Pilihan Indeks Contoh & Contoh |

Apa itu:

Diperkenalkan pada tahun 1981, opsi indeks adalah panggilan atau opsi put pada indeks keuangan terdiri dari banyak saham.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Pilihan indeks biasanya memiliki pengganda kontrak sebesar $ 100, yang berarti bahwa harga opsi indeks sama dengan waktu premium yang dikutip $ 100. Tidak seperti opsi dalam saham atau bahkan komoditas, tidak mungkin secara fisik memberikan indeks yang mendasarinya kepada pembeli opsi indeks. Dengan demikian, opsi indeks diselesaikan melalui pembayaran tunai.

Sering kali adalah kepentingan terbaik investor untuk mengunci keuntungan baru-baru ini atau untuk melindungi portofolio saham dari penurunan di luar harga tertentu. Salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan membeli kontrak opsi put pada masing-masing dari berbagai kepemilikan Anda (ini pada dasarnya akan memungkinkan Anda untuk "mengunci" harga jual tertentu pada setiap saham, sehingga bahkan jika pasar jatuh, keseluruhan portofolio Anda tidak akan t menderita banyak). Namun, jika Anda memiliki portofolio saham yang besar dan terdiversifikasi, maka mungkin tidak efektif biaya untuk memastikan setiap posisi dengan cara ini.

Sebagai alternatif, investor mungkin ingin mempertimbangkan menggunakan opsi indeks untuk melindungi risiko. dalam portofolionya. Banyak indeks yang berbeda memiliki opsi yang tersedia, termasuk Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average dan S & P 500. Dengan beberapa perencanaan yang matang, investor harus dapat mengimbangi penurunan tajam dalam portofolio dengan melindungi posisi keseluruhan mereka dengan opsi indeks. Meskipun tidak mungkin untuk meramalkan bagaimana suatu portofolio akan tampil selama penjualan pasar yang curam, seseorang dapat memperoleh hasil yang mendekati hasil aktual dengan menentukan indeks tertentu yang akan digunakan sebagai proxy untuk portofolio dan kemudian menentukan jumlah opsi yang tepat. untuk digunakan sebagai lindung nilai portofolio.

Mengapa Penting:

Opsi indeks pada dasarnya bertaruh pada pergerakan keseluruhan pasar atau sekeranjang saham. Hedgers dan spekulan dapat menggunakannya untuk mendapatkan eksposur ke seluruh pasar atau seluruh sektor dalam satu, transaksi cepat. Dan seperti opsi lainnya, opsi indeks menawarkan leverage dan risiko yang telah ditentukan. Setelah semua, pedagang opsi indeks yang paling dapat kehilangan adalah premi dia dibayar untuk menahan opsi, dan upside bisa luar biasa.

Penting untuk dicatat bahwa opsi indeks ekuitas memiliki konsekuensi pajak khusus: 60% dari keuntungan apa pun atas penjualan opsi dikenakan pajak sebagai keuntungan modal jangka panjang; 40% lainnya adalah pajak sebagai pendapatan capital gain jangka pendek.