regulator. Selalu periksa kembali bahwa setiap perusahaan yang Anda investasikan memiliki lembaran yang bersih.