Definisi Level-Load & Contoh |

Apa itu:

level-load adalah biaya berkala (biasanya tahunan) dibayar oleh investor selama dia memiliki investasi. Reksa dana level-load sering disebut sebagai "C Shares."

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Level-load dinyatakan sebagai persentase, dan mereka harus diungkapkan kepada calon investor di prospektus dana. Mari kita lihat contoh:

Asumsikan Anda menginvestasikan $ 10.000 dalam reksadana Perusahaan XYZ, yang memiliki tingkat beban tahunan 4%. Pada tahun pertama, investasi tumbuh menjadi $ 12.000, tetapi Anda belum siap untuk menjual. Pada akhir tahun pertama, Anda membayar $ 480 ($ 12.000 x.04) ke perusahaan dana, sehingga Anda memiliki $ 11.520 di akun Anda. Anda dana untuk satu tahun lagi dan itu tumbuh menjadi $ 14.000. Pada akhir tahun kedua, Anda berhutang 4% dari $ 14.000 ($ 560) sehingga Anda memiliki $ 13.440. Struktur pembayaran ini berlanjut selama Anda memiliki saham dalam dana tersebut. Tingkat beban adalah konstan (tingkat), tetapi jumlah pembayaran bertambah seiring peningkatan nilai investasi.

Sekarang, katakanlah Anda menginvestasikan jumlah uang yang sama dalam reksadana XYZ yang sama, tetapi Anda memutuskan untuk menjual saham kurang dari satu tahun kemudian. Anda masih harus melakukan pembayaran pada tingkat beban-tingkat. Jika $ 10.000 telah tumbuh menjadi $ 10.500 pada akhir delapan bulan, maka Anda masih akan berhutang 4% dari $ 10.500. Dengan cara ini, ketika seorang investor siap untuk menjual investasi dengan struktur pembayaran tingkat-beban, pembayaran terakhir mirip dengan beban back-end (meskipun biasanya lebih kecil).

Mengapa Penting:

Level-load paling sering dikaitkan dengan reksadana. Karena jumlah dan popularitas reksadana meningkat, dana beban tingkat dan beban belakang segera menjadi norma.

Struktur pembayaran tingkat-beban memungkinkan investor untuk menyebarkan pembayaran komisi, dan mereka juga memungkinkan seluruh jumlah investasi menjadi diinvestasikan dalam dana dari awal. Namun, struktur level-load dapat secara tidak sengaja mendorong perdagangan saham reksa dana yang sering, yang memaksa beberapa reksa dana level-load untuk menyimpan lebih banyak uang di tangan daripada menginvestasikan semuanya.

Beban tingkat dan biaya lainnya diungkapkan dalam prospektus reksa dana, dan penting untuk memahami bahwa beban tingkat hanyalah salah satu dari beberapa jenis biaya yang mungkin dikenakan. Dengan demikian, ketika membandingkan investasi, investor harus berhati-hati untuk mengevaluasi semua biaya yang terkait dengan setiap investasi, bukan hanya ukuran dari level-load.