Pinjaman Payday Semoga Lebih Aman, Tidak Lebih Murah

Regulator federal mengusulkan aturan ambisius pada hari Kamis yang akan mengharuskan pemberi pinjaman hari bayaran untuk mempertimbangkan kemampuan peminjam untuk membayar kembali dan membatasi jumlah pinjaman berulang. Ketika final, aturan akan secara radikal mengubah cara pemberi pinjaman memberi pinjaman kepada sekitar 12 juta orang per tahun.

"Terlalu banyak peminjam yang mencari bantuan tunai jangka pendek dibebani dengan pinjaman yang mereka tidak mampu dan tenggelam dalam utang jangka panjang," kata Richard Cordray, direktur Biro Perlindungan Keuangan Konsumen.

CFPB, yang membuka periode komentar tiga bulan atas proposal tersebut, mengatakan aturan itu dapat mengekang beberapa praktik terburuk dalam industri $ 38,5 miliar. Perubahan itu akan membuat lebih sulit untuk memberikan pinjaman yang jelas-jelas tidak dapat dibayar oleh para peminjam, sebuah praktik yang telah menjerat banyak orang dalam siklus hutang yang berkepanjangan dan yang menjadikan mereka sebagai hukuman berulang atas kegagalan upaya pembayaran.

"Model bisnis mengeksploitasi orang yang putus asa dengan beberapa sumber daya perlu terganggu," kata Liz Weston, kolumnis keuangan pribadi Investmentmatome. "Aturan-aturan ini adalah awal yang baik."

Namun beberapa pendukung konsumen mengatakan aturan tidak cukup jauh dalam menangani suku bunga yang secara rutin mencapai tiga digit. Dan pemberi pinjaman gajian mengatakan aturan itu bisa lebih menekan akses kredit bagi orang-orang yang paling membutuhkannya.

Perubahan untuk pinjaman gaji dan mirip mereka

Bentuk pembayaran gajian yang paling terlihat berasal dari etalase yang menawarkan pinjaman berbunga tinggi tanpa memeriksa kredit peminjam, dengan pembayaran kembali pada hari bayaran peminjam berikutnya. Biaya sering diwakili sebagai biaya: $ 15 per pinjaman $ 100 adalah tipikal, CFPB mengatakan, jadi pada pinjaman $ 350 selama dua minggu, biayanya akan $ 52,50. Ketika dinyatakan sebagai tingkat persentase tahunan, tingkat bunga pinjaman $ 350 hampir 400%.

Peminjam yang tidak dapat membayar kembali pinjaman dapat dengan mudah memperbaruinya dan membayar biayanya lagi. CFPB mengatakan penelitiannya menunjukkan bahwa 90% dari biaya industri berasal dari konsumen yang meminjam tujuh kali atau lebih.

Sebuah tambal sulam peraturan negara bagian dan federal telah berkembang selama bertahun-tahun untuk mengatasi kekhawatiran tentang pinjaman gaji. District of Columbia dan 14 negara melarang pinjaman gaji sama sekali. Negara lain mengizinkannya tetapi menerapkan berbagai aturan yang dapat membatasi jumlah yang dapat dipinjam oleh konsumen atau berapa kali mereka dapat memperbarui.

Peraturan tersebut telah mendorong pemberi pinjaman untuk mencari cara baru untuk pinjaman berbunga tinggi, seperti:

• Pinjaman gaji daring: Pemberi pinjaman mengoperasikan situs web daripada etalase fisik, yang memungkinkan mereka untuk menghindari batas tingkat bunga negara. Sebagian besar memerlukan akses elektronik ke rekening bank peminjam, yang mengarah ke cerukan berulang dan penutupan akun.
• Pinjaman beragunan otomatis: Pemberi pinjaman memegang gelar untuk kendaraan dengan imbalan uang tunai cepat, dengan suku bunga rata-rata 300%. Sebuah studi CFPB menemukan bahwa setengah dari semua pinjaman didaur ulang 10 kali atau lebih secara berturut-turut, dan 1 dari 5 peminjam tersebut akhirnya kehilangan kendaraan mereka.
• Pembayaran angsuran pinjaman: Pinjaman ini dibayar kembali dari waktu ke waktu bukan secara sekaligus, tetapi membawa suku bunga tiga digit yang sama dan persyaratan untuk akses ke rekening bank peminjam sebagai pinjaman hari gajian tradisional. Mereka sering beriklan sebagai pinjaman tanpa kredit.

Apa yang akan dilakukan oleh aturan CFPB

Secara umum, aturan CFPB menangani tiga kekhawatiran yang meluas tentang bayaran, judul otomotif, dan industri pinjaman angsuran berbiaya tinggi:

• Kemampuan untuk membayar kembali: Untuk pinjaman lebih dari $ 500, pemberi pinjaman akan diminta untuk memeriksa sejarah pinjaman peminjam dan melihat apakah peminjam dapat membayar kembali pinjaman setelah memenuhi semua utang dan kewajiban lainnya. Jika peminjam tidak mampu membayar kembali pinjaman tanpa harus meminjam kembali dalam 30 hari, kreditur tidak dapat membuat pinjaman.
• Ulangi pinjaman: Untuk pinjaman $ 500 atau di bawah - pinjaman gaji rata-rata adalah $ 375, menurut sebuah studi dari Pew Charitable Trusts - pemberi pinjaman tidak perlu melakukan tes kemampuan-untuk-membayar. Tetapi mereka tidak akan dapat meminjamkan kepada peminjam yang memiliki pinjaman dolar kecil yang luar biasa. Setelah pinjaman dibuat, pemberi pinjaman bisa menawarkan peminjam hingga dua ekstensi, tetapi hanya jika peminjam membayar setidaknya sepertiga dari jumlah pinjaman dengan masing-masing ekstensi. Pemberi pinjaman juga tidak akan diizinkan untuk mengambil hak pakai sebagai jaminan dengan pinjaman tersebut.
• Praktik debit berbahaya: Pemberi pinjaman akan diminta untuk memberikan pemberitahuan tertulis kepada peminjam sebelum mencoba mendebit rekening bank mereka untuk pembayaran. Setelah dua kali gagal mengumpulkan, mereka akan diminta untuk meminta izin peminjam lagi.

Regulator memperkirakan bahwa sebanyak 80% dari volume pinjaman hari gajian saat ini dapat menghilang di bawah aturan yang diusulkan, yang dapat siap untuk diimplementasikan beberapa waktu pada tahun 2017.

Seorang juru bicara untuk Asosiasi Jasa Keuangan Konsumen Amerika, kelompok perdagangan pinjaman hari bayaran, mengatakan aturan akan menciptakan "malapetaka keuangan" di masyarakat yang bergantung pada mereka.

"Biro telah menetapkan aturan yang sesuai dengan kesimpulan yang telah ditentukan dan akan benar-benar membahayakan kesejahteraan keuangan konsumen," kata Dennis Shaul, CEO grup. "Apa yang hilang dalam aturan biro adalah jawaban atas pertanyaan yang sangat penting: Ke mana konsumen akan pergi untuk kebutuhan kredit mereka dengan tidak adanya pemberi pinjaman nonbank yang diatur?"

Shaul memprediksi ribuan pemberi pinjaman akan menutup pintu mereka.

Apa aturannya tidak akan berubah

Satu aspek dari pinjaman gajian yang tidak akan berubah adalah suku bunga tinggi.CFPB tidak mengatur tingkat suku bunga; negara lakukan.

Kebanyakan pinjaman konsumen dilakukan di bawah tingkat suku bunga APR 36% yang diterima secara luas. Para pemberi pinjaman mengatakan sulit untuk menghasilkan uang dengan tingkat itu dari pinjaman yang sangat kecil yang dilunasi dalam beberapa minggu atau bulan, namun mereka adalah jenis pinjaman yang diberikan oleh konsumen tanpa akses ke jenis-jenis kebutuhan kredit lainnya. Hal itu mendorong beberapa negara untuk mengukir pengecualian yang memungkinkan pinjaman gaji dan kredit kepemilikan otomatis untuk berkembang dengan mengenakan tarif yang jauh lebih tinggi.

Pendukung konsumen mengatakan bank dapat membantu memenuhi kebutuhan pinjaman kecil jika mereka memiliki standar penjaminan yang jelas dan sederhana yang lebih sesuai dengan metode underwriting yang ada. Tetapi satu kelompok mengatakan aturan yang diajukan membuat underwriting untuk bank lebih kompleks dan karenanya mahal.

“Pinjaman angsuran sebesar 400% APR masih berbahaya bahkan dengan underwriting yang lebih banyak. Aturan CFPB yang kuat sangat dibutuhkan, tetapi proposal ini berfokus pada proses pinjaman asal daripada memastikan pinjaman tersebut aman dan biaya lebih rendah, ”kata Nick Bourke, direktur proyek pinjaman dolar kecil di Pew Charitable Trusts.

Standar keamanan produk yang jelas, seperti membatasi pembayaran pinjaman angsuran hingga 5% dari gaji peminjam dan jangka waktu pembayaran enam bulan, akan memungkinkan bank dan credit unions untuk masuk dan menawarkan pinjaman dolar kecil dengan tarif jauh lebih rendah, menurut Pew.

Alternatif untuk pinjaman gaji

Pemberi pinjaman berbiaya tinggi telah lama menjadi sumber uang tunai bagi peminjam yang tidak memiliki sejarah kredit atau memiliki nilai kredit yang terlalu rendah untuk memenuhi syarat untuk pinjaman tradisional. TransUnion, misalnya, mengatakan 43% dari generasi milenium memiliki VantageScores di bawah 600, tingkat biasanya diperlukan untuk menemukan pinjaman dengan suku bunga yang kurang dari bencana.

Pemberi pinjaman non-hari yang tepercaya mengenakan tingkat persentase tahunan maksimum sebesar 36%, dan mereka memeriksa skor kredit peminjam, riwayat kredit, dan rasio utang terhadap pendapatan sebelum memperpanjang pinjaman. Beberapa juga mempertimbangkan faktor non-tradisional seperti pendidikan dan profesi peminjam. Beberapa pemberi pinjaman online melayani mereka dengan kredit buruk atau memungkinkan peminjam untuk menambahkan rekan penandatangan untuk memenuhi syarat atau untuk mendapatkan tingkat bunga yang lebih baik.

Ada pilihan lain bagi mereka yang tidak memenuhi syarat untuk bentuk kredit tradisional.

Banyak serikat kredit menawarkan produk pinjaman dolar kecil dengan suku bunga rendah daripada pemberi pinjaman hari gajian. APR maksimum pada serikat kredit federal adalah 18%, meskipun tingkat di lembaga negara mungkin lebih tinggi. Umumnya jumlah pinjaman adalah $ 200 hingga $ 1.000 dengan pembayaran dari 30 hari hingga enam bulan, dengan biaya tidak lebih dari $ 20. Mereka tidak bisa digulingkan.

Selain itu, organisasi nirlaba, agama, dan komunitas mungkin dapat menawarkan bantuan keuangan. Penduduk California dan Texas dapat mencari situs kami alternatif pembayaran gaji database untuk organisasi lokal yang menawarkan pinjaman dolar kecil.

Solusi nyata, kata Weston, adalah membantu peminjam membangun kredit dan tabungan yang memungkinkan mereka menangani pengeluaran tak terduga tanpa kunjungan ke pemberi pinjaman gajian.

Penelitian dari Urban Institute telah menunjukkan bahwa sedikitnya $ 250 dalam tabungan sudah cukup untuk mencegah keluarga dari pembayaran tagihan yang terlewatkan, penggusuran atau harus menerima manfaat publik.

Amrita Jayakumar adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @ajbombay