Nilai Aset Bersih Premium (NAV) & Contoh |

Apa itu:

Premium ke nilai aset bersih (NAV) mengacu pada situasi di mana saham dari dana saham tertutup diakhiri dengan harga yang lebih tinggi dari nilai aset bersih bersih per saham. Misalnya, dana dapat digambarkan sebagai "perdagangan 5% premium ke NAV."

Cara kerjanya (Contoh):

Premium ke NAV (dan "diskon ke NAV") paling sering digunakan untuk menggambarkan harga per saham dari dana saham tertutup. Dana tertutup mirip dengan dana open-end (umumnya dikenal sebagai "reksadana") kecuali untuk beberapa perbedaan utama. Sementara saham reksadana dibeli dan dijual langsung dari perusahaan dana dengan nilai aset bersih (NAV = Nilai Pasar Semua Efek yang Dijamin oleh Dana + Kas - Kewajiban), saham dari dana tertutup dijual di bursa seperti saham.

[Klik di sini untuk mempelajari cara Menggunakan Nilai Aktiva Bersih untuk Mengungkap Diskon Dana.]

Harga per saham dari dana tertutup ditentukan semata-mata oleh kekuatan pasar permintaan dan penawaran; saham jarang diperdagangkan di NAV. Sebaliknya, harga dana dijual dengan diskon atau premium yang ditentukan oleh pasar terbuka.

Misalnya, saham XYZ dana NAV memiliki NAV $ 5,00 per saham pada hari tertentu, tetapi mereka dapat dibeli dan dijual seharga $ 5,10. Dalam hal ini, saham akan disebut sebagai penjualan "2% premium ke NAV."

Mengapa Penting:

Salah satu aspek penting dari dana tertutup adalah bahwa harga saham mereka dapat menyimpang secara substansial dari nilai aset bersih mereka. Jika saham diperdagangkan dengan harga lebih tinggi dari NAV dana, mereka dikatakan melakukan perdagangan dengan harga premium. Sebaliknya, dana dengan harga saham yang lebih rendah dari NAV dikatakan diperdagangkan dengan diskon ke nilai aset bersih.

Investor yang memperdagangkan saham dari dana tersebut memiliki peluang untuk mendapatkan keuntungan dengan membeli saham ketika mereka berada pada diskon besar (Diskon 20% ke NAV) dan jual dengan harga lebih tinggi (premium 5% ke NAV).