Dana Obligasi Kotamadya Definisi & Contoh |

Apa itu:

A dana obligasi kotapraja adalah reksadana yang berinvestasi terutama dalam sekuritas dikeluarkan oleh kotamadya.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Obligasi kotamadya dikeluarkan oleh lembaga lokal atau negara untuk menggalang dana untuk proyek-proyek infrastruktur, seperti pembangunan pusat konvensi, fasilitas pengolahan air atau bandara regional. Umumnya, obligasi ini tidak dikenakan pajak penghasilan federal.

Ada empat kategori utama dana obligasi municipal: negara bagian, nasional, diasuransikan, dan hasil tinggi. Dalam setiap kasus, bunga yang dihasilkan oleh obligasi dalam portofolio biasanya bebas dari pajak penghasilan federal. Selain itu, bagian dari bunga mungkin juga bebas dari pajak negara bagian (dan lokal), karena pembayar pajak dibebaskan dari bunga yang dihasilkan oleh kotamadya yang terletak di negara asal mereka (atau kota). Hal ini menjadikan kelas pertama dari dana obligasi municipio yang sangat menarik berdasarkan basis pajak, terutama bagi investor yang dikenakan pajak penghasilan negara yang tinggi. Misalnya, penduduk California mungkin ingin mempertimbangkan Dana Obligasi Kota California.

Di sisi lain, beberapa investor tinggal di negara bagian yang tidak mengumpulkan pajak penghasilan. Dalam hal ini, dana obligasi nasional yang lebih terdiversifikasi mungkin lebih cocok. Dana ini tidak terbatas pada obligasi yang diterbitkan dalam satu negara bagian saja dan jauh lebih fleksibel.

Kategori ketiga dan paling konservatif adalah dana obligasi kotamadya yang diasuransikan. Jenis dana ini cenderung menjadi yang paling aman dari keempatnya, karena sekuritas yang diinvestasikannya biasanya didukung oleh penjamin emisi yang telah setuju untuk mengasumsikan utang harus default penerbit.

Akhirnya, kategori terakhir adalah hasil tinggi kota obligasi, yang fokus pada obligasi tingkat rendah yang diterbitkan oleh entitas yang kurang dapat dikreditkan. Dengan demikian, mereka biasanya menawarkan hasil tertinggi dari semua dana obligasi municipio.

Keempat kelas aset utama ini kemudian dibagi lagi sesuai dengan jatuh tempo. Beberapa dana fokus pada obligasi jangka pendek, sementara yang lain berinvestasi dalam sekuritas menengah atau jangka panjang. Sebagai aturan, dana jangka panjang lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga. Dengan demikian, mereka cenderung lebih mudah menguap. Namun, mereka juga menawarkan hasil yang lebih tinggi.

Mengapa Penting:

Dana obligasi kota menawarkan diversifikasi luas dan manajemen profesional. Selain itu, mereka secara luas dianggap sebagai salah satu kelas investasi paling aman yang tersedia, karena pokok dan bunga obligasi yang mendasari sering didukung oleh entitas pemerintah dengan kemampuan untuk mengenakan pajak dan / atau mengumpulkan pendapatan yang terkait dengan proyek apa pun obligasi hasil yang diinginkan untuk.

Sebagai produk yang diuntungkan oleh pajak, dana obligasi municipal adalah yang paling menarik bagi investor dalam kurung pajak atas. Namun, harus ditunjukkan bahwa setiap keuntungan yang dihasilkan oleh pembelian dan penjualan dalam portofolio masih dikenakan pajak capital gain. Juga, beberapa investor dikenakan pajak minimum alternatif (AMT) mungkin diperlukan untuk membayar pajak atas bunga obligasi municipal.