Definisi dan Contoh Bukti-Resesi |

Apa itu:

Investasi resesi-bukti berjalan dengan baik atau setidaknya tetap stabil selama kontraksi ekonomi.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Saham-saham defensif adalah jenis paling terkenal dari investasi resesi-bukti, karena mereka pada umumnya mampu menghadapi kemerosotan ekonomi. Penting untuk dicatat bahwa mereka - dan sebagian besar investasi tahan resesi - cenderung mengabaikan kenaikan ekonomi, meskipun.

Investasi tahan resesi secara matematis dapat diidentifikasi karena mereka umumnya memiliki beta di bawah satu, yang berarti bahwa volatilitas statistik mereka tidak berkoordinasi kuat dengan volatilitas pasar secara keseluruhan. Secara intuitif, mereka biasanya dapat ditemukan di industri-industri yang menghasilkan produk-produk yang diperlukan dan seringkali relatif murah sehingga konsumen tidak merasa mereka dapat pergi bahkan tanpa waktu yang ketat (pikirkan utilitas, makanan, dan industri minyak). Karena konsumen sering membeli produk-produk ini mewakili sebagian kecil pendapatan tahunan sebagian besar konsumen, permintaan cenderung cukup stabil dari tahun ke tahun dan tahun ke tahun.

Mengapa Penting:

Berkat stabilitas permintaan untuk produk mereka, penjualan dan pertumbuhan pendapatan dalam industri tahan resesi cenderung tetap konstan dalam waktu yang baik dan buruk. Dengan mengingat hal ini, saham-saham tahan resesi yang aman (terutama yang menunjukkan pertumbuhan stabil, stabil dari merek inti dan sejarah pemotongan biaya dan mempertahankan margin laba tetap stabil) dapat memberi para investor cara yang bagus untuk melindungi risiko portofolio mereka secara keseluruhan. Namun, investor seharusnya tidak mengharapkan pertumbuhan mata uang dari investasi resesi-bukti; sebaliknya, mereka harus mengharapkan untuk membayar stabilitas dan kualitas pendapatan non-siklikal yang ditawarkan oleh investasi ini.

Seperti halnya strategi investasi yang terkait dengan siklus bisnis, investor aktif yang tertarik pada sekuritas tahan resesi sering dihadapkan dengan tugas yang sulit untuk mencoba waktu pasar - yaitu, untuk memprediksi ketika hal-hal mulai menuju selatan sehingga mereka dapat membeli sekuritas tahan resesi pada waktu yang optimal, dan kemudian memprediksi ketika hal-hal akan berbalik sehingga mereka dapat menjual di waktu optimal dan berinvestasi dalam sekuritas beta yang lebih tinggi. Meskipun pendekatan ini dapat mengoptimalkan pengembalian, banyak investor yang dengan tergesa-gesa mengeluarkan surat berharga tahan-resesi demi nama-nama yang lebih agresif selama ekspansi ekonomi dan dengan demikian memperkenalkan risiko yang tidak semestinya kepada portofolio mereka.