Pinjaman Payday Apakah Mati. Masalah dipecahkan? Tidak terlalu

Pinjaman hari bayaran - "penyelamat" yang menenggelamkan Anda dalam utang - sedang menurun.

Denda dan pengawasan regulasi atas tingkat tinggi dan praktik penipuan telah menutup toko-toko pinjaman gaji di seluruh negeri dalam beberapa tahun terakhir, sebuah tren yang dibatasi oleh proposal musim panas lalu oleh Biro Perlindungan Keuangan Konsumen untuk membatasi pinjaman jangka pendek.

Pengeluaran konsumen pada pinjaman gaji, baik etalase dan online, telah turun sepertiga sejak 2012 menjadi $ 6.1 miliar, menurut Pusat Inovasi Jasa Keuangan nirlaba. Ribuan outlet telah ditutup. Di Missouri saja, ada sekitar 173 lisensi aktif lebih sedikit untuk pemberi pinjaman gajian tahun lalu dibandingkan dengan 2014.

Sebagai tanggapan, pemberi pinjaman memiliki penawaran baru yang membuat mereka tetap dalam bisnis dan regulator pada pinjaman bayaran angsuran bayaran.

Pinjaman angsuran pembayaran gaji bekerja seperti pinjaman hari gajian tradisional (yaitu, Anda tidak perlu kredit, hanya pendapatan dan rekening bank, dengan uang yang dikirim hampir seketika), tetapi mereka dibayar dengan angsuran, bukan satu lump sum. Tingkat bunga rata-rata tahunan rata-rata biasanya lebih rendah juga, 268% vs 400%, penelitian CFPB menunjukkan.

Pembelanjaan pada pinjaman cicilan gaji dua kali lipat antara 2009 dan 2016 menjadi $ 6,2 miliar, menurut laporan CFSI.

Pinjaman angsuran bukanlah jawabannya

Pinjaman angsuran pembayaran angsuran cepat dan nyaman ketika Anda berada dalam keadaan darurat, tetapi itu masih bukan ide yang baik. Inilah alasannya:

Harga mengalahkan waktu

Peminjam akhirnya membayar lebih dalam bunga daripada dengan pinjaman yang lebih pendek pada APR yang lebih tinggi.

Pinjaman cicilan satu tahun, $ 1.000 pada 268% APR akan dikenakan bunga sebesar $ 1,942. Pinjaman gaji di APR 400% untuk jumlah yang sama akan menelan biaya sekitar $ 150 jika dibayar dalam dua minggu.

“Sementara setiap pembayaran mungkin terjangkau, jika itu berlangsung selama bertahun-tahun, peminjam bisa membayar lebih banyak dari apa yang mereka pinjam,” kata Eva Wolkowitz, manajer di Pusat Inovasi Jasa Keuangan.

Anda berada di lubang lebih lama

Pembayaran angsuran pinjaman sering terstruktur sehingga pembayaran awal hanya mencakup biaya bunga, bukan pokok.

“Semakin panjang pinjaman, semakin banyak Anda membayar bunga di muka,” kata Jeff Zhou, salah satu pendiri dari Fig Loans yang berbasis di Houston, sebuah startup yang membuat alternatif untuk pinjaman gaji.

Add-on bertambah

Di atas suku bunga tinggi, pemberi pinjaman dapat membebankan originasi dan biaya lain yang mendorong APR. Banyak juga yang menjual asuransi kredit opsional - tidak termasuk dalam APR - yang dapat menggelembungkan biaya pinjaman. Para pemberi pinjaman memasarkan asuransi ini sebagai cara untuk menutupi utang Anda jika terjadi pengangguran, penyakit, atau kematian. Tapi pembayarannya masuk ke kreditur, bukan peminjam.

Sekitar 38% dari semua peminjam pembayaran angsuran default, menurut CFPB.

Orang Amerika masih menginginkan kredit dolar kecil

Permintaan untuk pinjaman gaji dalam bentuk apa pun tidak akan segera hilang. Dua belas juta orang Amerika menggunakan pinjaman gaji setiap tahun, biasanya untuk menutupi pengeluaran seperti sewa, utilitas atau bahan makanan, menurut The Pew Charitable Trusts.

“Pinjaman dua minggu yang asli berasal dari permintaan pelanggan untuk produk tersebut. Demikian juga, pelanggan dalam banyak kasus menuntut pinjaman angsuran, ”Charles Halloran, chief operating officer dari Asosiasi Layanan Keuangan Masyarakat Amerika, kelompok perdagangan pinjaman hari bayaran, mengatakan dalam sebuah email.

Pertumbuhan pendapatan lesu, biaya meningkat dan lebih banyak orang Amerika yang mengalami arus kas tidak teratur, kata Lisa Servon, profesor perencanaan kota dan regional di University of Pennsylvania dan penulis "The Unbanking of America."

"Ini adalah badai sempurna yang sangat baik untuk kreditor jangka pendek yang mahal, tidak begitu banyak untuk pekerja Amerika rata-rata," katanya.

Apa alternatifnya?

Sementara orang Amerika ingin pinjaman dolar kecil, 81% mengatakan mereka lebih suka mengambil pinjaman serupa dari bank atau serikat kredit dengan harga lebih rendah, menurut survei Pew baru-baru ini.

Bank menunggu CFPB untuk menyelesaikan aturan yang diusulkan untuk pinjaman hari gajian sebelum memasuki pasar ini, menurut Pew. Karena nasib CFPB masih belum jelas di bawah pemerintahan Trump, bank mungkin tidak menawarkan pinjaman gaji lebih murah dalam waktu dekat.

Sementara itu, jika Anda membutuhkan uang tunai cepat, cobalah serikat kredit. Banyak menawarkan pinjaman alternatif gajian maksimal 28% APR untuk anggota. Organisasi komunitas nonprofit juga membuat pinjaman dengan bunga rendah atau tanpa bunga untuk utilitas, sewa atau bahan makanan.

Amrita Jayakumar adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @ajbombay.

Artikel ini ditulis oleh Investmentmatome dan awalnya diterbitkan oleh USA Today.