Kerusakan Harga Saham HP: Apakah Hewlett-Packard adalah Saham Bargain Untuk Investor Saat Ini?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) telah lama menjadi pelopor industri, tetapi HP saat ini berjuang untuk bersaing dengan rekan-rekannya di Silicon Valley seperti Google (NASDAQ: GOOG) dan Apple (NASDAQ: AAPL). HP telah berkinerja buruk S & P 500 ketika membandingkan dari waktu ini tahun lalu; saham turun minggu ini sekitar 35 persen dan melayang di level terendah 9 tahun. Hal-hal tidak terlihat baik untuk perusahaan berbasis Palo Alto, CA sekarang.

Apakah gejolak ini berarti ini adalah momen besar bagi investor nilai untuk membeli dan menahan?

Meg Whitman ditunjuk sebagai CEO setahun yang lalu dan ucapannya pada hari Rabu menyentuh paku di kepala. Tidak ada cukup banyak penelitian dan pengembangan untuk menghadapi persaingan yang agresif dan produk HP kurang fokus. HP perlu belajar dari anak-anak baru di blok seperti Facebook (NASDAQ: FB) dan Groupon (NASDAQ: GRPN). Whitman telah berjanji bahwa perubahan akan terbentuk untuk mengubah HP, tetapi hal-hal terlihat suram untuk waktu dekat.

HP Dengan Angka-Angka

Saham jatuh pada hari Rabu setelah pidato Whitman pada hari analis perusahaan turun dari $ 17,13 ke $ 15,94. Investor bertanya-tanya apakah HP memang saham murah, tetapi kenyataannya adalah bahwa saham telah jatuh untuk jangka waktu yang panjang.

Memang benar bahwa pendapatan per sahamnya sebesar $ 2,98 naik dari satu dekade lalu ketika berada di $ 0,83. Selain itu, HP membayar dividen tahunan sebesar $ 0,52 dan itu memang memiliki hasil dividen yang tinggi bila dibandingkan dengan para pemimpin industri. Dividen tampaknya berkelanjutan ketika melihat keuangan perusahaan. Namun, ketika sampai pada pertumbuhan, HP adalah industri yang lamban.

Apakah Erosi Bisnis sebuah Kepedulian?

Selanjutnya, HP mungkin melihat banyak bisnisnya terkikis dengan peralihan ke perangkat seluler dan tablet. Tampaknya HP tidak dapat bersaing di pasar dengan pertumbuhan tinggi ini. Juga, mungkin tidak layak bagi HP untuk memperkenalkan tablet yang dapat menyaingi iPad Apple. Meskipun, ia memiliki HP ElitePad 900 yang digunakan oleh beberapa bisnis.

Pergeseran seluler adalah tren masa depan dan begitu juga internet dan layanan online. Google baru-baru ini merayakan ulang tahun keempat belas dan telah berinovasi dengan kecepatan tinggi dengan produk-produk menarik seperti mobil self-driving di cakrawala. HP kehilangan persentase besar dari 350.000 tenaga kerjanya dan para pemegang sahamnya harus berharap bahwa perusahaan akan membawa beberapa pikiran muda cemerlang yang dapat menyamai apa yang terjadi di industri pelopor seperti Facebook dan Groupon.

HP memiliki $ 20 miliar dalam utang bersih dan sedang mengejar strategi berbasis akuisisi yang melihat HP mengambil perusahaan perangkat lunak perusahaan Otonomi dan Sistem Data Elektronik di bawah sayapnya. Ini telah menyebabkan kerugian jangka pendek. Namun, ini adalah tempat HP berharap akuisisi ini akan mendorong perubahan haluan. Pada 2015, pasar perangkat lunak perusahaan dapat bernilai $ 15 miliar. HP tetap fokus untuk menyediakan Big Data, Security, dan peningkatan dalam Cloud Management.

Masalahnya adalah bahwa HP tertinggal di belakang pesaingnya di bidang yang telah diperkirakan pertumbuhannya. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), International Business Machines (NYSE: IBM) dan pemimpin pasar Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) memiliki keunggulan produk dan kapasitas yang cukup besar dibandingkan HP di area ini.

Target Harga

Analis di perusahaan investasi seperti JP Morgan dan Goldman Sachs telah menghapus HP berdasarkan fundamental. Ini tidak mengherankan mengingat bahwa harga saham berada pada level terendah dalam 10 tahun. Target harga yang direkomendasikan bank investasi ini semakin rendah dengan Deutsche Bank memilikinya di $ 10 dan Goldman menempatkan target harga di $ 16. Di sisi lain, harus dicatat bahwa perusahaan memiliki banyak fleksibilitas dan penilaian keuangan menunjukkan banyak potensi ketika mereka didasarkan pada kinerja masa lalu.

Pada saat yang sama, Meg Whitman menghadapi tantangan besar dalam membimbing raksasa PC ke arah visi yang dia miliki untuk itu. Bisa dikatakan bahwa dia melebih-lebihkan masalah yang mengganggu raksasa teknologi sehingga dia bisa kurang menjanjikan dan terlalu banyak memberikan. Ini mungkin berarti HP harus pindah dari printer dan komputer di mana perusahaan membuat kekayaannya.

Takeaway: Berhati-hatilah dengan HP

HP dapat melihat perdagangan aktif hari ini dan aksi jual dapat memaksa harga saham jatuh lebih jauh dari penutupan pada $ 14,91. Whitman menekankan kata multi-tahun banyak, tetapi mungkin butuh satu dekade rencana panjang untuk mendapatkan kembali miliaran dolar dari nilai pasar bahwa penurunan harga saham yang disebabkan pada hari Rabu sebagai tanggapan atas komentarnya.

Mungkin ada rebound jangka pendek jika HP memutuskan untuk menjual divisi atau mengubah strategi secara signifikan. Tapi ketika melihat dengan hati-hati pada fundamental, itu menyiratkan penghasilan yang lebih rendah untuk masa mendatang. HP bukanlah pembelian yang baik saat ini dan ada sedikit ketidakstabilan. Stok mungkin sebenarnya adalah perangkap nilai.