Risiko Pra-Pembayaran & Contoh |

Apa itu:

Ketika peminjam membayar pinjaman, peminjam menghemat banyak bunga. Tapi itu berarti pemberi pinjaman juga melewatkan semua minat itu. Dengan demikian, pembayaran di muka terkadang dapat dilakukan dengan penalti, dan ini diungkapkan dalam dokumen pinjaman.

Namun, Anda mungkin telah memperhatikan bahwa sebagian besar jadwal amortisasi hipotek memecah pembayaran hipotek menjadi pokok dan bunga dan bahwa beberapa pembayaran pertama hampir semuanya bunga. Oleh karena itu, ini mengurangi sebagian dari risiko pembayaran dini oleh pemberi pinjaman, karena semakin lama John berada di rumahnya dan semakin banyak pembayaran yang dia lakukan, semakin banyak $ 100.000 dalam bunga yang dia berikan kepada si pemberi pinjaman. Dengan kata lain, dia membayar sebagian besar bunga di muka. Jika John menjual rumah setelah, katakanlah, 20 tahun, ketika pemberi pinjaman telah mengumpulkan hampir semua $ 100,000 dalam bentuk bunga, pemberi pinjaman tunduk pada risiko pembayaran jauh lebih sedikit. Artinya, itu tidak melupakan banyak minat jika dia menjual rumah dan membayar pinjaman lebih awal.

Orang yang berinvestasi dalam sekuritas pass-through juga sering khawatir tentang risiko pembayaran di muka. Itu karena sekuritas yang menerima pembayaran dari perantara yang mengumpulkan pembayaran dari kumpulan aset. Yang paling terkenal dari ini adalah efek beragun mortgage (MBS), yang mewakili bunga dalam kumpulan pinjaman hipotek.

Ketika orang-orang pindah, seperti yang telah kita lihat, mereka menjual rumah mereka, membayar hipotek mereka dengan hasil penjualan, dan membeli rumah baru dengan hipotek baru. Ketika tingkat bunga menurun, banyak pemilik rumah yang membiayai kembali hipotek mereka, yang berarti mereka mendapatkan hipotek baru, tingkat yang lebih rendah dan melunasi hipotek tingkat tinggi mereka dengan hasil penjualan. Ini berarti pemberi pinjaman dan investor MBS kehilangan pendapatan bunga karena pembayaran di muka.

Cara kerjanya (Contoh):

Misalnya, katakanlah John Doe meminjam $ 300.000 untuk membeli rumah di Phoenix. Pinjaman ini adalah hipotek 30 tahun dengan bunga 5%. Pemberi pinjaman, Bank XYZ, mengharapkan untuk membuat, katakanlah, $ 100.000 dalam bunga selama masa pinjaman.

John tinggal di rumah selama lima tahun dan melakukan pembayaran tepat waktu setiap bulan. Namun, pada tahun enam, ia mendapat tawaran pekerjaan di Philadelphia dan memutuskan untuk pindah ke sana. Karena itu, dia menjual rumahnya. Pada penutupan, pembeli memberi John $ 500.000 untuk rumahnya. John menggunakan $ 250.000 untuk melunasi sisa pinjaman, alih-alih membuat 25 tahun lagi pembayaran. John telah melunasi pinjaman, dan Perusahaan XYZ telah "kalah" dalam mengumpulkan, katakanlah, $ 70.000 bunga yang akan diperolehnya selama 25 tahun sisa pinjaman.

Mengapa Penting:

Pembayaran di muka risiko adalah risiko bahwa peminjam akan melunasi pinjaman lebih awal dari yang diharapkan.