DuPont Identity Definition & Example |

Apa itu:

Identitas DuPont memecah return on equity (ROE) menjadi komponen-komponennya - - margin keuntungan, perputaran total aset, dan leverage keuangan - sehingga masing-masing dapat diperiksa secara mendalam.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Identitas DuPont juga disebut sebagai analisis DuPont.

Sebelum kita menggunakan identitas DuPont, rumus dasar untuk ROE adalah:

ROE = Margin Laba x Perputaran Aset x Leverage Factor

Identitas Dupont memecah ROE turun lebih lanjut:

ROE = (Pendapatan Net / Pendapatan) x (Pendapatan / Total Aset) x (Total Aset / Ekuitas Ekuitas)

Sebagai contoh, mari kita pertimbangkan informasi berikut untuk Perusahaan XYZ:

Dengan menggunakan rumus di atas, kita dapat menghitung bahwa ROE Perusahaan XYZ adalah:

ROE = ($ 2,000 / $ 10,000) x ($ 10,000 / $ 25,000) x ($ 25,000 / $ 5,000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 atau 40%

Identitas DuPont menganalisa angka yang ditunjukkan dalam margin laba ($ 2,000 / $ 10,000), sebuah perputaran sset ($ 10.000 / $ 25.000) dan faktor pengungkit ($ 25.000 / $ 5.000) untuk menemukan ROE Perusahaan XYZ.

Mengapa Penting:

Identitas DuPont penting karena membantu analis memahami apa yang mendorong ROE perusahaan; margin keuntungan merupakan cerminan dari efisiensi operasi; perputaran aset merupakan cerminan dari penggunaan aset secara efisien; dan leverage menunjukkan berapa banyak perusahaan bergantung pada utang untuk mendorong profitabilitas.

Metode ini mengakui bahwa selain profitabilitas, juga penting untuk memahami seberapa efisien aset perusahaan menghasilkan penjualan atau uang tunai dan seberapa baik perusahaan menggunakan utang untuk menghasilkan hasil tambahan.

Dengan menggunakan ketiga faktor ini, identitas DuPont memungkinkan analis untuk membedah sebuah perusahaan, secara efisien menentukan di mana perusahaan tersebut lemah dan kuat dan dengan cepat mengetahui bidang bisnis apa yang harus dilihat (mis., manajemen persediaan, struktur hutang, margin) untuk jawaban lebih lanjut. Ukurannya masih luas, bagaimanapun, dan bukan merupakan pengganti untuk analisis rinci.

Penting untuk dicatat bahwa identitas DuPont menggunakan kedua pengukuran neraca (yang dihitung pada titik waktu tetap) dan langkah-langkah laporan laba rugi (yang meliputi selang waktu). Akibatnya, pembelian aset besar, akuisisi, atau perubahan signifikan lainnya dapat mendistorsi perhitungan ROE. Banyak analis menggunakan aset rata-rata dan ekuitas pemegang saham untuk mengurangi distorsi ini, meskipun pendekatan itu mengasumsikan perubahan neraca terjadi terus selama tahun itu, yang mungkin tidak akurat juga.