Definisi & Contoh Beban |

Apa itu:

Bebanadalah biaya yang dibayarkan untuk membeli atau menjual investasi tertentu. Ini dinyatakan sebagai persentase dari jumlah yang diinvestasikan. Istilah ini paling sering digunakan ketika membahas reksadana.

Cara kerjanya (Contoh):

Secara umum, ada dua jenis beban: beban front-end dan beban back-end. Beban front-end adalah biaya yang dibayarkan untuk membeli investasi, dan beban back-end adalah biaya yang dibayarkan untuk menjual investasi (itu juga dapat disebut biaya penjualan tertunda kontingen, biaya keluar, atau biaya penebusan). Dana tanpa beban adalah salah satu yang tidak membebankan biaya apa pun dari jenis ini.

Anggaplah Anda tertarik untuk membuat investasi $ 10.000 dalam reksadana XYZ Perusahaan. Jika dana tersebut memiliki beban front-end 4%, maka dari $ 10.000 investasi, $ 400 ($ 10.000 x.04) dibayarkan kepada perusahaan dana dan $ 9.600 sebenarnya diinvestasikan dalam dana tersebut sebagai hasilnya. Idealnya, penghasilan dari investasi harus lebih dari menutupi beban front-end. Dalam contoh ini, front-end loaded fund harus mengembalikan 14,6% dalam satu tahun untuk mencapai $ 11.000 dalam nilai setelah biaya.

Jika dana tersebut malah memiliki beban back-end 4%, maka Anda harus membayar biaya $ 400 pada penjualan investasi ($ 10.000 x.04). Sekali lagi, penghasilan dari investasi idealnya harus lebih dari menutupi beban back-end. Dalam contoh ini, dana yang dibebani kembali harus dikembalikan 14% dalam satu tahun untuk mencapai $ 11.000 dalam nilai setelah biaya.

Jelas, ukuran beban mempengaruhi ukuran pengembalian investor. Dalam contoh kita, jika dana Perusahaan XYZ adalah dana tanpa beban, maka untuk mencapai $ 11.000 dalam nilai setelah satu tahun, itu hanya perlu menghasilkan pengembalian 10%.

Beban front-end sangat bervariasi dan mungkin berlaku untuk menginvestasikan kembali dividen, bunga, atau keuntungan modal. Reksa dana ini sering disebut sebagai Saham A. Ketika melihat informasi perdagangan reksa dana, front-end loaded reksadana akan meminta harga yang lebih besar dari nilai aset bersih dana (atau harga penawaran). Harga permintaan sama dengan nilai aset bersih dana ditambah beban front-end.

Beban back-end umumnya dinilai pada nilai awal investasi, meskipun beberapa perusahaan menghitung biaya pada nilai akhir jika lebih rendah daripada harga pembelian asli. Reksadana beban back-end sering disebut sebagai B Shares. Secara umum, beban back-end dikurangi untuk setiap tahun investor memegang investasi. Jika investor memiliki investasi cukup lama, banyak dana membebaskan biaya back-end. Misalnya, biaya back-end mungkin 5% di tahun pertama, 4% di tahun kedua, dan seterusnya hingga biayanya nol.

Seringkali, investor dapat membayar biaya yang dikurangi jika mereka melakukan investasi besar. Jumlah yang memenuhi syarat untuk beban yang dikurangi disebut breakpoint dan bervariasi dari investasi ke investasi. Beberapa dana mungkin memiliki lebih dari satu breakpoint. Dalam beberapa kasus, seorang investor dapat menandatangani letter of intent dengan perusahaan investasi, berjanji untuk menginvestasikan sejumlah tertentu dari waktu ke waktu agar memenuhi syarat untuk mengurangi beban sekarang.

Mengapa Penting:

Beban membuat investor enggan sering memperdagangkan saham reksadana mereka, suatu kegiatan yang membutuhkan dana untuk memiliki sejumlah besar uang tunai di tangan daripada diinvestasikan. Secara umum, bagaimanapun, beban dianggap pembayaran untuk keahlian broker dalam memilih dana yang tepat untuk investor. Khususnya, ada kontroversi yang cukup besar tentang apakah dana beban berkinerja lebih baik atau lebih buruk daripada dana tanpa beban.

Beban paling sering dikaitkan dengan reksadana, tetapi anuitas, kebijakan asuransi jiwa, dan kemitraan terbatas mungkin juga memiliki banyak. Reksadana harus mengungkapkan muatan dan biaya lain dalam prospektus mereka, dan penting untuk memahami bahwa pemuatan hanya salah satu dari beberapa jenis biaya yang mungkin dikenakan. Jadi, ketika membandingkan investasi, investor harus berhati-hati untuk mengevaluasi semua biaya yang terkait dengan investasi, bukan hanya ukuran muatannya.