Death Bond Definition & Example |

Apa itu:

Obligasi kematianadalah obligasi yang didukung oleh polis asuransi jiwa.

Cara kerjanya (Contoh):

Katakanlah Perusahaan XYZ adalah penyedia penyelesaian kehidupan. Penyedia penyelesaian kehidupan membeli polis asuransi jiwa universal dan menyeluruh dari orang-orang yang tidak lagi membutuhkan atau menginginkan liputan tetapi ingin menutup investasi mereka dalam kebijakan. Penjual menerima uang tunai untuk digunakan sesuai keinginan; pembeli mulai melakukan pembayaran premi atas nama penjual. Dengan cara ini, Perusahaan XYZ pada dasarnya memiliki kebijakan tentang kehidupan penjual.

Ketika penjual meninggal, Perusahaan XYZ menerima tunjangan kematian dari polis asuransi. Perusahaan XYZ membeli banyak dari polis asuransi ini dan akhirnya memiliki portofolio besar dari mereka. Karena orang-orang yang dicakup oleh kebijakan akan mati pada waktu yang berbeda, Perusahaan XYZ akan memiliki aliran arus kas (dari tunjangan kematian) yang datang ke sana seiring waktu. Selain itu, arus kas tidak berkorelasi dengan apa yang terjadi di tempat lain di pasar.

Perusahaan XYZ dapat mengamankan aliran arus kas ini dengan mengumpulkan kebijakan dan menerbitkan obligasi kepada investor. Para investor memberikan kas perusahaan XYZ untuk obligasi (yang digunakan Perusahaan XYZ untuk operasi bisnis dan untuk membeli lebih banyak kebijakan), dan Perusahaan XYZ memberikan pembayaran kupon kepada investor dalam jangka waktu tertentu. Investasi ini disebut obligasi kematian.

Mengapa Penting:

Obligasi kematian adalah investasi mengerikan yang juga sangat baru dan kontroversial. Di satu sisi, para pemegang asuransi dapat menerima uang tunai yang sangat dibutuhkan untuk mendanai pensiun atau membayar biaya pengobatan ketika mereka masih hidup. Di sisi lain, salah satu dari banyak aspek kontroversial dari obligasi kematian adalah bahwa semakin cepat tertanggung meninggal dunia, semakin tinggi imbal hasilnya bagi para investor (bagaimanapun juga, Perusahaan XYZ tidak harus terus membayar premi asuransi untuk orang tersebut). Dari perspektif keuangan, ada kepastian bahwa pembayaran akan datang - setelah semua, semua orang akhirnya mati. Resiko, oleh karena itu, adalah Perusahaan XYZ tidak akan melewati pembayaran seperti yang dijanjikan atau bahwa perusahaan asuransi akan menahan tunjangan kematian.